補(bǔ)充核心資本為主

資本約束收緊可能會(huì)給大型銀行再融資增添壓力，原因在于，銀監(jiān)會(huì)的資本結(jié)構(gòu)監(jiān)管已越來(lái)越偏向于核心資本占比。

記者從消息人士處獲悉，監(jiān)管部門(mén)在1月份還提出主要商業(yè)銀行核心資本占比不得低于資本總額的75%，也就是說(shuō)，核心資本充足率應(yīng)高于資本充足率的75%。

這是銀監(jiān)會(huì)2009年下半年發(fā)布資本補(bǔ)充機(jī)制新規(guī)，包括約束次級(jí)債發(fā)行后，再次從嚴(yán)要求核心資本補(bǔ)充，核心資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)如何制定也有了參照。

2009年下半年監(jiān)管部門(mén)下發(fā)了《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》，之前規(guī)定核心資本與資本總額的比例不少于50%，但由于《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》規(guī)定次級(jí)債不得超過(guò)核心資本的25%，50%的比例便已告“消亡”。

現(xiàn)行的“75%比例”表示對(duì)核心資本的實(shí)際要求已遠(yuǎn)高出名義要求。在《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》中，監(jiān)管部門(mén)規(guī)定主要商業(yè)銀行(含國(guó)開(kāi)行、國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行)核心資本充足率的底線為7%。

而實(shí)際上，按照目前75%比例要求來(lái)計(jì)算，以大型銀行資本充足率11%為基數(shù)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)核心資本充足率的“潛在”要求是8.25%。而2010年，資本充足率從11%提高到11.5%，核心資本充足率則需至少達(dá)到8.63%。

可查悉的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年6月末，工、建、中、交四大上市銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分別為：54949.37億元，48893.13億元，49712.26億元和16011.46億元。

東方證券金融行業(yè)分析師金麟說(shuō)，如果考慮15%左右的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，目前四大行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額約為19.5萬(wàn)億，資本充足率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，資本凈額需增加975億元，如果其中1/5可以通過(guò)發(fā)債來(lái)解決，則需要進(jìn)行股權(quán)融資至少780 億。

消息人士稱(chēng)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)大型銀行資本金補(bǔ)充的渠道態(tài)度明確，希望商業(yè)銀行以內(nèi)部利潤(rùn)留存和資本市場(chǎng)融資為主，補(bǔ)充核心資本。

工、建行或再融資

截至目前，中行、交行先后提交的再融資方案中，累計(jì)融資規(guī)模已有820億。

2月23日，交行公布了其不低于420億元的A+H股配股融資方案。之前中行公布了400億可轉(zhuǎn)債再融資議案。

數(shù)據(jù)顯示，工行、建行、中行、交行三年季度末核心資本充足率分別為9.86%、9.57%、9.37%和8.08%，交行8.08%，中行交行低于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的心理期望值。

中、交兩行融資后，工行、建行是否會(huì)緊隨其后，兩大行人士均以“敏感”為由，對(duì)再融資計(jì)劃不置可否。

不過(guò)上述消息人士認(rèn)為，如果監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有所提高，工、建二行今年很可能提出再融資的需求。

工行、建行與中行的核心資本水平相差并不多，為滿足未來(lái)兩三年內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，也有補(bǔ)充資本金的需求。隨著新巴塞爾協(xié)議從今年開(kāi)始逐步實(shí)施，未來(lái)對(duì)資本充足率的要求會(huì)進(jìn)一步提高。

“問(wèn)題只是何時(shí)提出，采取什么融資方式?！鄙鲜鋈耸空J(rèn)為。

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