原標(biāo)題:智通港股早知道︱3月26日

【智通觀點(diǎn)】

1. 這個(gè)時(shí)候宏觀方面的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)個(gè)股的影響已經(jīng)大到無(wú)視微觀層面超預(yù)期的業(yè)績(jī)，從資金面上來(lái)看，也比較明顯的能夠看到資金的流出。周末大家都在討論貿(mào)易戰(zhàn)的影響，在這里也要跟跟風(fēng)，但不去討論各種無(wú)法證實(shí)的原因，單說(shuō)貿(mào)易戰(zhàn)的看法：1)貿(mào)易戰(zhàn)會(huì)是長(zhǎng)期的，至少在特朗普這屆任期結(jié)束之前很難改觀。2)盡管按照官方表態(tài)并不怕貿(mào)易戰(zhàn)，但中國(guó)是全球貿(mào)易自由化進(jìn)程的最大受益者，如果該進(jìn)程被打斷，至少短期和中期數(shù)據(jù)上，受影響最大的也肯定是中國(guó)。3)美國(guó)想要的頁(yè)巖氣出口、農(nóng)產(chǎn)品出口、極高端的產(chǎn)業(yè)、比如飛機(jī)出口影響并不大，中國(guó)出口的中端產(chǎn)品會(huì)明顯受到影響。4)中國(guó)會(huì)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和對(duì)外開(kāi)放，國(guó)內(nèi)的不僅是行業(yè)內(nèi)在洗牌，傳統(tǒng)行業(yè)也會(huì)被洗牌。5)一切不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)和穩(wěn)定的因素都會(huì)一個(gè)一個(gè)拔除，無(wú)論是通過(guò)法律還是“運(yùn)動(dòng)式”的方式?！€是要回到操作上，該怎么做也就清楚了，1)外部風(fēng)險(xiǎn)肯定是超出現(xiàn)在市場(chǎng)的想象的，無(wú)論是時(shí)間還是強(qiáng)度，所以短期風(fēng)險(xiǎn)釋放之后的反彈策略性的降低倉(cāng)位是必須的。2)股票的選擇上終究還是要那種符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要的，業(yè)績(jī)有保障的公司。3)剩下的，就交給國(guó)運(yùn)好了，大環(huán)境的因素決定了每個(gè)人的天花板。智通以為，值得一賭，能贏，過(guò)程可能會(huì)曲折，但收益會(huì)很豐厚。

2. 個(gè)股業(yè)績(jī)方面可以說(shuō)的依然不多，但是可以重點(diǎn)看看風(fēng)電行業(yè)，之前本刊也提過(guò)，新能源還是一個(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的方向，風(fēng)電行業(yè)的大年特征逐步顯現(xiàn)，龍頭的金風(fēng)科技(02208)實(shí)際業(yè)績(jī)超過(guò)之前市場(chǎng)預(yù)期。此次的配股如果按照相同價(jià)格，因?yàn)锳H價(jià)差，對(duì)于港股的投資者來(lái)說(shuō)未必是壞事。

【公司要聞】

1. 銀河娛樂(lè)(00027)擬9.275億美元收購(gòu)美股公司W(wǎng)ynn Resorts 4.9%股權(quán)

