王真

2010年歲末，近幾年一直高歌猛進(jìn)的齊魯銀行因“突擊補(bǔ)血”再度進(jìn)入我的視野——隨著一些股份制銀行在資本充足率上顯現(xiàn)壓力，城商行發(fā)行次級(jí)債在歲末悄然興起，齊魯銀行發(fā)債7億“蓄水”登頂。

時(shí)隔幾天，2011年1月3日，齊魯銀行因“遇巨額騙貸”登上了各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的頭條。

從內(nèi)在邏輯看，齊魯銀行事件并非偶然；而放在正疾行“圈地”的城商行群體看，這恐怕也非個(gè)案。

事實(shí)上，對(duì)于城商行的擴(kuò)張，民眾并不陌生。過(guò)去的一年，在許多城市的大街小巷，出現(xiàn)了許多既熟悉又陌生的銀行網(wǎng)點(diǎn)，說(shuō)熟悉，是因?yàn)樗蛟S就是若干年前的“城信社聯(lián)社”，可是伴著名頭幾經(jīng)改變，其也完成了華麗蛻變，紛紛以“**銀行”的名頭再面世。這些城商行在本土的蛻變剛剛結(jié)束，就開始跨市甚至跨省的開疆拓土。

原本偏居地方一隅的城商行，緣何一夜間四處開花，并拼搶成為某一區(qū)域內(nèi)主力軍？除政策放行因素外，還有其自身以及大股東當(dāng)?shù)卣龃笞鰪?qiáng)內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。

一方面，可以擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)，具備規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而攤薄運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，可以樹立品牌為日后的包裝上市預(yù)熱。但從根本講，城商行加速拓展外埠網(wǎng)點(diǎn)，源于傳統(tǒng)銀行規(guī)模擴(kuò)張的盈利模式和思維定式。

城商行的高增長(zhǎng)本無(wú)可厚非，但其擴(kuò)張必須要以一定的管理邊界作為支撐，盲目地追求規(guī)模勢(shì)必會(huì)給其經(jīng)營(yíng)埋下隱患。大型銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在其依靠廣泛的網(wǎng)點(diǎn)渠道和多元化金融平臺(tái)所打造的主辦型銀行的地位；而中型股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)則集中在凈息差定價(jià)水平的競(jìng)爭(zhēng)能力和非利息收入的差異化發(fā)展的；而對(duì)于“勢(shì)單力薄”的城商行而言，其競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略關(guān)鍵點(diǎn)在于“求同存異”，因?yàn)?，?萬(wàn)億投資刺激計(jì)劃下，在信貸份額已被大行“瓜分”完畢下，城商行已難以通過(guò)信貸規(guī)模的擴(kuò)張帶來(lái)存貸款利息差的增長(zhǎng)。

而這恰恰是城商行的短板。事實(shí)上，在疾行擴(kuò)張的過(guò)程中，城商行大多走了一條風(fēng)險(xiǎn)潛伏的路：通過(guò)股市融資、定向增發(fā)、發(fā)債、高息攬儲(chǔ)等方式，解決資金來(lái)源的壓力——再通過(guò)大規(guī)模放貸攬息差入懷。

在這樣一種補(bǔ)充資本金與放貸的雙向沖動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)一步步逼近，而騙貸者、騙貸事就都變得可以理解卻不易防控了。齊魯銀行，就是在這樣的背景下中彈了，卻不一定是孤獨(dú)的中彈者。

金融危機(jī)漸行漸遠(yuǎn)，中國(guó)銀行業(yè)儼然已成為全球最優(yōu)秀的銀行群體。不過(guò)，這絕不意味著零風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)除了會(huì)由貨幣匯率等宏觀因素或突發(fā)事件引發(fā)，再就是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不佳與監(jiān)管缺失。而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡，金融體系扭曲性跟進(jìn)下，這類風(fēng)險(xiǎn)最隱蔽也最可怕。

由于特殊的制度環(huán)境，金融領(lǐng)域的“信用”安全很大程度上是靠政府信用作為支撐，政府既是主要金融機(jī)構(gòu)的所有人，也是金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管者、處置者和最后救助人，具有深度的利益關(guān)聯(lián)。而監(jiān)管者和所有人的身份重合，使得在很多場(chǎng)景下，確保金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管措施不得不依從于其它目標(biāo)。眼下，隨著國(guó)際金融危機(jī)的持續(xù)影響，經(jīng)濟(jì)面出現(xiàn)重大變化，投資驅(qū)動(dòng)和出口導(dǎo)向難以為繼，在企業(yè)成本不斷攀高，外需長(zhǎng)期疲軟的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速或?qū)⒅鸩交芈?，進(jìn)入次高速和中等速度增長(zhǎng)時(shí)代。通過(guò)GDP高速增長(zhǎng)來(lái)稀釋與消化風(fēng)險(xiǎn)的難度增加，我國(guó)或會(huì)進(jìn)入金融發(fā)展的高風(fēng)險(xiǎn)階段。從這個(gè)角度說(shuō)，齊魯銀行的出現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)“大而化之”，或許這更助于防范更多“齊魯銀行”的再現(xiàn)。

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