周四(2月16日)，美國公布的初請、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)以及營建許可表現(xiàn)強(qiáng)勁，但美元指數(shù)依然延續(xù)稍早的跌勢，自隔夜觸及的一個(gè)月高位101.75大幅回落逾120點(diǎn)。有分析指出，全球貨幣政策分歧的峰值時(shí)期已經(jīng)過去，美元單邊上漲行情或已終結(jié)。

多頭對靚麗數(shù)據(jù)無動(dòng)于衷美元繼續(xù)下跌之旅

美市早盤，盡管日內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)--美國初請失業(yè)金、美國費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)等表現(xiàn)搶眼，且美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，但美元指數(shù)依然延續(xù)早前的跌勢，兌歐元、日元及一籃子貨幣回落，隔夜曾經(jīng)觸及一個(gè)月以來的高位101.75。

美國勞工部周四公布，美國至2月11日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為23.9萬人，預(yù)估為24.5萬人。

（圖片來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)）

更多數(shù)據(jù)顯示，上周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值增加500人至24.5250萬人，但依然為水門事件以來最低水平。市場認(rèn)為，該數(shù)據(jù)可以更好地反應(yīng)就業(yè)市場狀況，因去除了周與周之間的波動(dòng)。

(美國初請失業(yè)金人數(shù)四周均值，來源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

路透社點(diǎn)評稱，此次公布的美國當(dāng)周初請數(shù)據(jù)低于預(yù)期，且連續(xù)第102周位于30萬人關(guān)口下方，繼續(xù)維持1970年以來最長記錄，表明美國就業(yè)市場持續(xù)收緊并逐步向充分就業(yè)這一美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)邁進(jìn)。

與此同時(shí)，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)顯示，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)2月制造業(yè)指數(shù)為正43.3，路透調(diào)查預(yù)估為正18.0，前月為正23.6。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)企業(yè)現(xiàn)況信心指數(shù)錄得1984年1月來的最高水平。

(圖片來源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

此外，美國商務(wù)部同時(shí)公布，美國1月房屋開工下降2.6%；美國1月房屋開工年率為124.6萬戶，預(yù)估為122.2萬戶；美國1月建筑許可增長4.6%；美國1月建筑許可年率為128.5萬戶，預(yù)估為123.0萬戶。

路透社評論稱，雖然受多戶住宅項(xiàng)目數(shù)量減少的拖累，美國1月新屋開工錄得下滑，但強(qiáng)勁的就業(yè)市場增加了年輕人的就業(yè)機(jī)會(huì)，也幫助推動(dòng)了住房需求，住得此次營建許可總數(shù)升至2015年11月以來高位，表明美國房地產(chǎn)市場正在復(fù)蘇。

美元維持低迷態(tài)勢，日內(nèi)最低下挫至100.54，較上日觸及一個(gè)月高位大幅回落。

（美指30分鐘走勢圖，來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)）

有分析指出，美元兌主要貨幣下跌，政治因素仍是主要驅(qū)動(dòng)力，因投資者等待特朗普總統(tǒng)有關(guān)減稅政策的更多細(xì)節(jié)，并對其貿(mào)易保護(hù)主義傾向保持警惕。

市場對特朗普將實(shí)施稅制改革并擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施支出的預(yù)期，是他11月8日當(dāng)選后美元大漲的主要推動(dòng)因素。因?yàn)檫@些措施將激活美國經(jīng)濟(jì)，促使美聯(lián)儲(chǔ)加快升息。

但此后美元走勢困頓，至少部分是因?yàn)閷μ乩势毡Ｗo(hù)主義立場以及他傾向于美元走軟的擔(dān)憂。今年迄今，美元指數(shù)已下跌約1.6%，但2月份上漲了1.1%。

“盡管經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期且美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期持續(xù)增加，但美元繼續(xù)掙扎，”法國農(nóng)業(yè)信貸銀行首席G-10外匯策略師Valentin Marinov表示。

