經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 程志云 本報(bào)獲悉，監(jiān)管部門將在年內(nèi)放行商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司，每家參與試點(diǎn)的銀行只能投資一家保險(xiǎn)公司。

據(jù)接近監(jiān)管層的人士透露，銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)共同起草的 《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》有望于年內(nèi)正式出臺(tái)，《辦法》出臺(tái)后，試點(diǎn)工作就將進(jìn)入操作階段。

與此前市場人士估計(jì)不同的是，《辦法》對試點(diǎn)銀行的要求相當(dāng)嚴(yán)格，銀監(jiān)會(huì)為打算投資保險(xiǎn)公司的商業(yè)銀行設(shè)定了較高的門檻。例如必須要具備比較好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，業(yè)績穩(wěn)健，資本充足率等各項(xiàng)指標(biāo)符合監(jiān)管要求。

上述消息人士稱，在試點(diǎn)過程中，銀監(jiān)會(huì)會(huì)要求商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司之間設(shè)立嚴(yán)格的防火墻，嚴(yán)防因?yàn)榕c保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易引發(fā)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)監(jiān)管層確定的“防火墻”制度，商業(yè)銀行對其投資的保險(xiǎn)公司進(jìn)行并表管理，在計(jì)算資本充足率時(shí)，將投資保險(xiǎn)公司資本投資從銀行資本金中全額扣除。商業(yè)銀行對其入股的保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)不得提供任何形式授信。

建設(shè)銀行研究部趙慶明說，很多大型銀行本身既經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)又對外投資。因此銀行不能在投資一家保險(xiǎn)公司的同時(shí)又給它授信貸款，這樣一旦保險(xiǎn)公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行就會(huì)產(chǎn)生雙重?fù)p失。

《辦法》還明確，保險(xiǎn)公司則不得直接或間接購買銀行股東發(fā)行的次級(jí)債券等。趙慶明解釋說，這是因?yàn)殂y行發(fā)行次級(jí)債是為了增強(qiáng)資本實(shí)力，如果旗下的保險(xiǎn)公司來投資，實(shí)際上只不過是把風(fēng)險(xiǎn)從左手傳遞到了右手而已。

在具體業(yè)務(wù)操作方面，《辦法》要求，商業(yè)銀行及其入股的保險(xiǎn)公司合作時(shí)，也要按照市場公允價(jià)格進(jìn)行交易。即便是商業(yè)銀行旗下的保險(xiǎn)公司同樣不能在宣傳單中使用其股東的名稱。

一位中行零售業(yè)務(wù)人士則表示，監(jiān)管層的要求實(shí)際中很難操作。例如很多大銀行收購了一家小保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司要做大除了依靠銀行的資本之外，更重要的就是依靠銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢。因此，這些保險(xiǎn)公司勢必要大肆宣揚(yáng)銀行系或者銀行控股，希望借助母公司的名譽(yù)。這種情況在實(shí)際中很難控制得住。

商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司已經(jīng)醞釀兩年。2008年初，國務(wù)院原則同意銀行投資入股保險(xiǎn)公司試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為3至4家。此后，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和北京銀行向監(jiān)管層遞交了參股保險(xiǎn)公司申請。不過在金融危機(jī)后，試點(diǎn)推進(jìn)一度放緩。國內(nèi)金融企業(yè)集團(tuán)化擴(kuò)張近年來已經(jīng)蔚然成風(fēng)。中信、平安等集團(tuán)已經(jīng)以金融控股集團(tuán)的形式完成了在銀行、證券、保險(xiǎn)等多行業(yè)的布局；五大國有銀行和部分股份制銀行也緊隨其后開始成立自己的金融租賃公司、信托公司。

就在不久前，北京銀行副行長趙瑞安也稱，北京銀行已經(jīng)做好收購保險(xiǎn)公司股權(quán)的準(zhǔn)備，但還在等待監(jiān)管層的最終審批。

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