農(nóng)行今日登陸A股 破發(fā)幾無可能
眾多券商在估值報告中都預計,農(nóng)行上市后的公允值在3元左右
今日,四大國有商業(yè)銀行之一的農(nóng)業(yè)銀行將登陸A股市場,這意味著從2003年開始的國有獨資銀行的股份制改革宣告“收官”。對于農(nóng)行的“首日秀”,眾多機構表示,在“綠鞋”機制的保障下,農(nóng)行破發(fā)的可能性很小。
保障 中金89億資金護航1個月
昨日,銀行股普遍翻紅,似乎為農(nóng)行今日上市進行護盤造勢。據(jù)農(nóng)行昨日披露的上市公告書中顯示,如不行使A股發(fā)行超額配售選擇權,本次農(nóng)行A股共計發(fā)行222.35億股,發(fā)行價格為2.68元/股,募資總額為595.91億元。農(nóng)行表示,在發(fā)行后,農(nóng)行每股凈資產(chǎn)為1.52元,攤薄后每股收益為0.28元。
目前,農(nóng)行上市首日股價成為市場關注的焦點?!稗r(nóng)行上市首日上漲10%應該不是問題?!睋?jù)了解,2日在上海舉行的一次非公開活動中,一位農(nóng)行負責人對農(nóng)行的股價做出了樂觀的預測。此外,因農(nóng)行預設有“綠鞋”機制,如果跌破發(fā)行價,獲授權主承銷商中金公司將用約89億元在二級市場買入農(nóng)行股票,用于農(nóng)行上市一個月后穩(wěn)定股價。
眾多券商在農(nóng)行估值報告中都預計,農(nóng)行上市后的公允值在3元左右。宏源證券在研究報告中認為,在“綠鞋”機制的保障下,農(nóng)行破發(fā)的可能性很小,預計其首日股價在2.8元—3元。長江證券在報告中指出,農(nóng)行合理估值區(qū)間為2.7元—3.2元。東吳證券按首日漲幅5%的保守估計,農(nóng)行首日收盤價2.81元左右。
觀點 農(nóng)行上市是改革的新開始
“中國農(nóng)業(yè)銀行即將在上交所和港交所同時上市,如此一來,我國四大國有商業(yè)銀行全部上市。這一收官之作,標志著我國國有商業(yè)銀行的改革之路走完了重要的一步?!遍L江商學院教授周春生認為,我國國有商業(yè)銀行上市是改革的必經(jīng)階段,但不是最終狀態(tài)。國有商業(yè)銀行新一輪的改革亟需啟動,形成合理的公司治理架構是商業(yè)銀行市場化的必然趨勢。周春生表示,目前,我國國有商業(yè)銀行的改革任務還很艱巨,農(nóng)行上市不
僅是一個舊階段的結束,更是一個新階段的開始。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也認為,隨著中國的城鎮(zhèn)化和工業(yè)化快步推進,產(chǎn)業(yè)逐步從城市向農(nóng)村轉移。而農(nóng)行未來要做的是以上市為契機,推進“三農(nóng)”金融事業(yè)部改革,實現(xiàn)獨立核算,完善“三農(nóng)”和縣域信貸業(yè)務的經(jīng)營模式,提升風險管理能力和資產(chǎn)質量,憑借自身網(wǎng)點覆蓋面比較廣、滲透率比較高的優(yōu)勢,真正把三農(nóng)業(yè)務從“概念牌”打造成業(yè)績增長的“王牌”。 早報實習記者王力凝
解析熱點>>>
股市震蕩下行農(nóng)行為何選擇此時上市?
熱點:4月中旬以來,銀行股伴隨著大盤的節(jié)節(jié)下挫出現(xiàn)大幅下跌。有人認為,農(nóng)行選擇此時上市,有點不合時宜。怎樣看待這一觀點?
解析:銀行首次公開發(fā)行的具體時機,取決于對改革進程的統(tǒng)籌把握、上市準備工作的進展以及資本市場環(huán)境等多重因素,市場環(huán)境只是因素之一。資本市場的短期波動是正?,F(xiàn)象,長期來說,市場應該能夠反映中國銀行業(yè)本身的投資價值。
縣域業(yè)務或“三農(nóng)”業(yè)務究竟是優(yōu)勢還是包袱?
熱點:有人認為,相對于大中城市,縣域業(yè)務風險高、回報率低,縣域金融業(yè)務對于上市后的農(nóng)行來說可能是包袱。怎樣看待這一疑問?
解析:縣域金融對農(nóng)行來說是優(yōu)勢而不是包袱。2007年至2009年,農(nóng)行縣域金融業(yè)務實現(xiàn)稅前利潤分別為94.34億元、134.44億元、209.45億元,年均復合增長率達到49.0%,高于全行30%的水平。2009年農(nóng)行縣域稅前利潤同比增速55.8%,今年一季度更達到85.9%。
(新華社)
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