“我們的許多客戶都想知道是什么在妨礙美元反彈，多數(shù)人指向政治風(fēng)險(xiǎn)，隨著特朗普助漲貨幣戰(zhàn)爭預(yù)期，這正在阻止美元看多押注，”Marinov指出。

盡管如此，Marinov表示，對美元來說，近期疲態(tài)只是暫時(shí)性的，隨著投資者將注意力轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和下次加息預(yù)期，美元疲態(tài)將結(jié)束。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)加息概率下降也令美元承壓。根據(jù)CME Group的FedWatch Tool，交易商現(xiàn)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上加息的機(jī)率為18%，低于周三的31%。

交易員將美聯(lián)儲(chǔ)在3月14-15日會(huì)議上升息的機(jī)率進(jìn)行了下調(diào)，因他們認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周三在眾議院金融服務(wù)委員聽證時(shí)對下月是否升息不是非常篤定。

但她暗示，今年升息超過兩次是可能的，因經(jīng)濟(jì)接近充分就業(yè)，通脹接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。

另一方面，美國紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周三的講話強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)的謹(jǐn)慎樂觀看法，即特朗普總統(tǒng)及共和黨控制的國會(huì)不會(huì)擾亂未來幾個(gè)月乃至幾年的逐步升息計(jì)劃。

“耶倫聽證前開始的美元升勢沒有得到進(jìn)一步推動(dòng)，所以我們看見動(dòng)能消退了，”TJM Brokerage外匯交易聯(lián)合負(fù)責(zé)人Richard　Scalone稱。

交易員表示，投資者現(xiàn)在等待美國總統(tǒng)特朗普稅改、放松監(jiān)管和基建支出的進(jìn)一步細(xì)節(jié)。

“我們沒有太多選擇，只能觀望新政府對貿(mào)易、稅改及財(cái)政政策方面的細(xì)節(jié)，并藉此評估可能的后續(xù)發(fā)展及美聯(lián)儲(chǔ)的動(dòng)作，”德國商業(yè)銀行分析師研究報(bào)告稱。

其他貨幣方面：歐元、日元、英鎊處于持續(xù)反彈之中！歐元/美元最高升至1.0668；英鎊/美元?jiǎng)t最高觸及1.2523；美元/日元最低觸及113.26...

對于歐元，德國商業(yè)銀行分析師Karen Jones表示，歐元/美元有可能重新測試1.0660/1.0700區(qū)域。歐元/美元未能有效跌破1.0563的云底部，這推遲了我行對其負(fù)面的看法，需要考慮反彈看向1.0660/1.0700區(qū)域的可能。

其還指出，不過一旦修正完成，該行的的目標(biāo)仍是近期低點(diǎn)1.0352/40。

技術(shù)面來看，位于20日均線1.0698下方，市場將會(huì)仍維持看空，若突破，將看向1.0820/26。

隨著美元走軟，現(xiàn)貨黃金一度漲破1240關(guān)口，刷新2月9日來最高至1241.61美元/盎司。

（現(xiàn)貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)）

市場關(guān)注美國總統(tǒng)唐納德·特朗普的政策，以及今年荷蘭，法國和德國的選舉，使黃金的上漲在2月8日達(dá)到1244.67美元/盎司的峰值。

但周三美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫暗示可能三月加息，提振了美元和美國國債收益率，黃金一度跌至1216.41美元/盎司的2月3日以來的低點(diǎn)。

強(qiáng)勢美元使黃金對其他貨幣的持有人來說更昂貴，而較高的收益率增加了持有非利息收入的黃金的機(jī)會(huì)成本。

丹麥銀行分析師Jens Pedersen表示，“這是一場美國的高利率和即將到來的歐洲大選之間的拔河賽，3月的加息和歐洲即將舉行的大選正在創(chuàng)造不確定性和對避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求”。

