中東資金如何在A股排兵布陣？這些票被一起盯上了

上市公司半年報(bào)一出，不只是業(yè)績(jī)成了焦點(diǎn)，外資的“口味”也隨之曝光。作為觀察國(guó)際資本風(fēng)向的重要窗口，QFII最新的持倉(cāng)名單，像是掀開了他們?cè)贏股的“投資底牌”。

不論是手握重金的阿布扎比投資局、科威特投資局、新加坡政府投資公司等主權(quán)財(cái)富基金，還是高盛、大摩、小摩、巴克萊銀行、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)等老牌華爾街巨頭，都在二季度調(diào)整了倉(cāng)位。有人加碼能源化工、先進(jìn)制造，有人悄然退出部分消費(fèi)和醫(yī)藥股，甚至還有資金上季度剛殺入、這季度就轉(zhuǎn)身離場(chǎng)。

業(yè)內(nèi)人士感嘆，這種調(diào)倉(cāng)節(jié)奏，既像是在精準(zhǔn)捕捉行情窗口，又像是在為下半年埋伏新的故事。截至8月11日披露口徑來(lái)看，QFII合計(jì)持有54只個(gè)股，總持倉(cāng)2.93億股，市值54.37億元，外資對(duì)A股的興趣并未減弱，只是板塊偏好和持倉(cāng)節(jié)奏，比以往更靈活、更有策略性。

中東主權(quán)基金悄悄調(diào)倉(cāng)，這些A股被加碼

在主權(quán)財(cái)富基金陣營(yíng)里，阿布達(dá)比投資局的觸角鋪得相對(duì)更廣，當(dāng)前披露口徑顯示共覆蓋6只A股，合計(jì)持有6058.65萬(wàn)股，市值約19.18億元。

具體來(lái)看，阿布達(dá)比投資局在九號(hào)公司-WD的持倉(cāng)為1218.37萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值約7.21億元；海大集團(tuán)持倉(cāng)857.68萬(wàn)股，市值約5.03億元；宏發(fā)股份持倉(cāng)2211.85萬(wàn)股，市值約4.93億元；東方雨虹持倉(cāng)1666.11萬(wàn)股，市值約1.79億元；移為通信持倉(cāng)75.27萬(wàn)股，市值約979.26萬(wàn)元；浙江華業(yè)持倉(cāng)29.38萬(wàn)股。

相較之下，科威特政府投資局在二季度的披露范圍更聚焦，現(xiàn)階段來(lái)看，僅持有東方雨虹3210.51萬(wàn)股，市值約3.44億元。新加坡政府投資公司選擇了裝備制造賽道的華明裝備，持股982.57萬(wàn)股，市值約1.64億元。

加減倉(cāng)方面，阿布達(dá)比投資局也做了微調(diào)：東方雨虹本期小幅減去7.61萬(wàn)股，海大集團(tuán)減少692.47萬(wàn)股，同期宏發(fā)股份與九號(hào)公司-WD分別增加537.30萬(wàn)股與211.99萬(wàn)股，新晉到移為通信的前十大流通股東中?？仆卣顿Y局在東方雨虹的持股上保持持平。新加坡政府投資公司對(duì)華明裝備的倉(cāng)位做了收縮，本期減少374.39萬(wàn)股。

業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，主權(quán)資金的這輪操作更多體現(xiàn)為“在既定框架里的微調(diào)”，保留長(zhǎng)線邏輯的同時(shí)，為潛在的新配置騰挪空間。

外資大咖換股忙，誰(shuí)在加倉(cāng)誰(shuí)在撤？

與主權(quán)財(cái)富基金的集中或分散持倉(cāng)不同，其他外資機(jī)構(gòu)在A股的布局呈現(xiàn)多元化特征。

巴克萊銀行有限公司的投資組合覆蓋最廣，當(dāng)前披露口徑顯示共覆蓋25只A股。在金浦鈦業(yè)上持有1229.17萬(wàn)股，市值約3404.79萬(wàn)元；在沃華醫(yī)藥上持有168.15萬(wàn)股，市值約961.82萬(wàn)元；在創(chuàng)新醫(yī)療上配置291.67萬(wàn)股，市值約4156.30萬(wàn)元。同時(shí)，組合中還分布著多只中小市值制造與材料個(gè)股，呈現(xiàn)出多點(diǎn)撒網(wǎng)的特征。

摩根士丹利國(guó)際的布局位于中等覆蓋面，當(dāng)前披露的12只個(gè)股中，金浦鈦業(yè)的持倉(cāng)在460.08萬(wàn)股，市值約1274.41萬(wàn)元，博菲電氣持倉(cāng)9.83萬(wàn)股，市值約317.26萬(wàn)元，路暢科技持倉(cāng)25.19萬(wàn)股，市值約599.25萬(wàn)元。

摩根大通證券有限公司在12只個(gè)股上布陣，其中金浦鈦業(yè)持有514.07萬(wàn)股，市值約1423.98萬(wàn)元，博菲電氣持有12.50萬(wàn)股，市值約403.43萬(wàn)元。瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)的持倉(cāng)橫跨19只A股，金浦鈦業(yè)接近586.42萬(wàn)股，持有沃華醫(yī)藥237.41萬(wàn)股，日久光電則被持有210.07萬(wàn)股。

