深港通預(yù)計(jì)9、10月開(kāi)通 四類(lèi)概念股值得關(guān)注
2015年07月20日 07:38
來(lái)源:南方都市報(bào)
作者:孫銘蔚
隨著周末證監(jiān)會(huì)及《人民日?qǐng)?bào)》均發(fā)聲表示中央會(huì)加快推出深港通,市場(chǎng)對(duì)該概念的預(yù)熱也急速升溫。海通證券策略分析師荀玉根指出,深港通基本比照滬港通,但額度和制度方面可能有所放寬。
新聞配圖
隨著周末證監(jiān)會(huì)及《人民日?qǐng)?bào)》均發(fā)聲表示中央會(huì)加快推出深港通,市場(chǎng)對(duì)該概念的預(yù)熱也急速升溫。比照此前滬港通的進(jìn)行節(jié)奏,業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期推出時(shí)間應(yīng)該在國(guó)慶前后,雖然涉及標(biāo)的尚未明確,但從市場(chǎng)偏好來(lái)說(shuō),與該概念相關(guān)的,具有“高成長(zhǎng)性、A股獨(dú)有公司、QFII重倉(cāng)股與A /H折價(jià)”等特征的個(gè)股相對(duì)容易獲得青睞。
預(yù)期9、10月開(kāi)通
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸17日在回應(yīng)媒體關(guān)于深港通最新進(jìn)展時(shí)表示,證監(jiān)會(huì)一貫支持深港交易所開(kāi)展合作,支持其在滬港通試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上適時(shí)開(kāi)展深港通業(yè)務(wù)試點(diǎn),促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。
近日,香港財(cái)政司與證監(jiān)會(huì)、金管局和港交所三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)舉行例會(huì)。財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華表示,會(huì)上各方對(duì)近期市況進(jìn)行分析,認(rèn)為目前無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu),銀行體系流動(dòng)性充裕,政府主要關(guān)心市場(chǎng)是否平穩(wěn)有序進(jìn)行,現(xiàn)在不需要進(jìn)行干預(yù)。針對(duì)深港通,曾俊華表示,香港方面對(duì)深港通已經(jīng)做好準(zhǔn)備,相信中央會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間推出,但目前沒(méi)有時(shí)間表。
“我個(gè)人認(rèn)為監(jiān)管層應(yīng)該會(huì)更快、更努力地去推出深港通,有可能在‘十一’前后推出,作為一項(xiàng)獻(xiàn)禮工程。”前香港證監(jiān)會(huì)主席梁定邦參加由CFA協(xié)會(huì)(北京)主辦的“2015中國(guó)投資峰會(huì)”期間,曾對(duì)媒體如此表示。
海通證券策略分析師荀玉根指出,深港通基本比照滬港通,但額度和制度方面可能有所放寬。從標(biāo)的來(lái)看,深港通A股的標(biāo)的應(yīng)該是新的深成指數(shù)中的500只股票,以及A H股共503只,H股方面,恒生小型股的197只可能會(huì)納入標(biāo)的。其次,額度方面應(yīng)該比照滬港通并在此基礎(chǔ)上有所擴(kuò)容,包括每日交易額度方面也會(huì)相應(yīng)的擴(kuò)大。交易制度方面仍是和滬港通保持一致,但在T +0方面可能有所推進(jìn)。而在估值方面,香港估值相比A股整體更低,行業(yè)方面港股的日常消費(fèi)、金融估值相比A股略高,A股的電信、信息技術(shù)、能源相比港股較高。
四類(lèi)概念股值得關(guān)注
滬港通開(kāi)啟推動(dòng)上證指數(shù)大幅飆升,大盤(pán)藍(lán)籌股也獲得了價(jià)值重估,待深港通開(kāi)通后,資金南下熱情可能進(jìn)一步上升。而從概念股方面看,瑞銀方面建議,可以從高成長(zhǎng)性、A股獨(dú)有公司、QFII重倉(cāng)股與A /H折價(jià)這4大投資主題進(jìn)行關(guān)注。雖然深港通的具體標(biāo)的有待監(jiān)管層決定,但瑞銀認(rèn)為深港通標(biāo)的中將包含市值較大、業(yè)績(jī)較好、處于新興行業(yè)并且交易活躍的股票。
高成長(zhǎng)性方面,深市是真正的成長(zhǎng)股市場(chǎng),擁有各種高成長(zhǎng)企業(yè)。投資者可以選擇基本面良好、估值較低的個(gè)股,把握未來(lái)3-5年中國(guó)增長(zhǎng)契機(jī)。在瑞銀證券覆蓋的個(gè)股中,該行看好碧水源、深圳機(jī)場(chǎng)、東富龍和索菲亞。
其次是A股獨(dú)有板塊。瑞銀方面認(rèn)為,與滬港通相似,深港通將令外資得以進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)獨(dú)有的子板塊。A股市場(chǎng)白酒、醫(yī)療保健、傳媒娛樂(lè)的比例較高,這些行業(yè)的公司具有稀缺性?xún)r(jià)值。以白酒行業(yè)為例,安信證券食品飲料行業(yè)分析師蘇鋮認(rèn)為,當(dāng)前食品飲料處在低位,A股消費(fèi)正在重大轉(zhuǎn)型機(jī)遇的十字路口,A股投資者的結(jié)構(gòu)正在優(yōu)化,滬港通一方面是資金的進(jìn)入,另一方面是估值體系的引入,而這種資金和估值體系對(duì)價(jià)值藍(lán)籌短中期是直接利好。同時(shí),中國(guó)經(jīng)濟(jì)政治的大轉(zhuǎn)型,使得A股消費(fèi)獲得一輪較長(zhǎng)時(shí)間的改制紅利,國(guó)企改革成為白酒板塊一個(gè)重要主題,由點(diǎn)及面,行業(yè)龍頭的市值成長(zhǎng)空間正在打開(kāi),可以重點(diǎn)關(guān)注古井貢酒、洋河股份等。
第三是Q FII青睞的個(gè)股,瑞銀認(rèn)為,根據(jù)滬港通交投最活躍的個(gè)股情況,外國(guó)投資者的買(mǎi)盤(pán)集中在金融、房地產(chǎn)、資本品等幾個(gè)板塊,這與目前QFII的偏好一致。深港通為外國(guó)投資者提供了投資他們所看好個(gè)股的另一渠道,可以關(guān)注云南白藥和美的集團(tuán)。
最后是A /H折價(jià)股,深市共有17只A /H兩地上市個(gè)股,相比一般A股,A +H股相對(duì)更被海外投資者所熟悉。廣發(fā)證券在其7月的研究報(bào)告中表示,當(dāng)A股開(kāi)始牛市背景下的震蕩時(shí),港股估值洼地的投資價(jià)值就開(kāi)始逐漸凸顯。目前恒生指數(shù)的15年市盈率僅為10.87,A股“躺著賺錢(qián)”的行情的終結(jié)可能會(huì)讓更多的投資者開(kāi)始關(guān)注港股的投資價(jià)值,可關(guān)注A H溢價(jià)大或存在A股對(duì)標(biāo)且估值差較大的標(biāo)的;與A股漲幅差距較大的行業(yè)或估值差距較大的行業(yè);尋找兩地的共振效應(yīng)的品種。采寫(xiě):南都記者孫銘蔚
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