QDII債基難擋大量申購 七成已“閉門謝客”
2016年06月29日 07:31
來源:證券時報
作者:李樹超
近日,多只QDII債券型基金閉門謝客,不再接受大額申購、定投等業(yè)務(wù)。也有業(yè)內(nèi)人士分析,QDII債基暫停最核心的原因是公司無法申請到新增額度,或因管理層避免資金借道QDII基金出海,導致國內(nèi)資本的大量外流。
證券時報記者李樹超
近日,多只QDII債券型基金閉門謝客,不再接受大額申購、定投等業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士分析認為,在人民幣貶值、國內(nèi)信用債危機、資產(chǎn)荒的大背景下,QDII債基收益更具競爭力?;鸸痉Q,暫停大額申購的主因是QDII額度緊張,難以滿足市場申購需求。
QDII債基半年規(guī)模
增加近兩倍
5月下旬以來,華夏、鵬華、廣發(fā)等業(yè)績較為領(lǐng)先的大型公募旗下的QDII債券型基金紛紛閉門謝客,暫?;蛳拗拼箢~申購及定投業(yè)務(wù)。Wind數(shù)據(jù)顯示,2016年二季度以來,已經(jīng)有6只(A、C份額分別計算,下同)QDII債基暫停申購,17只暫停大額申購,在全部QDII債基中比例高達76.67%;從單日申購的上限設(shè)定在1.5萬元~500萬元之間,絕大多數(shù)上限設(shè)定為20萬元。
半年來,QDII債基的規(guī)模確實也實現(xiàn)了大幅的擴容。Wind數(shù)據(jù)顯示,QDII債券型基金總份額從41.7億份增長到當前的99.97億份,資產(chǎn)凈值從26.72億元增長到77.55億元,半年內(nèi)增長了1.9倍。
收益優(yōu)于國內(nèi)市場
在國內(nèi)信用債危機、資產(chǎn)荒和人民幣貶值的大背景下,今年投向海外債券市場的QDII債基普遍跑贏國內(nèi)同類產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月27日,QDII債券型基金今年來平均收益率為2.88%。收益排名靠前的國泰境外高收益、華夏海外收益A(人民幣)、富國全球債券收益率分別高達6.31%、5.40%、5.24%,在30只QDII債基中,26只實現(xiàn)了正收益,僅有4只基金產(chǎn)生輕微虧損。
雖然投資海外的債券型基金收益并不太高,但相對國內(nèi)債基仍具備一定競爭力。相比之下,今年以來,國內(nèi)債券基金平均收益率為-0.64%,收益為負的基金數(shù)量比例高達22.83%,而少數(shù)以可轉(zhuǎn)債、增強債為主要配置標的的債基虧損甚至超過20%以上。
華南某QDII債基經(jīng)理稱,投資海外的債基獲得較好收益的原因,一是人民幣貶值,由于大部分QDII持有的是美元債,基民借道QDII出海投資還能獲得美元兌人民幣的升值收益;另一方面,國內(nèi)經(jīng)濟下行導致信用債違約,海外高收益?zhèn)鄬邆湟欢ǖ母偁幮浴?/p>
也有業(yè)內(nèi)人士分析,QDII債基暫停最核心的原因是公司無法申請到新增額度,或因管理層避免資金借道QDII基金出海,導致國內(nèi)資本的大量外流。
該人士稱,“人民幣的貶值壓力太大,人民幣匯率對美元已經(jīng)創(chuàng)下五年新低,而國人投資海外的通道還是相對較窄,如果沒有外匯額度的限制,QDII債基還可能繼續(xù)擴容,畢竟資金存在避險的需求。”
[責任編輯:李冰 PF013]
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