今年前三季度，國內大部分地區(qū)GDP增速表現良好，用電量大增預示經濟活力明顯增強。經濟實體的好轉也能從自下而上的數據中得到印證：2944家上市公司前三季度合計凈利同比增長2.93%，65%的公司實現同比增長。中歐基金曹名長預期，整體經濟走勢趨于好轉將成為大概率事件。

從資本市場層面看，在取消QFII、RQFII投資股票下限規(guī)定的大環(huán)境下，9月QFII、RQFII開戶數創(chuàng)年內新高；而深港通預計在本月中下旬開通，A股市場將迎來越來越多的海外資金。與此同時，國內機構資金的參與也繼續(xù)增加，業(yè)界預期地方養(yǎng)老保險入市年內即可啟動，首批規(guī)模約2千至4千億。

展望近期投資機會，多部委推出的PPP模式已經逐步落實到投資層面，相關上市公司受益巨大，巨額訂單的公告持續(xù)不斷。而從煤炭、有色、鋼鐵等周期性上游行業(yè)的價格數據顯示，供給側改革已經初見成效，相關上市公司的業(yè)績改善幅度遠超預期。

雖然房地產調控可能會對投資者信心造成一定的困擾，但曹名長認為投資的帶動以及外貿出口環(huán)境的大幅改善，將進一步鞏固經濟增長的趨勢，而場外資金的持續(xù)入場也會不斷改善A股的場內生態(tài)環(huán)境。整體來看，四季度出現系統(tǒng)性風險的概率較小，投資者可以維持謹慎樂觀的態(tài)度。

在具體投資時，可以在繼續(xù)聚焦價值股、藍籌股、高分紅板塊的同時，根據三季報在估值適中、業(yè)績快速增長的公司中尋找合適的投資機會。銀行、汽車、食品飲料、非銀金融、建筑材料等行業(yè)值得關注。