受到央行降息、股市下行、資產(chǎn)配置荒等因素影響，理財(cái)產(chǎn)品收益率一降再降，從2014年底的平均5.19%的收益率降到2015年底的4.41%，到2016年，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率已經(jīng)降至4%以下了。

理財(cái)收益率不斷下降，但是中國理財(cái)需求卻不斷增長。據(jù)《福布斯》中文版等機(jī)構(gòu)編纂的《中國高凈值階層財(cái)富白皮書》報(bào)告預(yù)計(jì)：截至2015年底，中國私人可投資資產(chǎn)總額達(dá)114.5萬億人民幣，較2014年增長7.8%；其中高凈值階層112萬人擁有資產(chǎn)約34.9萬億元人民幣，占總額三成，人均可投資資產(chǎn)達(dá)3116萬元。

對于多數(shù)民眾而言，銀行仍是滿足其理財(cái)/資管需求的首選——銀行理財(cái)資金以兩位數(shù)增幅高歌猛進(jìn)，據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年報(bào)（2015）》顯示：截至2015年底，共426家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)量達(dá)60879只，理財(cái)資金賬面余額23.50萬億元人民幣，同比增長56.46%。

一邊是投資資金的大量涌入，一邊是普通理財(cái)產(chǎn)品的匱乏，這種需求與供給的矛盾構(gòu)成了國內(nèi)理財(cái)市場的特殊現(xiàn)象。受銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)委外時對風(fēng)險偏好的考量，多數(shù)資金借委外渠道流入債市，債券類型資產(chǎn)配置比例達(dá)40%，今年約有萬億級委外資金投入債市。

長期以來，銀行資產(chǎn)側(cè)重債市配置，資產(chǎn)配置類型相對單一，對于其他資產(chǎn)缺少涉獵，所以在市場波動不穩(wěn)的情況下缺少合理的多元配置穩(wěn)固大局。目前債市的整體傾頹，評級體系信用缺失，違約風(fēng)險提升。

2016年5月9日，由安永發(fā)布的《中國上市銀行回顧及展望報(bào)告》顯示：自2012年初以來，中國上市銀行不良貸款額連續(xù)4年上升、不良貸款率連續(xù)3年上升；2015年末26家上市銀行平均不良率為1.62%，較2014年同期上升0.41%。2016年一季度，16家A股上市銀行不良率進(jìn)一步上升至1.69%，銀行資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)下降趨勢。

手握巨額理財(cái)及自營資金的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，普遍存在投資能力、資產(chǎn)管理與配置能力不足的長期痛點(diǎn)。經(jīng)過2015年下半年“資產(chǎn)荒”發(fā)酵，進(jìn)入2016年之后“資產(chǎn)荒”已全面爆發(fā)，銀行受形勢倒逼，只得將銀行自營及理財(cái)資金投資業(yè)務(wù)作為支撐利潤增長的新重心。受銀行自身投資能力限制，自營資管不容樂觀，資管外包也就成了不二之選。

FinTech時代的資管外包解決方案，目前在美國比較成熟的是TAMP（Turn-key Asset Management Program，全托資管服務(wù)）模式，以第三方金融科技平臺為載體，提供貫穿委外業(yè)務(wù)全程服務(wù)，聚合資產(chǎn)評估與篩選、業(yè)績對比、歸因分析、頭寸優(yōu)化、風(fēng)險控制服務(wù)于一體，應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)與理念優(yōu)化體驗(yàn)，依托技術(shù)、投資、產(chǎn)品及運(yùn)營團(tuán)隊(duì)支撐的智能資管平臺。

目前TAMP在美國經(jīng)歷了近三十年的發(fā)展，已經(jīng)非常成熟，在資管領(lǐng)域中扮演著非常重要的角色，TAMP中的客戶資產(chǎn)總值超過了2500億美元。最大的TAMP也許籍籍無名，但是他們是財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)中的大鱷，并且包括了像Envestnet、SEI和AssetMark(前身是Genworth)這樣的公司。

借鑒美國成熟經(jīng)驗(yàn)與國內(nèi)資管需求，讓TAMP于本土落地，可實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)化、效率加速與服務(wù)升級。通過TAMP全托資管外包，提供經(jīng)平臺篩選準(zhǔn)入的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資源（基金篩選），并通過平臺強(qiáng)大的投資能力（策略及組合）與資產(chǎn)管理能力（資產(chǎn)配置與持續(xù)優(yōu)化）（頭寸優(yōu)化），結(jié)合風(fēng)控體系，解決資金端機(jī)構(gòu)投資者大筆資金的投資需求。

通過為銀行委外提供周全完備的全托式解決方案，短期可滿足銀行迫切委外投資的需求、讓大額資金在科學(xué)配置與管理下，真正為參與者帶來安全、可觀的收益；長期來看，可助力防范金融系統(tǒng)風(fēng)險，打通資管產(chǎn)業(yè)鏈全局、培育健康資管生態(tài)圈，提升中國資管行業(yè)核心競爭力。

銀行業(yè)全面爆發(fā)“資產(chǎn)荒”，“救星”TAMP 已經(jīng)在路上。