刊發(fā)于總2025期《中國經(jīng)營報》[銀行]版 0條評論 被次查看收藏

在銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關(guān)問題的通知》（下稱“8號文”）出臺4個月以后，銀監(jiān)會開始對銀行執(zhí)行效果進行階段性“驗收”。

近日，銀監(jiān)會首次披露銀行理財投向非標準化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務（以下簡稱“非標業(yè)務”）規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末銀行理財資金余額9.08萬億元，其中非標業(yè)務資產(chǎn)余額2.78萬億元，比8號文出臺前下降7%。

與此同時，各商業(yè)銀行紛紛出臺針對銀行非標業(yè)務的處理辦法，民生銀行在6月25日的電話會議中表示，要在8月底全部清理非標業(yè)務。在8號文出臺后的4個月時間內(nèi)，民生銀行的非標業(yè)務從300億元的規(guī)模降到了120億元。

據(jù)8號文規(guī)定，銀行表外資產(chǎn)主要包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)等形式。在銀監(jiān)會發(fā)起這場非標業(yè)務清查風暴的同時，在融資需求刺激下，有部分銀行用同業(yè)業(yè)務拆借等方式來應對清查，完美“出表”，以實現(xiàn)非標業(yè)務的“創(chuàng)新”，業(yè)內(nèi)人士認為，這些創(chuàng)新實際為銀行針對8號文的應對之舉。

銀監(jiān)會摸底抽查

消息稱，銀監(jiān)會對此次檢查8號文執(zhí)行情況，設定了9大檢查重點，有6項重點指向“非標”。其中，銀監(jiān)會要求銀行檢查，是否比照自營貸款管理流程，對非標準化債權(quán)投資，進行投前盡職調(diào)查、風險審查和投后風險管理，并要求對“非標”資產(chǎn)的信息披露、余額規(guī)模、擔保/回購以及代銷其他“非標”產(chǎn)品的情況做重點檢查。

一位接到銀監(jiān)會檢查通知的商業(yè)銀行人士向《中國經(jīng)營報》記者表示，其實對商業(yè)銀行來說，理財賬戶資金使用情況一直都處于良好狀態(tài)，但是從監(jiān)管角度看，降低風險仍是主要關(guān)注內(nèi)容。“可能也是一些銀行為了業(yè)務規(guī)模擴張，把理財賬戶轉(zhuǎn)到自營賬戶，通過互買、過橋等方式反映在同業(yè)資產(chǎn)、其他類投資等內(nèi)容，銀監(jiān)會此次檢查可能更多的內(nèi)容是指向這部分?！?/p>

按照上述消息稱，銀監(jiān)會此次下發(fā)的自查通知附有三份表格，大部分均是摸底銀行理財資金投向“非標業(yè)務”的情況。如“××銀行理財資金投資情況表”，銀行首先需要上報今年3~7月末銀行理財資金余額；第二部分則是理財投資合作機構(gòu)投資的余額，其中與合作機構(gòu)非標資產(chǎn)的余額需要單獨明確；第三部分則是，上報為“非標”資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供直接或間接、顯性或隱性的擔?；蚧刭彸兄Z余額。

記者了解到，目前銀行理財資金趨于短期化，而非標的投資則以中長期居多，期限錯配是理財資金投資“非標”資產(chǎn)的風險點所在。

而在8號文監(jiān)管之下，銀行理財業(yè)務增速顯著放緩。來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，銀行理財資金余額9.08萬億元，環(huán)比增速從4月末的19.46%降至-7.38%，其中非標準化債權(quán)資產(chǎn)余額2.78萬億元，比4月份（規(guī)范理財投資的8號文出臺前）下降7%。

初步估算，2.78萬億元非標債權(quán)資產(chǎn)，約占理財產(chǎn)品余額的31%，占銀行業(yè)總資產(chǎn)比例為2%，均低于8號文要求的35%和4%兩條紅線。

警惕同業(yè)業(yè)務投資非標

雖然對于未來的趨勢，市場并沒有表現(xiàn)很大的擔憂，但是商業(yè)銀行對8號文的應對卻出現(xiàn)“招數(shù)”，新的規(guī)避模式再次出現(xiàn)。

一位資深銀行研究人員表示，目前一些商業(yè)銀行將銀行非標資產(chǎn)轉(zhuǎn)手給券商、基金、信托和保險（放心保）等第三方機構(gòu)，然后再運用自有資金或者同業(yè)拆借資金將這部分轉(zhuǎn)售的非標資產(chǎn)接盤回來，這加劇了銀行的流動性風險。

7月5日，國務院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導意見》（以下簡稱《意見》）。根據(jù)《意見》要求，“按照理財與信貸業(yè)務分離、產(chǎn)品與項目逐一對應、單獨建賬管理、信息公開透明的原則，規(guī)范商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，加強行為監(jiān)管，嚴格風險管控。”這主要是對之前出臺的8號文監(jiān)管精神的重申，銀行理財資金投資非標資產(chǎn)的行為和規(guī)模將受到嚴控。

諾亞財富研究總監(jiān)李要深認為，《意見》中并未提及銀行同業(yè)業(yè)務投資非標業(yè)務，原因可能是對銀行業(yè)整體影響不大。“我們預計下半年此類業(yè)務受到進一步限制的可能性較大，對單一信托的規(guī)模增長會有不利影響?！?/p>

諾亞財富8月份月報指出，在24家主要的商業(yè)銀行的2012年度報告，其中9家銀行公布了同業(yè)資產(chǎn)和自有資產(chǎn)中涉及信托資產(chǎn)和信托受益權(quán)的規(guī)模。如果統(tǒng)計同業(yè)資產(chǎn)和自有資產(chǎn)，截至2012年年底，這9家銀行持有的單一信托及受益權(quán)規(guī)模為1.1萬億元，占信托業(yè)全部單一信托資產(chǎn)規(guī)模（5.1萬億元）的21.6%；如果僅統(tǒng)計同業(yè)資產(chǎn)（即買入返售金融資產(chǎn)），那么占比為12%。

“如果下半年監(jiān)管部門開始對同業(yè)資金投資非標資產(chǎn)作出類似8號文的限制，那么單一信托新增規(guī)模將受到影響，具體影響目前無法估計。但可以看出，雖然銀信合作在受到限制后迅速減少，銀行轉(zhuǎn)而借道同業(yè)資金投資信托資產(chǎn)的規(guī)模卻在增長?！崩钜钫f。在他看來，一旦銀行同業(yè)業(yè)務涉及非標，可能會產(chǎn)生系統(tǒng)風險。

民生銀行副行長趙品璋也表示，目前正在研究下半年同業(yè)如何開展，因為市場發(fā)生變化，既有它的不利一面，同時也有很大的商機。“這塊市場還是比較大的，對我們的業(yè)務、對我們的收益影響也是比較大的，我們一是加大研究，二是加大投入，要把這塊市場進一步做活，提升在這個市場的影響力?！?span id="0sywqcm" class="ifengLogo">