大盤近一個(gè)月的下跌，讓很多偏股型基金損失嚴(yán)重，很多基金投資者也被深度套牢。虧損的基民該如何操作解套呢？多位業(yè)內(nèi)人士建議，是否解救被套基金首先要預(yù)判后市，并對手持基金進(jìn)行“體檢”。在堅(jiān)持基金長期投資的前提下，對平庸基金要盡早“割肉”更換為優(yōu)質(zhì)基金，而對被套的優(yōu)質(zhì)基金則可以通過定期定額基金定投、基金動(dòng)態(tài)定投方式盡快實(shí)現(xiàn)盈利。

就地臥倒非良策

是否解救先預(yù)判市場

大盤從5000點(diǎn)開始下跌近一個(gè)月，很多偏股型基金損失慘重，不少投資者資金被深度套牢。而當(dāng)前大盤進(jìn)入震蕩階段，前景尚不明朗，對于在5000點(diǎn)高位買入的投資者來說，如果僅僅就地臥倒，被動(dòng)等著解套，可能還需要漫長的等待。錢景財(cái)富的理財(cái)師向記者表示，基民自助解套的方法有很多，完全可以用這些方法盡早挽回?fù)p失，實(shí)現(xiàn)盈利。但該理財(cái)師的建議是，在是否解救被套基金之前還是需要首先預(yù)判下市場，并對自己持有的基金做下“體檢”。

“目前虧損的基金可以保留觀望一陣，如果確定牛市還在，那么迅速有計(jì)劃地追加投資，達(dá)到盈利點(diǎn)后贖回，那么之前虧損的錢，很快就能回來。如果預(yù)判市場牛轉(zhuǎn)熊了，就該迅速贖回離場。因?yàn)榕＾D(zhuǎn)熊后，股票一般是一路下跌的，雖然中間會(huì)有反彈，但后市會(huì)越跌越糟糕。”上述理財(cái)師表示。

北京一位基金經(jīng)理也表示，基民被套后應(yīng)該為手中持有的基金做下“體檢”，反思下投資策略是否有誤，比如，該只基金的排名是否靠前、歷史收益是否穩(wěn)健、基金經(jīng)理的投資水平如何、投向的領(lǐng)域是否有增長空間、選擇該只基金的初衷是否科學(xué)等等。這輪調(diào)整給投資者帶來了損失，但也是一場深刻的投資反省教育，投資者應(yīng)將“真金白銀”投向自己熟悉的領(lǐng)域。

一次性抄底太沖動(dòng)

可嘗試智能定投

基金虧損后除了被動(dòng)等待解套，定投補(bǔ)倉則是一種主動(dòng)式的解套策略。

錢景財(cái)富上述理財(cái)師表示，大家實(shí)在不看好的基金可以“割肉”離場，而對于看好的基金，還可以采取定投的方法補(bǔ)倉解套。

一般來說，基金定投有兩種方法：一種是定期定額基金定投，定期定額基金定投就是由基民自主在基金平臺(tái)設(shè)置定投日期和金額，通過長期累計(jì)的不擇時(shí)投資，熨平市場波動(dòng)，獲取該只基金的長期平均收益。這種方法比較適合非專業(yè)的投資者，參與簡單便捷，但缺點(diǎn)也很明顯，由于規(guī)避了市場研究，獲取的也只是該只基金的平均收益。

另外一種方法是基金動(dòng)態(tài)定投。這種方法通常是在交易日下午收盤前一個(gè)小時(shí)內(nèi)，通過查看持有基金的實(shí)時(shí)估值決定操作：如果基金凈值大幅下跌則可以買入，在平盤或大漲時(shí)不跟，以此方法逐漸在市場相對底部積累籌碼。基金動(dòng)態(tài)定投比較適合稍微專業(yè)些的投資者，需要投資者具備一定的理論知識(shí)和市場判斷能力，而且會(huì)費(fèi)時(shí)費(fèi)力，但如果操作適當(dāng)，基金動(dòng)態(tài)定投的收益肯定會(huì)比不擇時(shí)買入的定期定額基金定投收益好很多。

剔除平庸基金

“割肉”換優(yōu)質(zhì)基金

需要投資者注意的是，采取上述定投補(bǔ)倉策略的前提是持有的基金應(yīng)該是優(yōu)質(zhì)基金。

基金作為長期投資的工具，最好的策略是長期持有，獲取復(fù)合增長收益，但最差的是持有了錯(cuò)誤品種。

優(yōu)質(zhì)基金與平庸基金的收益差距相當(dāng)懸殊，根據(jù)錢景財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，以排名前30%的基金與后30%的基金的平均收益對比可以看到，在接近兩年的時(shí)間里，優(yōu)質(zhì)基金比平庸基金的收益高出38%；在接近4.5年時(shí)間里，優(yōu)質(zhì)基金比平庸基金的收益差距超過了68%；如果把時(shí)間拉長到7年，優(yōu)質(zhì)基金比平庸基金的收益差竟達(dá)到160%。

上述理財(cái)師分析，優(yōu)質(zhì)基金與平庸基金平均年收益率差距為10%~20%，兩者的收益差距隨著時(shí)間的拉長也呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢。因此，長期持有平庸基金也是一種投資損失，將嚴(yán)重降低基金投資效率。

因此，上述理財(cái)師建議，通過專業(yè)人士對持有基金的分析或判斷，投資者應(yīng)對手中持有的平庸基金果斷“割肉”贖回，并更換至更加優(yōu)質(zhì)的基金，提高資金的利用效率。

買基金

應(yīng)堅(jiān)持長期投資

上述基金經(jīng)理表示，考慮到大多數(shù)基民還是非專業(yè)性投資者，我們建議把基金當(dāng)作長期投資行為：一是要有長期投資的理念，二是在市場大跌是應(yīng)該是加倉的，通過反向操作去投資。

該基金經(jīng)理建議，個(gè)人投資者購買基金，不應(yīng)當(dāng)作為一個(gè)投機(jī)品種，希望在短期內(nèi)賺取高額回報(bào)，而應(yīng)該樹立作為一種理財(cái)工具，建立長期投資的觀念，并認(rèn)識(shí)到基金投資是與銀行存款、購買信托產(chǎn)品類似的理財(cái)渠道，長期看能夠取得比后者更高的收益，也就是每年10%-20%之間的收益率。不建議把基金作為投機(jī)性品種短期頻繁操作，而應(yīng)著眼于中國資本市場的發(fā)展前景而長期持有。

該基金經(jīng)理表示，“基金作為長期投資工具，應(yīng)該至少拿1~3年，在半年之內(nèi)做反向操作都是比較短期的行為，很難獲得高額收益。”

該基金經(jīng)理稱，他更為推薦追求絕對收益的價(jià)值型的基金投資，如果每年以20%多的復(fù)利增長，兩年后凈值增長50%左右。另外，從過往十年看，信奉長期投資、價(jià)值投資的基金投資者，比快進(jìn)快出，高位入市的要收益高得多。而對于中國股市來說，牛短熊長，定投是不錯(cuò)的選擇。