每經(jīng)記者 胡俊華 發(fā)自上海

信貸狂飆以及次級(jí)債新規(guī)的雙重壓力下，業(yè)內(nèi)人士此前普遍憂慮資本充足率或成為橫亙在銀行明年信貸擴(kuò)張道路上的一只攔路虎。但情況已有所好轉(zhuǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》昨日對(duì)14家上市銀行三季報(bào)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)第三季度銀行資本充足率已明顯企穩(wěn)，一些銀行甚至出現(xiàn)環(huán)比上升局面。

業(yè)內(nèi)人士指出，銀行資本充足率企穩(wěn)，一是因?yàn)橘J款增速下降，二是銀行采取轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)以及壓縮票據(jù)融資等措施來減少資本金占用。銀行收縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也已為明年的信貸擴(kuò)張做好了一定的資本儲(chǔ)備。

資本充足率企穩(wěn)

數(shù)據(jù)顯示，盡管個(gè)別銀行資本充足率即將觸及8%監(jiān)管紅線，但多數(shù)銀行這一指標(biāo)已經(jīng)企穩(wěn)。截至第三季度，工行、建行和中行資本充足率分別為12.6%、12.11%和11.63%，較第二季度末提高0.51個(gè)百分點(diǎn)、0.14個(gè)百分點(diǎn)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

股份制銀行方面，截至三季度末，招行、興業(yè)和浦發(fā)的資本充足率分別為10.54%、10.63%和10.16%，較第二季度分別降0.09個(gè)百分點(diǎn)、升0.42個(gè)百分點(diǎn)和上升2.05個(gè)百分點(diǎn)。與上半年相比，情況已大為好轉(zhuǎn)。

東方證券銀行業(yè)分析師金麟表示，第三季度銀行資本充足率企穩(wěn)，首先是因?yàn)殂y行貸款增速放緩。今年第一、二季度，銀行新增信貸分別達(dá)到4.58萬億和2.79萬億，第三季度已降至1.3萬億元。

銀行積極收縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

資本充足率企穩(wěn)的另一個(gè)貢獻(xiàn)因素，是多家銀行積極采取措施管理資本充足率。金麟表示，一方面，是銀行積極壓縮包括票據(jù)承兌等在內(nèi)的表外項(xiàng)目的資本占用;另一方面，是銀行積極壓縮表內(nèi)的存量貸款規(guī)模，比如轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)。

第三季度，銀行首先將壓縮信貸余額的重點(diǎn)放在票據(jù)融資上。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，新增票據(jù)融資高達(dá)1.71萬億，占比甚至一度高達(dá)40%；但第三季度銀行新增票據(jù)融資僅8803億元，占比降至10%左右。有業(yè)內(nèi)人士測算，從6月至9月，每月的票據(jù)融資額分別減少1854億、1982億、2764億和3516億元。

與票據(jù)承兌大幅減少相對(duì)應(yīng)的，卻是信貸類理財(cái)產(chǎn)品的瘋狂增長。銀行通過信托平臺(tái)將貸款轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品，再賣給投資者.銀行雖然犧牲了較高的利息收入，卻騰出了貸款規(guī)模，為再次放貸預(yù)留了空間。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年9月，國內(nèi)銀行發(fā)行的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)爆炸性增長，26家銀行一舉發(fā)行345款，比8月增加62.74%。

金麟表示，今年下半年銀行在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的收縮已經(jīng)為明年的信貸擴(kuò)張做出了一定的資本儲(chǔ)備.以目前銀行核心資本充足率為8.5%計(jì)算，預(yù)計(jì)明年銀行業(yè)新增信貸可達(dá)到6.7萬億。

仍將制約信貸擴(kuò)張空間

盡管各家銀行紛紛壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以防止資本充足率進(jìn)一步下滑，目前來看，資本充足率仍是銀行信貸擴(kuò)張道路上一個(gè)不得不面對(duì)的障礙。西南證券首席銀行業(yè)分析師付立春表示，第三季度銀行為了節(jié)約資本金采取的一系列措施，其中不少是短期行為，預(yù)計(jì)明年很難持續(xù)。

此外，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的最新規(guī)定，2009年7月1日之后銀行持有的其他銀行長期次級(jí)債，將從附屬資本中全額扣除。付立春表示，銀行在補(bǔ)充資本金方面會(huì)更傾向于股權(quán)類融資，如定向增發(fā)、H股IPO等。

目前，浦發(fā)銀行已經(jīng)通過定向增發(fā)籌集超148億元補(bǔ)充資本金；招行220億元A+H的股權(quán)融資計(jì)劃在緊張籌備；民生銀行33億~38億股融資計(jì)劃已獲監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

付立春指出，在資本金穩(wěn)步擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，銀行才會(huì)擴(kuò)大以貸款為主的資產(chǎn)規(guī)模。在不通過外部融資補(bǔ)充資本金的情況下，僅靠內(nèi)生的資本增長，銀行信貸擴(kuò)張前景并不樂觀。

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