2. 廣匯寶信(01293)斥6.19億元收購(gòu)4家寶馬銷(xiāo)售公司

3. 華潤(rùn)啤酒(00291)尋求收購(gòu)全球品牌。

4. 上海醫(yī)藥(02607)擬斥資不超3.2億元擬收購(gòu)新世紀(jì)藥業(yè)和一德大藥房

5. 恒大健康(00708)29.6億元收購(gòu)南京六合區(qū)3宗地塊

6. 粵豐環(huán)保(01381)擬斥資9300萬(wàn)元收購(gòu)東莞飛灰填埋項(xiàng)目35%的權(quán)益

7. TCL多媒體(01070)擬斥資1.66億港元與TCL集團(tuán)公司及華星光電等成立境外

投資基金及中國(guó)投資基金

8. 金風(fēng)科技(02208)擬按每10股配售不超2股進(jìn)行A股及H股配股

9. 碧桂園(02007)3月23日耗資3135.22萬(wàn)港元回購(gòu)200萬(wàn)股

10. 理文造紙(02314)3月23日斥資1709.23萬(wàn)港元回購(gòu)203.4萬(wàn)股

11. 眾安房產(chǎn)(00672)3月23日斥資1398.23萬(wàn)港元回購(gòu)2199.2萬(wàn)股

12. 中國(guó)先鋒醫(yī)藥(01345)3月23日耗資248.63萬(wàn)港元回購(gòu)100萬(wàn)股

13. 華地國(guó)際控股(01700)3月23日耗資204.4萬(wàn)港元回購(gòu)115.8萬(wàn)股

【財(cái)報(bào)速遞】

1. 中國(guó)重汽(03808)年度股東應(yīng)占溢利激增4.68倍至30.23億元 每股派息0.7港元

2. 麗珠醫(yī)藥(01513)2017年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)4.41倍至44.88億元 每10股派現(xiàn)金20元并

轉(zhuǎn)增3股

3. 中國(guó)建材(03323)年度凈利潤(rùn)同比增207.7%至32.25億元 每股派息0.1元

4. 中材股份(01893)2017年凈利增2倍至17.52億元

5. 紫金礦業(yè)(02899)2017年扣非后凈利升172.39% 今年投資并購(gòu)需求120.5億元

6. 永利澳門(mén)(01128)年度溢利增157.8%至37億港元 每股派息0.75港元

7. 中國(guó)神華(01088)2017年度凈利潤(rùn)激增98.3% 擬派息合計(jì)181億元

8. 海螺創(chuàng)業(yè)(00586)年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)71.82%至34.03億元 每股派息0.5港元

9. “原料藥+制劑“雙管齊下 山東新華制藥(00719)年度凈利增71.42%至2.1億元

10. 可威銷(xiāo)量進(jìn)一步擴(kuò)大 東陽(yáng)光藥(01558)年度股東應(yīng)占溢利增70.02%至6.47億

元

11. 中金公司(03908)2017年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)52%至27.7億元 基本及稀釋每股收益

0.76元

12. 中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)2017年凈利潤(rùn)198.07億元 每10股轉(zhuǎn)增5股派3.38元

13. 合生創(chuàng)展集團(tuán)(00754)預(yù)期2017年綜合溢利同比增加約50%

14. 天福(06868)2017年度純利升47.2%至2.44億元 末期息每股0.14港元

15. 天能動(dòng)力(00819)2017年溢利增37.25%至11.78億元 每股派息0.37港元

16. 綠城服務(wù)(02869)年度營(yíng)收創(chuàng)新高 凈利潤(rùn)增35.7%至3.88億元

17. 綠景中國(guó)地產(chǎn)(00095)年度股東應(yīng)占溢利增29.1%至10.35億元 每股派息5港

仙

18. 深高速(00548)年度股東應(yīng)占溢利增長(zhǎng)21.98%至14.26億元 每股派息0.3元

19. 合景泰富(01813)2017年度核心利潤(rùn)增20.6%至35.23億元 今年預(yù)售目標(biāo)650

億

20. 皖通高速(00995)年度股東應(yīng)占溢利增17.1%至10.83億元 每股派息0.23元

21. 博雅互動(dòng)(00434)年度溢利增15.1%至2.43億元

22. 華能新能源(00958)2017年度凈利潤(rùn)增13.3%至30.12億元 末期息每股0.043

元

23. 人保(01339)年度股東應(yīng)占溢利增長(zhǎng)13%至160.99億元 每股派息3.94分

24. 招商銀行(03968)年度歸屬股東凈利潤(rùn)同比增13%至701.5億元 每股派息0.84

元

25. 華潤(rùn)燃?xì)?01193)年度凈利潤(rùn)同比增11.1%至36.54億港元 每股派息40港仙

26. 徽商銀行(03698)2017年凈利增10.84%至76.15億元 10送1派0.25元

27. 盛京銀行(02066)年度股東應(yīng)占溢利增長(zhǎng)10.4%至75.8億元 每股派息0.18元

28. 上海醫(yī)藥(02607)2017年凈利增10.14%至35.2億元 每股派息0.4元

29. 中石化(00386)年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10.1%至511億元 每股派息0.4元