高盛的兩個(gè)主體則各有側(cè)重：Goldman Sachs International在金浦鈦業(yè)、創(chuàng)新醫(yī)療、新天地上都有持倉(cāng)，金浦鈦業(yè)約432.17萬(wàn)股，創(chuàng)新醫(yī)療281.29萬(wàn)股，新天地57.45萬(wàn)股。The Goldman Sachs Group, Inc.則在*ST雙成、金龍羽、德石股份、華康潔凈等個(gè)股上持有。

除此之外，其他機(jī)構(gòu)也各自給出了清晰的持倉(cāng)輪廓：法國(guó)巴黎銀行新切入創(chuàng)新醫(yī)療；JANE STREET在同心傳動(dòng)上有布局；招商國(guó)際配置德宏股份233.88萬(wàn)股；安本在中寵股份上持有199.67萬(wàn)股，市值約1.24億元；中信資管（香港）下的客戶資金賬戶分散配置6只A股，合計(jì)持有約1020.69萬(wàn)股，市值約1.46億元。

加減倉(cāng)方面，巴克萊銀行的動(dòng)作更為頻繁，在創(chuàng)新醫(yī)療與日久光電上增持，其中創(chuàng)新醫(yī)療增加85.11萬(wàn)股，日久光電增加53.77萬(wàn)股，同時(shí)巴克萊銀行還新晉到金浦鈦業(yè)、沃華醫(yī)藥、輝煌科技等19只個(gè)股的前十大流通股東；整體看，巴克萊的新增覆蓋面廣、單只增量多為中等規(guī)模，匹配其“多點(diǎn)開花”的組合風(fēng)格。

摩根士丹利國(guó)際則在沃華醫(yī)藥上做了方向明確的加法，增加28.19萬(wàn)股，對(duì)金浦鈦業(yè)、博菲電氣、*ST雙成、路暢科技、桂發(fā)祥、中寵股份、日久光電、新天地、新中港、鼎通科技等多只個(gè)股新晉成為前十大流通股東。

摩根大通證券有限公司的組合里，禾盛新材出現(xiàn)了106.75萬(wàn)股的減持，同時(shí)在金浦鈦業(yè)、博菲電氣、雷柏科技、雙一科技、保立佳、德石股份、飛沃科技、華康潔凈、東安動(dòng)力、鑫科材料與大湖股份等個(gè)股上呈現(xiàn)新晉狀態(tài)。

高盛兩個(gè)賬戶的風(fēng)格差異也很直觀：Goldman Sachs International對(duì)路暢科技增加40.90萬(wàn)股，且在金浦鈦業(yè)、創(chuàng)新醫(yī)療與新天地為新晉；The Goldman Sachs Group, Inc.在*ST雙成、金龍羽、德石股份與華康潔凈上均為新晉。

中信資管（香港）-客戶資金的操作同樣具有方向性，一方面在翔港科技上增加46.17萬(wàn)股，另一方面對(duì)邁克生物減少78.99萬(wàn)股，同時(shí)華源控股、南極光、迪貝電氣與新中港處于新晉位置。

這些票被一起盯上了

從共同持倉(cāng)的視角看，外資之間的“交集名單”更能顯出共識(shí)的方向。截至目前披露口徑，金浦鈦業(yè)是二季度被最多機(jī)構(gòu)同時(shí)持有的個(gè)股之一，目前合計(jì)有5家機(jī)構(gòu)入列，合計(jì)持有3221.90萬(wàn)股，市值約8924.67萬(wàn)元。此外還有浙江華業(yè)，前十大流通股中同樣出現(xiàn)了5家外資機(jī)構(gòu)。

與之同樣熱度不低的，還有路暢科技與新天地，前者被4家機(jī)構(gòu)共同持有，合計(jì)188.37萬(wàn)股，市值約4481.41萬(wàn)元；后者同樣是4家機(jī)構(gòu)共同持有，合計(jì)248.46萬(wàn)股，市值約3570.33萬(wàn)元。

東方雨虹則在“共識(shí)股”中以規(guī)模取勝，合計(jì)持有達(dá)9473.55萬(wàn)股，市值約10.17億元，既出現(xiàn)于主權(quán)資金的組合里，也分布在多家國(guó)際資管的賬戶中。

圍繞醫(yī)藥、材料與裝備制造的中小盤標(biāo)的也形成了共同持倉(cāng)帶：創(chuàng)新醫(yī)療合計(jì)持有748.66萬(wàn)股，市值約1.07億元；日久光電合計(jì)持有565.63萬(wàn)股，市值約9700.59元；雙一科技合計(jì)持有303.50萬(wàn)股，市值約7347.68萬(wàn)元；東安動(dòng)力合計(jì)持有330.29萬(wàn)股，市值約4924.62萬(wàn)元。

操作方向上，這份“交集名單”同樣有跡可循。金浦鈦業(yè)的前十大流通股中出現(xiàn)了5家新晉機(jī)構(gòu)，包括巴克萊銀行、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、摩根大通證券、摩根士丹利國(guó)際以及Goldman Sachs International，顯示該股在外資視角中的“入場(chǎng)點(diǎn)”屬性較強(qiáng)。

路暢科技的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)也以新晉為主，該股的前十大流通股新出現(xiàn)了瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、巴克萊銀行與摩根士丹利國(guó)際，而Goldman Sachs International在該股上進(jìn)一步做了加法。4家機(jī)構(gòu)全部以新晉身份出現(xiàn)在新天地的前十大流通股中，分別是摩根士丹利國(guó)際、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、巴克萊銀行與Goldman Sachs International。