盡管距離2016年還有不足兩個(gè)月，但陽光私募大佬們已經(jīng)開始謀劃明年的棋局了。上證報(bào)記者從剛剛閉幕的十一屆北京金博會上獲悉，近期私募正積極謀劃2016年投資策略，隨著三季報(bào)陸續(xù)披露，不少私募研究員已奔赴各地調(diào)研。

“明年的市場機(jī)會只存在少數(shù)藍(lán)籌上，我們看到的機(jī)會可能只有幾十個(gè)，它們會在未來兩三年翻一倍、甚至三五倍。”北京格雷資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理張可興在中國陽光私募基金投資峰會上表示，唯有深度調(diào)研才能發(fā)掘這些公司。

談及10月份的反彈，張可興認(rèn)為2500點(diǎn)附近的創(chuàng)業(yè)板并不低估，因?yàn)檎w業(yè)績上漲不足以支撐目前這么的高市盈率，但危險(xiǎn)也恰恰孕育著機(jī)會，他們的理念是尋找并購買偉大的企業(yè)，分享它長期的成長。

與謹(jǐn)慎看多張可興不同，星石投資管理有限公司總經(jīng)理、首席策略師楊玲則在她所做的《長牛依舊，看好大消費(fèi)》演講中認(rèn)為，未來將是一個(gè)長牛慢牛的行情,看好有業(yè)績支撐、估值合理的大消費(fèi)行業(yè)。

為什么是長牛慢牛？楊玲稱這基于對經(jīng)濟(jì)基本面研究得出的中長期趨勢判斷，即“板塊選時(shí)、價(jià)值選股”——從全行業(yè)入手考察景氣度，再細(xì)化消費(fèi)、周期、科技、防御板塊，再從中選擇最好的子行業(yè)，最終選出景氣度最好的公司。

“結(jié)合市場的實(shí)際情況，長牛慢牛行情也得到充分證實(shí)”，楊玲判斷稱，在穩(wěn)增長政策進(jìn)一步加碼下，經(jīng)濟(jì)有望在今年四季度或明年一季度迎來溫和復(fù)蘇，屆時(shí)價(jià)值投資會逐漸回歸，而長?；A(chǔ)也得以夯實(shí)。

對于2016年的資本市場，萬博兄弟資產(chǎn)管理有限公司總裁張媛媛也持與楊玲相似觀點(diǎn)。她認(rèn)為，從長期來看只要經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到正軌，改革的路線堅(jiān)定不移往下走的話，資本市場應(yīng)該是理性健康的牛市。

“我們在8月底就調(diào)整為看多了，然后在9月將倉位提上去，但經(jīng)過10月這一波反彈后，很多小股票已經(jīng)漲了很多，這波反彈基本上已進(jìn)入尾聲。”張媛媛稱，不過隨著年底中央工作經(jīng)濟(jì)會議召開，12月前后又將一個(gè)很好布局點(diǎn)。因?yàn)槊髂?月經(jīng)濟(jì)有望觸底回穩(wěn)后緩慢上升，屆時(shí)股市也將重回牛市。

相對于之前的快牛瘋牛，在長牛慢牛的行情下，個(gè)股的挑選將會是未來一段時(shí)間內(nèi)盈利的關(guān)鍵。私募人士認(rèn)為，經(jīng)歷了兩輪暴跌后，很多股票已經(jīng)跌到了歷史低位，甚至跌破了凈資產(chǎn)值。對于投資者而言，此時(shí)投資價(jià)值已經(jīng)凸顯。

“消費(fèi)股兼具業(yè)績支撐和想象空間的真成長，在價(jià)值投資標(biāo)準(zhǔn)下，消費(fèi)板塊將脫穎而出，未來有業(yè)績支撐、估值合理的好股票會重新受到市場的青睞。”楊玲判斷的邏輯是，消費(fèi)板塊多數(shù)行業(yè)業(yè)績迎來拐點(diǎn)已是介入好時(shí)機(jī)，加上該板塊前期漲幅較小又遭遇錯(cuò)殺，估值價(jià)值洼地效應(yīng)明顯。