30. 寧滬高速(00177)2017年度凈利潤(rùn)增7.23%至35.88億元 每股派0.44元

31. 廣發(fā)證券(01776)2017年凈利增7.04%至85.95億元

32. 興達(dá)國(guó)際(01899)2017年度純利增3.4%至2.87億元 末期息每股0.15港元

33. 金風(fēng)科技(02208)年度股東應(yīng)占溢利微增1.7%至30.55億元 每股派息0.2元

34. 裕元集團(tuán)(00551)年度凈利潤(rùn)同比減少2.87%至5.19億美元 每股派息1.1港元

35. 中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)(00696)年度股東應(yīng)占溢利減少7.1%至22.49億元 每股派

息0.253元

36. 超威動(dòng)力(00951)2017年凈利減少9.7%至4.55億元 每股派息0.062元

37. 青島銀行(03866)2017年度凈利潤(rùn)減少9.02%至19億元 不良貸款率1.69%

38. 中國(guó)圣牧(01432)預(yù)計(jì)2017年業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧至10億元

39. 中國(guó)宏橋(01378)年度股東應(yīng)占溢利減少25.3%至51.19億元 每股派息20港仙

40. 長(zhǎng)城汽車(chē)(02333)年度股東應(yīng)占溢利減少約52.35%至50.27億元 2018年目標(biāo)

銷(xiāo)量116萬(wàn)輛

41. 信利國(guó)際(00732)年度股東應(yīng)占溢利減少89.2%至6298.7萬(wàn)港元 不派息

【行業(yè)信息】

1. 【國(guó)務(wù)院副總理韓正：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將貫穿中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革全過(guò)程】國(guó)務(wù)院副總理韓正在中國(guó)發(fā)展高層論壇表示，過(guò)去5年中國(guó)鋼鐵煤炭去產(chǎn)能效果顯著，鋼鐵去產(chǎn)能1.7億噸，煤炭去產(chǎn)能8億噸。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將貫穿中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革全過(guò)程。我們將堅(jiān)韌不拔，一往無(wú)前的推動(dòng)改革。我們要堅(jiān)持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革方向，遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。當(dāng)前最緊迫的任務(wù)是加快推進(jìn)政府改革，將最大限度的減少政府對(duì)資源的直接配置，最大限度的減少政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的直接干預(yù)。

2. 【徐彪：短期市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度 應(yīng)轉(zhuǎn)向逆周期資產(chǎn)】天風(fēng)證券策略分析師徐彪今日發(fā)布策略觀點(diǎn)認(rèn)為，此次試探性的征收關(guān)稅后將有一段時(shí)間的協(xié)商、談判，而不會(huì)立刻升級(jí)。而從受貿(mào)易摩擦升級(jí)的影響全球股市暴跌來(lái)看，投資者對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)的預(yù)期已有所反應(yīng)，這種預(yù)期在短期來(lái)看肯定是過(guò)于悲觀了。從中期來(lái)看，可能意味著此輪全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在迎來(lái)邊際上的拐點(diǎn)。所有順周期的資產(chǎn)都應(yīng)該回避，而轉(zhuǎn)向逆周期的資產(chǎn)避險(xiǎn)。逆周期的大類資產(chǎn)包括利率、黃金，逆周期的行業(yè)板塊包括科技成長(zhǎng)，必須消費(fèi)，火電，黑電，地產(chǎn)，環(huán)保等。

