隨機而動 把脈抗震概念股炒作路徑

日本“核危機”影響持續(xù)放大，也傳導(dǎo)到歐美股市。受到歐美和日本股市大跌影響，A股股指也出現(xiàn)大幅震蕩格局，核危機概念股被主力資金瘋狂炒作，讓投資者應(yīng)接不暇，難以應(yīng)對。筆者認為，主導(dǎo)市場的關(guān)鍵還是在于主力資金的思路，把握了主力資金的思路，也就把握了抗震概念股的炒作路徑。

筆者認為，目前主力資金炒作抗震題材股的思路有兩個方向：一是物資搶購板塊。如食用鹽板塊。各地因核輻射謠言搶購碘鹽的消息，激發(fā)主營食用鹽業(yè)務(wù)的云南鹽化、蘭太實業(yè)等紛紛漲停；在這筆者認為對于這種杞人憂天的行為不想過多評價，畢竟面對死亡，每個人都有恐慌情緒。不過，筆者認為對如果從這個思路出發(fā)，因為核污染而搶購物資、或者因防核輻射而關(guān)注相關(guān)防備型產(chǎn)品的公司，那么，海洋產(chǎn)品是否也會被搶購的可能，生產(chǎn)抗輻射藥物的相關(guān)產(chǎn)品，是否也存在交易性機會。另外，核污染造成日本國內(nèi)耕地面積減少，海嘯則會導(dǎo)致日本海洋農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量下降，日本是糧食、食品消費大國，短期內(nèi)對大米、海產(chǎn)品的需求增多，那么A股市場的農(nóng)業(yè)股、海產(chǎn)品個股將迎來短線機會，周四金健米業(yè)等農(nóng)業(yè)股紛紛活躍或是先兆。

二是替代效應(yīng)板塊。由于國家暫停審批核電項目，使得風(fēng)電、太陽能等其他新能源類個股受到主力資金的炒作；目前來看，這種替代效應(yīng)開始傳導(dǎo)到傳統(tǒng)能源，火電、水電板塊也因核電風(fēng)險大顯示出其在整個能源體系的重要地位，電力板塊周四走強正是這種傳導(dǎo)效應(yīng)的體現(xiàn)。另外，核危機引發(fā)對核電的思考，以及核電項目放置地點的思考，如果今后核電項目被放置在偏遠地區(qū)，那么電力傳輸所需的特高壓輸電設(shè)備、智能電網(wǎng)等產(chǎn)品的需求增多，這也是今日這些相關(guān)受益板塊走強的關(guān)鍵所在。

資本市場的資金永遠是敏感的、具有想象空間的，也是永遠不會停止對題材的挖掘炒作。筆者認為，在日本地震陰影尚未完全消退之前，股指有可能繼續(xù)維持在半年線和前期高點3000之間反復(fù)震蕩的走勢，市場多頭將在此期間不斷進攻有可能與“核危機受益”概念相關(guān)的個股，有可能形成大盤弱勢震蕩，個股持續(xù)活躍的局部性行情。

不過，筆者認為，這種現(xiàn)象只是暫時的，未來股指仍然會向上進攻。從歷史經(jīng)驗來看，題材股反復(fù)炒作透支，對于行情上漲并無意義。隨著后市日本地震的負面影響逐步消退，題材股炒作浪潮又將退去，那么，藍籌股又將強勢回歸，這是市場規(guī)律，也是資金炒作的節(jié)奏，因此，后市股指能否止跌企穩(wěn)，除了要看日本地震的東向外，還就要看藍籌股的表現(xiàn)，這才是決定大盤方向的關(guān)鍵因素。（金證顧問首席分析師  陳自力）