03月02日訊第十二屆全國人民代表大會第四次會議和政協(xié)第十二屆全國委員會第四次會議，將分別于2016年3月5日和3月3日在北京開幕。

兩會政策關(guān)注“十三五”規(guī)劃與供給側(cè)改革

2016全國兩會召開在即，聯(lián)訊證券認為，2016年為“十三五”規(guī)劃的開局之年，今年兩會的主要議題之一就是審查和批準“十三五”規(guī)劃綱要。去年十八屆五中全會審議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》，根據(jù)“十三五”規(guī)劃建議稿，2020年GDP要比2000年翻兩番，即在“十三五”期間經(jīng)濟平均增速要保持在6.5%之上，在去產(chǎn)能和調(diào)結(jié)構(gòu)的同時還需要保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，基建、房地產(chǎn)等對經(jīng)濟拉伸效果明顯的板塊可能是政府扶持的重點。此外，“十三五”將是中國全面邁向小康社會的決勝五年，醫(yī)療服務等明顯低于小康社會標準的領(lǐng)域?qū)⒂瓉砀嗟陌l(fā)展機遇。

“十三五”規(guī)劃建議稿中提出了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享等五大發(fā)展理念。

創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，可重點關(guān)注在電子、醫(yī)藥等領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，包括芯片國產(chǎn)化、首創(chuàng)或首仿藥物等。

協(xié)調(diào)是持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展將加快新型城鎮(zhèn)化建設，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展對農(nóng)業(yè)電商、新型農(nóng)機都提出了更高的要求。

綠色是永續(xù)發(fā)展的必要條件和人民對美好生活追求的重要體現(xiàn)。環(huán)保依然會是“十三五”期間的重點。大氣十條”與“水十條”均已出爐，目前“土壤十條”成為市場關(guān)注的重點。

開放是國家繁榮發(fā)展的必由之路。亞投行的成立與“一帶一路”的推進都是開放發(fā)展、融入世界經(jīng)濟的途徑，尤其是在人民幣貶值的背景下，外向型企業(yè)將享受到額外的紅利。

從已經(jīng)召開的各地方政府“兩會”看，供給側(cè)改革將成為2016年的重點工作，供給側(cè)改革"去產(chǎn)能"將與國企改革有效結(jié)合起來，通過兼并重組、債務重組以及破產(chǎn)清算等方式，清理整頓國企中的“僵尸企業(yè)”，化解過剩產(chǎn)能，鋼鐵、煤炭、有色、水泥等行業(yè)是去產(chǎn)能的主要目標，其通過資本市場進行橫向整合的預期較強。“去庫存”則主要集中在房地產(chǎn)市場上，不少省份都提出了補貼農(nóng)民工進城買房的政策，如果補貼政策在全國范圍內(nèi)推廣，三、四線房地產(chǎn)企業(yè)以及家具與家電企業(yè)都將明顯收益。“補短板”重點關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)，支持企業(yè)技術(shù)改造和設備更新，擴大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的有效供給，高端制造業(yè)有望成為市場長期熱點。

三條主線前瞻“兩會”熱點

元大證券發(fā)布的研究報告也表示，兩會開幕，作為會議熱點的供給側(cè)改革和十三五規(guī)劃有望修正市場基于G20產(chǎn)生的落差。參考地方兩會的政府工作報告，預計養(yǎng)老、環(huán)保、軍工、智能制造概念有望成為重點。供給側(cè)改革攻堅力度明顯加大，地方供給側(cè)工作方案中，重慶稱將計劃用2-3年時間壓減煤炭1/2產(chǎn)能2000萬噸，遠超中央此前要求的1413萬噸目標。2/29日人社部部長指出：中央財政將拿出1000億用于職工安置，且已準備好應對約180萬去產(chǎn)能所致的下崗職工安置。房地產(chǎn)去庫存的配套政策2月出臺5套，以消納目前的7.19萬億平方米商品房庫存。

元大證券稱，政策區(qū)間逐漸明朗，區(qū)間托底思維不變。從三條主線出發(fā)前瞻兩會熱點：1）今年全國兩會的主要議題之一是審查和批準“十三五”規(guī)劃綱要，建議關(guān)注地方兩會所提到的“十三五”熱點話題，如養(yǎng)老、環(huán)保、軍工、智能制造等。2）在國家供給側(cè)改革主題的確定下，可關(guān)注房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭行業(yè)。3）關(guān)注國企改革步伐較快的上海本地股。

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