3. 【兩部委印發(fā)提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力指導(dǎo)意見(jiàn)】發(fā)改委、能源局印發(fā)《關(guān)于提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的指導(dǎo)意見(jiàn)》 , “十三五”期間 , 力爭(zhēng)完成2.2億千瓦火電機(jī)組靈活性改造 , 提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力4600萬(wàn)千瓦。開(kāi)工建設(shè)6000萬(wàn)千瓦抽水蓄能電站和金沙江中游龍頭水庫(kù)電站。到2020年 , 抽水蓄能電站裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4000萬(wàn)千瓦 (其中“三北”地區(qū)1140萬(wàn)千瓦) , 新增調(diào)峰氣電規(guī)模500萬(wàn)千瓦 , 提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力500萬(wàn)千瓦。太陽(yáng)能熱發(fā)電裝機(jī)力爭(zhēng)達(dá)到500萬(wàn)千瓦 , 提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力400萬(wàn)千瓦。提高電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施智能化水平。支持社會(huì)資本參與火電靈活性改造 , 以及各類調(diào)峰電源和大型儲(chǔ)能電站建設(shè)。

4. 【仇保興：行政手段遏制房?jī)r(jià)不會(huì)持久 國(guó)務(wù)院正制定長(zhǎng)效手段】仇保興分析，當(dāng)前一線城市市場(chǎng)火熱，三四線城市的冰凍期比較長(zhǎng)，在一線城市中出現(xiàn)一種特殊的現(xiàn)象——“緊平衡”，房?jī)r(jià)上漲的勢(shì)頭遏制住了，但二手房和新房之間則出現(xiàn)價(jià)格倒掛，這價(jià)格穩(wěn)定是被行政手段壓抑的，這種“緊平衡”是不可能持久的。正因?yàn)榇?，?guó)務(wù)院正在制定中長(zhǎng)期健康發(fā)展的調(diào)控手段。

5. 【三星、LG、比亞迪等齊聚寧德時(shí)代 研討鋰電池國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)】日前與新能源汽車(chē)鋰離子動(dòng)力電池相關(guān)的3個(gè)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)工作組會(huì)議在寧德時(shí)代召開(kāi)。三星、LG、日本豐田、本田、德國(guó)寶馬、戴姆勒、奧迪、比亞迪等企業(yè)紛紛聚集福建寧德。在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)工作組會(huì)議上 , 專家們研討了多項(xiàng)鋰離子動(dòng)力電池國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。基于在動(dòng)力電池安全性方面有大量的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)和技術(shù)積累 , 寧德時(shí)代在鋰離子電池?zé)崾Э?、振?dòng)、沖擊、鹽霧 , 腐蝕等標(biāo)準(zhǔn)的制定 , 向工作組提供科學(xué)合理的建議 , 并有望寫(xiě)入國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。 (證券時(shí)報(bào))

6. 【C919大型客機(jī)第二架機(jī)迎來(lái)2018年新春第一次飛行】中國(guó)商飛C919大型客機(jī)第二架機(jī)今日迎來(lái)了進(jìn)入2018新春第一次飛行，成功執(zhí)行一架次試飛。飛機(jī)于上午7時(shí)34分從上海浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)第四跑道起飛，9時(shí)35分安全著陸，試飛歷時(shí)2小時(shí)1分鐘。自去年5月C919大型客機(jī)首飛成功以來(lái)，兩架飛機(jī)已試飛共計(jì)23架次。第二架飛機(jī)預(yù)計(jì)4月到山東東營(yíng)試飛。

