破發(fā)無(wú)憂 農(nóng)行H股提前16天“穿鞋”

雖然離行使超額配售權(quán)(俗稱“綠鞋機(jī)制”)的期限到期還有16天，但中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(下稱“農(nóng)行”，601288.SH，01288.HK)昨日發(fā)布公告稱，其H股已全額行使超額配售權(quán)。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，所謂超額配售選擇權(quán)， 即投資者在某只股票上市30日內(nèi)，(若二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)低于發(fā)行價(jià))可按不高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買相應(yīng)數(shù)量發(fā)行人的股票；或(若二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)高于發(fā)行價(jià))可要求發(fā)行人增發(fā)相應(yīng)數(shù)量的股票。這一“穿鞋”舉動(dòng)往往被作為保障股票不會(huì)“破發(fā)”的重要舉措。

隨著農(nóng)行H股提前“穿鞋”，昨日有分析師直言：此舉意味著這些機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為農(nóng)行H股跌破發(fā)行價(jià)的幾率已經(jīng)很小。

昨日，農(nóng)行H股收?qǐng)?bào)3.57港元，微跌0.28% ；農(nóng)行A股收?qǐng)?bào)2.83元，微跌0.35%。

H股率先“穿鞋”

根據(jù)農(nóng)行發(fā)布的行使超額配售權(quán)公告，7月29日，農(nóng)行的國(guó)際承銷商按3.20港元/股的發(fā)行價(jià)格，全額行使了全球發(fā)售的超額配售權(quán)，共計(jì)38.11億股H股“超額配售股份”將發(fā)行，占全球發(fā)售股份的15%。

通過(guò)行使“綠鞋”機(jī)制，農(nóng)行在H股融資總額增至813.59億元人民幣(折合935.17港元)。

“股價(jià)在逐步上行，承銷機(jī)構(gòu)可能認(rèn)為跌破發(fā)行價(jià)的幾率已經(jīng)較小，這至少是提前行使超額配售權(quán)的一個(gè)前提?！眳⑴c農(nóng)行A股承銷人士指出。

據(jù)報(bào)道，農(nóng)行H股上市以來(lái)連續(xù)收到美國(guó)資本集團(tuán)旗下資本研究和管理公司、摩根大通、摩根士丹利等機(jī)構(gòu)的追捧，受機(jī)構(gòu)連續(xù)“掃貨”刺激，農(nóng)行H股股價(jià)步步走高。

上述人士未透露A股行使超額配售權(quán)的時(shí)間，但表示，在上市30天內(nèi)，不論是全額行使超額配售權(quán)、部分行使配售權(quán)，還是沒(méi)有行使，都會(huì)發(fā)布超額配售權(quán)行使情況的公告。

升值成就最大IPO

值得關(guān)注的是，按農(nóng)行在A股市場(chǎng)發(fā)行222.35億股計(jì)算，已在A股市場(chǎng)上募資595.90億元人民幣，若農(nóng)行A股全額行使超額配售權(quán)，則至多發(fā)行255.71億股，最多在A股市場(chǎng)融資685.30億元人民幣。

加之農(nóng)行已在H股融資的813.59億元人民幣，若A股全額行使超額配售權(quán)，共在資本市場(chǎng)上募得1498.89億元人民幣。受益于人民幣兌美元步步升值，以昨日的1美元兌6.7787元人民幣計(jì)算，農(nóng)行將以221.12億美元的IPO融資額“驚險(xiǎn)”拔得全球最大IPO。

目前全球最大IPO是工行在2006年創(chuàng)下的A+H股市場(chǎng)共1715.93億元人民幣，按當(dāng)時(shí)匯率(1美元約兌7.90元)折算約為217億美元。

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