萬眾矚目的巨無霸農(nóng)業(yè)銀行今日正式登陸A股市場，由于腳穿綠鞋，各機(jī)構(gòu)均認(rèn)為農(nóng)行上市破發(fā)的概率很小，并有可能對其他銀行股構(gòu)成估值支持，進(jìn)而對大盤產(chǎn)生正面影響。

券商預(yù)測均價2.94元

根據(jù)昨日公布的上市公告書，農(nóng)行本次A股共計(jì)發(fā)行222.35億股，今日上市股數(shù)為103.1億股，募集資金總額約為595.91億元。募集資金凈額約為587.36億元，高于工、建、中三行。發(fā)行完成后，農(nóng)行每股凈資產(chǎn)約為1.52元，每股收益約攤薄至0.28元。

由于預(yù)設(shè)有“綠鞋”機(jī)制，意味著上市后一旦跌破發(fā)行價，中金公司可買入農(nóng)行股票進(jìn)行托市。由于農(nóng)行最終選擇以15%的上限向網(wǎng)上投資者超額配售股票，因此中金公司最終將獲得約89億元資金，用于在農(nóng)行上市后一個月內(nèi)穩(wěn)定股價。

以發(fā)行價計(jì)算，農(nóng)行上市后的初始流通市值約為276億元。如果農(nóng)行破發(fā)，中金公司手中所握資金最多可以“吃掉”農(nóng)行近三分之一流通股，足以為農(nóng)行“保價”護(hù)航。

“破發(fā)可能性很小，農(nóng)行的估值對于已上市的銀行股應(yīng)該還有些提攜作用?！眲⒅畯┱J(rèn)為，農(nóng)行的估值略高于目前已上市銀行，如果今天農(nóng)行表現(xiàn)平穩(wěn)的話，那么對于估值偏低的其它銀行股來說構(gòu)成估值支持。

根據(jù)全景網(wǎng)對申銀萬國等13家券商的統(tǒng)計(jì)，農(nóng)行的預(yù)測平均價為2.94元，其中中信建投給出了3.89元的預(yù)測上限，長城證券給出了2.5元的預(yù)測下限。

對大盤影響中性偏正面

作為重要的大盤藍(lán)籌股，農(nóng)行上市11個交易日后將計(jì)入指數(shù)，并對大盤形成重要影響。

在農(nóng)行之前，上市的權(quán)重占兩市市值前七位的大盤股分別是，中國石油、中國神華、建設(shè)銀行、中國建筑、工商銀行、中國平安、中國太保——上市首日有六次大盤下跌，僅2007年10月9日中國神華上市當(dāng)日，大盤小幅收漲0.41%。

財(cái)富證券金融研究員劉之彥認(rèn)為，農(nóng)行上市大起大落的可能性不大，對于行情影響也偏于中性，投資者無須太過緊張。但神光咨詢卻認(rèn)為，農(nóng)行今天首秀將決定下半年市場何去何從，低開高走則利于反彈展開，高開低走則會對反彈有負(fù)面影響。

國元證券則認(rèn)為，農(nóng)行上市對大盤影響中性略偏正面，但帶動市場上漲沖破上證綜指2600點(diǎn)整數(shù)關(guān)的可能性不大。

［名詞解釋］

綠鞋機(jī)制——主承銷商可以在機(jī)構(gòu)或企業(yè)上市之日起30個自然日內(nèi)，使用超額配售股票所獲得的資金，以不超過發(fā)行價的價格從二級市場買入股票，以穩(wěn)定后市，但累計(jì)買入股數(shù)不得超過超額配售股數(shù)。

今日上市

股票簡稱 代碼 發(fā)行價 上市量 發(fā)行市盈率

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