600082大動作，籌劃重大資產(chǎn)重組

6月5日，以科技園區(qū)開發(fā)運營為主業(yè)的天津老牌國企海泰發(fā)展（證券代碼：600082）披露了一則籌劃重大資產(chǎn)重組的提示性公告——其正籌劃以現(xiàn)金方式收購知學(xué)云（北京）科技股份有限公司（以下簡稱知學(xué)云）控股權(quán)。交易若成行，將標(biāo)志著這家老牌國企正式向數(shù)字化、智能化的新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域進軍。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本次交易不涉及股票停牌，海泰發(fā)展將根據(jù)相關(guān)事項的進展情況，分階段履行信息披露義務(wù)；預(yù)計自本公告披露之日起6個月內(nèi)，海泰發(fā)展將披露本次交易相關(guān)的預(yù)案或報告書（草案）。

籌劃現(xiàn)金收購控股權(quán)

轉(zhuǎn)型新質(zhì)生產(chǎn)力

根據(jù)公告，本次交易的核心內(nèi)容可概括為“現(xiàn)金收購+控股整合”兩大關(guān)鍵詞。海泰發(fā)展擬以現(xiàn)金方式購買知學(xué)云部分股東持有的股權(quán)，交易完成后知學(xué)云將成為其控股子公司。

盡管交易價格及具體收購比例尚未最終確定，但經(jīng)初步測算，本次交易預(yù)計構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

從交易方式看，本次收購具有三個特征：其一，本次交易擬純現(xiàn)金交易，不涉及發(fā)行股份；其二，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，交易對方為知學(xué)云部分股東，最終名單尚待協(xié)商確定；其三，不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更。

談及收購動因，公告明確提及“貫徹落實國務(wù)院國資委深化國企改革、天津市委市政府‘十項行動’及天津濱海新區(qū)和高新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展決策部署”，核心目標(biāo)在于推動公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，開拓符合海泰發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的新業(yè)務(wù)板塊。

結(jié)合海泰發(fā)展原有業(yè)務(wù)集中于科技園區(qū)開發(fā)、運營及配套服務(wù)的特點，此次收購被業(yè)內(nèi)解讀為“從物理空間運營向數(shù)字內(nèi)容服務(wù)延伸”的拓展，旨在通過切入數(shù)字化領(lǐng)域，培育第二增長曲線。

面臨重大現(xiàn)金支出壓力

作為本次交易的核心標(biāo)的，知學(xué)云的業(yè)務(wù)布局與市場定位備受關(guān)注。

公開信息顯示，知學(xué)云成立于2013年，注冊資本為8100萬元，是一家非上市的股份有限公司。知學(xué)云是北京市專精特新“小巨人”企業(yè)，是一家聚焦組織學(xué)習(xí)的智能科技企業(yè)，為客戶提供基于AI的數(shù)智化學(xué)習(xí)解決方案，將AI與學(xué)習(xí)和培訓(xùn)深度融合，幫助客戶實現(xiàn)人才培養(yǎng)的規(guī)?；?、智能化和個性化。

海泰發(fā)展官網(wǎng)顯示，公司成立于2001年12月，是天津濱海高新區(qū)唯一的國有控股上市公司，以工業(yè)地產(chǎn)開發(fā)運營作為核心經(jīng)營業(yè)務(wù)。公司總部位于天津濱海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)華苑產(chǎn)業(yè)區(qū)，主要承擔(dān)天津高新區(qū)開發(fā)建設(shè)、招商引資、科技孵化、產(chǎn)業(yè)投資及運營等職能。

海泰發(fā)展表示，本次交易如能順利完成，公司將取得標(biāo)的公司的控制權(quán)，公司業(yè)務(wù)將向新質(zhì)生產(chǎn)力方向拓展，形成第二增長曲線，有助于提升公司的經(jīng)營規(guī)模和業(yè)績，增強公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

值得注意的是，本次交易尚處于籌劃階段，交易雙方尚未簽署任何相關(guān)協(xié)議（保密協(xié)議除外），交易價格、股權(quán)收購比例、業(yè)績承諾等交易方案核心要素仍需進一步論證和協(xié)商。

海泰發(fā)展表示，本次交易為現(xiàn)金收購，預(yù)計將構(gòu)成公司重大現(xiàn)金支出，公司將審慎安排整體資金計劃。此外，本次股權(quán)收購對公司的運營管理、財務(wù)管理、戰(zhàn)略規(guī)劃等提出了更高要求，公司將積極強化人力資源配置，提升整體運營能力，防范對標(biāo)的公司管控不足造成損失風(fēng)險。

從財報來看，本次收購來自財務(wù)層面的挑戰(zhàn)不容忽視。季報顯示，海泰發(fā)展一季度營業(yè)收入為778.48萬元，同比下降35.15%；歸母凈利潤為-1371.20萬元，同比增長7.77%；扣非歸母凈利潤為-1372.69萬元，同比增長7.68%

4月9日以來，海泰發(fā)展股價穩(wěn)步走高，截至6月5日，該公司股價收于4.12元/股，當(dāng)日漲1.73%，區(qū)間股價累計漲幅達62.2%，總市值為26.62億元。