7. 【箱板瓦楞紙價(jià)2018年將維持高價(jià)位】近日川財(cái)證券研究所對(duì)目前造紙行業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，對(duì)2017年國(guó)廢價(jià)格上漲進(jìn)行了分析，并認(rèn)為2018年國(guó)廢價(jià)格受外廢進(jìn)口配額管理繼續(xù)從嚴(yán)影響，國(guó)廢價(jià)格中樞有望上行，但是出現(xiàn)類似2017年的“過(guò)山車(chē)”行情的可能性較小，預(yù)計(jì)國(guó)廢價(jià)格將在2000-2500元/噸的區(qū)間內(nèi)。并且，2018或新增包裝紙產(chǎn)能500-600萬(wàn)噸左右，受到廢紙價(jià)的持續(xù)推動(dòng)，瓦楞箱板紙價(jià)格也將繼續(xù)維持高景氣。

8. 【知情人士：中國(guó)國(guó)家相關(guān)資金今日買(mǎi)入部分藍(lán)籌股 避免股市跌幅加劇】新浪援引彭博報(bào)道 , 知情人士稱 , 中國(guó)國(guó)家相關(guān)資金今日入市干預(yù) , 買(mǎi)入部分藍(lán)籌股。國(guó)家相關(guān)資金入市只是為了維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定 , 并非為了推高股價(jià)。今日買(mǎi)入中國(guó)人壽、中國(guó)石化等藍(lán)籌股 ; 全天都進(jìn)行了維穩(wěn)操作 , 下午操作的力度加大。

【資金流向】

上一交易日

港股通(滬)每日額度105億元剩余121.63億元 ，占比116%;

港股通(深)每日額度105億元剩余96.76億元 ，占比92%。

【主要股東增減持】

中國(guó)中冶(01618)于3月20日被貝萊德減增持2612萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約1.55億股。

利豐(00494)于3月20日被貝萊德減增持1817萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約4.09億股。

華電國(guó)際電力股份(01071)于3月20日被貝萊德減持890萬(wàn)股，最新持股數(shù)目8353萬(wàn)股。

華能?chē)?guó)際電力(00902)于3月20日被摩根大通減持911萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約2.78億股。

鐵貨(01029)于3月21日被蔡穂新減持7600萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約12.28億股。

【大行評(píng)級(jí)】

瑞信：中國(guó)太平(00966)去年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

富瑞：中石油(00857)盈利強(qiáng)勁復(fù)蘇 吁“買(mǎi)入”

野村：調(diào)高雅居樂(lè)(03383)核心盈利預(yù)測(cè) 目標(biāo)升至16.24元

野村：恒安(01044)今年銷(xiāo)售動(dòng)力加強(qiáng) 升目標(biāo)價(jià)至90.5元

大和：李寧(02331)業(yè)績(jī)符預(yù)期 升目標(biāo)價(jià)至8.5元

【交易鬧鈴】

新華教育(02779)于3月26日上市。

英記茶莊集團(tuán)(08241)正在招股中。

以下公司將于3月26日公布業(yè)績(jī)：

地產(chǎn)股：萬(wàn)科企業(yè)(02202 )、中國(guó)恒大(03333)、中國(guó)海外發(fā)展(00688 )、深圳控

股(00604)、中國(guó)海外宏洋集團(tuán)(00081)、億達(dá)中國(guó)(03639 )等

銀行及證券股：中信銀行(00998 )、農(nóng)業(yè)銀行(01288)、廣州農(nóng)商銀行(01551)、浙商銀行(02016)、光大證券(06178)等

生物醫(yī)藥股：復(fù)星醫(yī)藥(02196)、四環(huán)醫(yī)藥(00460)、綠葉制藥(02186)、三生制藥(01530)、BBI生命科技(01035)、昊海生物科技(06826)、泰凌醫(yī)藥(01011)等

能源及化工股：鞍鋼股份(00347)、大唐新能源(01798)、華電國(guó)際電力股份(01071)、安東油田服務(wù)(03337)、天倫燃?xì)?01600)、中國(guó)三江化工(02198)等

消費(fèi)類：申洲國(guó)際(02313)、中糧包裝(00906)、萬(wàn)洲國(guó)際(00288)、雅士利國(guó)際(01230)、好孩子國(guó)際(01086)等

