周三正式上會，融資規(guī)模大幅縮水

-新快報記者 羅率

備受關(guān)注的中國農(nóng)業(yè)銀行IPO本周正式拉開大幕，本周三農(nóng)行將正式上會，由證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審議其首發(fā)申請。根據(jù)上周五農(nóng)行公布的招股說明書，農(nóng)行上市的發(fā)行規(guī)模將大幅縮水，A股融資規(guī)?？植蛔?00億元人民幣。

擬首發(fā)222.35億A股

上周五，證監(jiān)會的網(wǎng)站公布了農(nóng)行的A股招股說明書。根據(jù)招股說明書，農(nóng)行本次擬通過A+H發(fā)行上市，計劃發(fā)行不超過222.35億股A股股票；若全額行使A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)(俗稱“綠鞋”)的話，則發(fā)行不超過255.7億A股。

之前市場曾預期農(nóng)行的上市將成為年內(nèi)全球最大的IPO盛宴，估計上市募集金額將在2000億元左右，A股發(fā)行規(guī)模估計1000億元。但根據(jù)最新公布的資料計算，即使按照發(fā)行A股最多255.7億股，乘以目前市場預計的2.5元左右的發(fā)行價，其A股融資規(guī)模也僅為640億元左右，較之前有較大規(guī)模的縮水。

農(nóng)行在預披露的招股說明書中表示，本次A股發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實資本金，以支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展。不過其并未透露募集資金總量，只是表示募集資金總額將根據(jù)實際發(fā)行股數(shù)和發(fā)行價格確定。

據(jù)悉，農(nóng)行將邀請機構(gòu)投資者在6月17日至23日對其A股IPO進行初步詢價，香港上市聽證會定于6月10日舉行。

截至2009年12月31日，農(nóng)行資產(chǎn)總額88825.88億元，占全國銀行業(yè)資產(chǎn)總額的11.3%；貸款總額41381.87億元，占全國銀行業(yè)貸款總額的9.7%；存款總額74976.18億元，占全國銀行業(yè)存款總額的12.3%。

資本市場再受考驗

據(jù)業(yè)內(nèi)的承銷商表示，農(nóng)行希望在7月份必須完成農(nóng)行A+H股上市。這與之前的傳言時間相比，節(jié)奏和速度明顯加快。目前農(nóng)行A股承銷商四家，分別是中金公司、中信證券、銀河證券、國泰君安證券；H股承銷商六家，分別是高盛、摩根士丹利、摩根大通、中金公司、德意志銀行、麥格理。

農(nóng)行上市將使資本市場再受考驗。今年以來，農(nóng)行上市、銀行業(yè)巨額融資始終是懸在A股市場頭頂?shù)睦麆?，加之今年市場流動性已相對緊張，農(nóng)行上市將進一步使A股市場承壓。上周五受農(nóng)行上市消息影響，銀行股普遍下跌，其中中國銀行大跌1.62%，興業(yè)銀行、民生銀行等股也創(chuàng)出股價新低。整個板塊僅成交40.46億元，較上周四進一步縮量。而A股整個市場也表現(xiàn)不佳，雖尾盤勉強收平，但滬市成交量已回縮至617億元，創(chuàng)下2009年1月20日以來的新低，表明市場人氣渙散，活力不足。面對農(nóng)行大規(guī)模融資，資本市場出現(xiàn)明顯的觀望態(tài)度。

或影響其他銀行再融資

作為最后一家上市的大型國有商業(yè)銀行，農(nóng)行的上市意義重大，因為這標志著從2003年開始的國有商業(yè)銀行股份制改革進入了“收官”階段，因此關(guān)系到收官金融改革的大局。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，農(nóng)行能否成功發(fā)行早已不只是一家銀行能否上市那么簡單，還承載了更多意義深遠的任務(wù)。此外，由于農(nóng)行定位于面向“三農(nóng)”的特點十分突出，所以農(nóng)行的上市還事關(guān)政府落實“三農(nóng)”政策的重大問題。因此，農(nóng)行上市是證券市場今年“壓倒一切的任務(wù)”。

有銀行界業(yè)內(nèi)人士對記者表示，農(nóng)行的上市可能會影響到其他上市銀行的再融資計劃，目前各家上市銀行的再融資要優(yōu)先為農(nóng)行的上市“開道”。今年以來上市銀行真正落實再融資計劃的并不多，5月20日，建行董事長郭樹清表示建行將推遲其再融資方案，至今年年底至明年年初實施，這也被分析認為是在為農(nóng)行的IPO讓道。

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