Pedersen認(rèn)為，美國和歐洲經(jīng)濟(jì)和通脹加速的跡象，也推動(dòng)黃金對沖通脹的需求。

“傻瓜式”做多美元的日子已結(jié)束？20年投資老兵教你如何交易

根據(jù)彭博報(bào)道，AMP Capital Investors Ltd.駐悉尼動(dòng)態(tài)投資基金主管Nader Naeimi本月增加了美元/日元的看漲押注，他認(rèn)為，因日本央行(BOJ)維持寬松刺激，美元/日元料上漲10%，至125。 

Naeimi指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)(FED)勢必會(huì)在今年加息兩次，其對美元的積極影響不太可能像外界普遍認(rèn)為的那樣顯著。AMP Capital掌管1200億美元資金。

Naeimi給出了自己的解釋：美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮行動(dòng)將與歐洲央行(ECB)可能出現(xiàn)的資產(chǎn)購買計(jì)劃削減以及一些新興市場國家寬松政策的終結(jié)不謀而合。

Naeimi認(rèn)為，押注主要央行的貨幣政策分歧——日交易量達(dá)5.1萬億美元的外匯市場上最受歡迎的交易策略——如今正在失去光彩，原因在于利率差異變得沒有那么明顯。 

在過去四年每年都上漲之后，今年迄今彭博美元指數(shù)已經(jīng)下挫2%。

Naeimi說道：“全球貨幣政策分歧的峰值時(shí)期已經(jīng)過去了。”Naeimi有著20年的投資經(jīng)驗(yàn)，并通過在去年11月美國大選之前買入美元/日元而獲利。 

在他看來，通過做多美元兌所有貨幣來“輕松賺錢”的日子已經(jīng)離我們而去。 

(圖片來源：彭博、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日當(dāng)周，對沖基金以及其他大型投機(jī)人士連續(xù)第四周削減美元看張押注。相比1月的高點(diǎn)，美元多倉水平已經(jīng)下滑近三分之一。

在特朗普(Donald Trump)意外贏得美國總統(tǒng)大選之后，有關(guān)其經(jīng)濟(jì)政策將促使美聯(lián)儲(chǔ)更快加息的預(yù)期升溫，美元因此一度大幅飆升。

但部分受特朗普警告強(qiáng)勢美元的言論影響，美元已經(jīng)回吐大半漲幅。特朗普指責(zé)一些貿(mào)易伙伴國令本國匯率處于過低水平。

即便優(yōu)于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)提升了美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的概率，周四亞市美元仍然走低。

Naeimi說道：“投資界依然押注美元會(huì)持續(xù)升值的事實(shí)，進(jìn)一步提升了美元意外走低的可能性。”

Naeimi指出，他在本月早些時(shí)候已經(jīng)趁匯價(jià)走低時(shí)買入了美元/日元。美元/日元2月7日一度觸及111.60，為去年11月以來最低水平，周四亞市盤中該匯價(jià)報(bào)113.88。 

Naeimi認(rèn)為，日本央行令10年期國債收益率維持在零附近的策略，以及無限債券購買計(jì)劃將蓋過日本經(jīng)常帳盈余帶來的積極影響。

他計(jì)劃當(dāng)美元/日元升值至125水平時(shí)獲利了結(jié)。

Naeimi并稱，他也尋求通過做多歐元/日元來獲得收益。歐洲央行勢必會(huì)在年中之前削減資產(chǎn)購買計(jì)劃，而日本央行可能要等到2018年才如此做。 

Naeimi表示，假如歐元/日元因圍繞法國、德國和荷蘭大選的憂慮而走低，他計(jì)劃買入更多歐元。他預(yù)計(jì)歐元/日元會(huì)走強(qiáng)至130。周四亞市盤中該匯價(jià)在121附近。 

他認(rèn)為，日本和歐元區(qū)都擁有經(jīng)常帳盈余，但歐洲的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇走在前面，且歐洲央行將削減購債規(guī)模。