其他：中國(guó)南方航空股份(01055)、中車(chē)時(shí)代電氣(03898)、美圖公司(01357 )、中國(guó)外運(yùn)(00598)、航基股份(00357)、海昌海洋公園(02255)、和諧汽車(chē)(03836)、中遠(yuǎn)海運(yùn)港口(01199)、長(zhǎng)壽花食品(01006)、華誼騰訊娛樂(lè)(00419)、云南水務(wù)(06839)、京城機(jī)電股份(00187)、保利文化(03636 )、環(huán)球能源資源(08192)、浪潮國(guó)際(00596)、中電華大科技(00085)、鑄能控股(08133)、虎都(02399)、大成生化科技(00809)、太和控股(00718)、森浩集團(tuán)(08285)、鱷魚(yú)恤(00122)、譚木匠(00837)、滇池水務(wù)(03768)、力豐(集團(tuán))(00387)、興利(香港)控股(00396)、嘉瑞國(guó)際(00822)、中國(guó)淀粉(03838)、富道集團(tuán)(03848)、長(zhǎng)城環(huán)亞控股(00583 )、WKK INTL (HOLD)(00532)、聯(lián)合集團(tuán)(00373)、先豐服務(wù)集團(tuán)(00500)、俊知集團(tuán)(01300 )、中國(guó)三三傳媒(08087)、絲路物流控股(00988 )、REGAL INT'L(00078 )、中國(guó)機(jī)械工程(01829)、大中華集團(tuán)(00141 )、智易控股(08100 )、偉能集團(tuán)(01608 )、中國(guó)擎天軟件(01297)、萬(wàn)德金融(08163)、天譽(yù)置業(yè)(00059)、利邦(00891)、基地錦標(biāo)集團(tuán)(08460)、火巖控股(08345)、國(guó)微技術(shù)(02239)、圣馬丁國(guó)際(00482)、UTS MARKETING(06113)、俊文寶石(08351)、奧星生命科技(06118)、環(huán)球大通集團(tuán)(08063)、金茂酒店-SS(06139)、世紀(jì)城市國(guó)際(00355)、越南制造加工出口(00422)、廣州基金國(guó)際控股(01367)、守益控股(02227)、中科生物(01237)、中國(guó)透云(01332)、天德化工(00609)、北大資源(00618)、芯智控股(02166)、COSMOPOL INT'L(00120)、陳唱國(guó)際(00693)、陸氏集團(tuán)(越南)(00366)、貴聯(lián)控股(01008)、泰達(dá)生物(08189)、象興國(guó)際(08157)、中國(guó)物流資產(chǎn)(01589)、廣泰國(guó)際控股(00844)、浙江展望(08273)、中智藥業(yè)(03737)、匯財(cái)金融投資(08018)、中天國(guó)際(02379)、雙運(yùn)控股(01706)、KK文化(00550)、福田實(shí)業(yè)(00420)、弘達(dá)金融控股(01822)、眾誠(chéng)能源(02337)、啟迪國(guó)際(00872)、恩達(dá)集團(tuán)控股(01480)、新福港(01447)、基石金融(08112)、新煮意控股(08179)、飛魚(yú)科技(01022)、中國(guó)星集團(tuán)(00326)、聯(lián)合地產(chǎn)(香港)(00056)、無(wú)縫綠色(08150)、一化控股(02121)、、永盛新材料(03608)、駿溢環(huán)球金融(08350)、聯(lián)亞集團(tuán)(00458)、皓文控股(08019)、培力控股(01498)、福澤集團(tuán)(08108)、瀚華金控(03903)、域高金融(08340)、中國(guó)融保金融集團(tuán)(08090)、大成糖業(yè)(03889)、唐宮中國(guó)(01181)、河北建設(shè)(01727)、國(guó)銀租賃(01606)、富豪產(chǎn)業(yè)信托(01881)、科勁國(guó)際(06822)、滄海控股(02017)、綠科科技國(guó)際(00195)。