羅諾

—邊是股指期貨正式交易的整裝待發(fā)，另一邊是有關(guān)參股期貨公司的“一參一控”規(guī)定清理的最后期限將至，尚未取得金融期貨經(jīng)紀(jì)資格的國元證券(000728.SZ)最近有點(diǎn)急。

之前的2010年1月28日，國元證券發(fā)布公告稱，鑒于國元期貨有限責(zé)任公司尚未取得金融期貨經(jīng)紀(jì)資格，為滿足該公司申請向期貨公司提供金融期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)資格需要，擬收購一家具備金融期貨經(jīng)紀(jì)等資格的期貨公司。

日前，記者從有關(guān)渠道獲悉，國元證券的期貨收購目標(biāo)已經(jīng)落定。

“這幾天，國元證券的有關(guān)人士正在北京和該轉(zhuǎn)讓方商討一些有關(guān)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議，目前還沒有最后簽約?！?月23日，據(jù)接近國元證券的知情人士透露，此次國元證券的收購目標(biāo)是一家北京的期貨公司，該公司為中金所會(huì)員，擁有金融期貨的結(jié)算交易資格，而國元證券或?qū)?00%控股該公司。

劍指“五礦海勤”？

幾人星夜赴考場，幾人辭官歸田園。

正當(dāng)國元證券四處物色擁有金融期貨經(jīng)紀(jì)資格的期貨公司，并試圖控股時(shí)，五礦集團(tuán)卻選擇在此時(shí)將其旗下的一家全資控股的并擁有中金所金融期貨結(jié)算交易資格的期貨公司——五礦海勤期貨經(jīng)紀(jì)有限公司100%的股份悉數(shù)出盡。

而之前市場有消息稱，五礦海勤期貨的接盤方將是一家創(chuàng)新類券商。

“目前還沒有正式簽約，有關(guān)信息還不能透露?！眹C券的有關(guān)人士未置可否。

但事實(shí)上，種種跡象似乎都在顯示，位列目前國內(nèi)20家創(chuàng)新類券商行列的國元證券或“劍指”五礦海勤期貨。

3月22日，五礦集團(tuán)正式在北交所掛牌轉(zhuǎn)讓其全資控股的五礦海勤期貨有限公司，其中，中國五礦集團(tuán)公司直接持有五礦海勤期貨1.5%的股權(quán)，而五礦集團(tuán)旗下子公司五礦投資發(fā)展有限責(zé)任公司則持有五礦海勤期貨剩余的98.5%股權(quán)，上述兩部分股權(quán)都將悉數(shù)轉(zhuǎn)讓，其掛牌的價(jià)格分別為331.14萬元和21832.43萬元。

而當(dāng)日有關(guān)掛牌信息顯示，五礦集團(tuán)方面要求意向受讓方應(yīng)為在中國境內(nèi)合法注冊的國有或國有控股企業(yè)(第一大股東為國有企業(yè)，且持股比例不得低于20%)。

值得注意的是，轉(zhuǎn)讓方還特別強(qiáng)調(diào)，若意向受讓方為證券公司，則該公司注冊資本不低于14億元，凈資本不低于50億元，總資產(chǎn)不低于100億元，且在過去三年證券監(jiān)管部門分類評級中至少有兩年達(dá)到A類。意向受讓方應(yīng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況，近三年連續(xù)盈利，且2008年、2009年每年凈利潤不低于4億元。

而據(jù)公開信息顯示，國元證券第一大股東為安徽國元控股(集團(tuán))有限責(zé)任公司，其為2000年12月成立的是以金融業(yè)為主的省屬國有獨(dú)資大型投資類企業(yè)，而其持有國元證券股份比例則剛好為23.55%。國元證券注冊資本為20.3億，雖然至2009年末，國元證券的總資產(chǎn)及凈資本分別達(dá)到293.86億和127.88億元，但據(jù)其2009年三季報(bào)顯示，國元證券斯時(shí)總資產(chǎn)及凈資本分別為186億和52億，且國元證券近三年連續(xù)盈利外，2008年、2009年國元證券每年凈利潤則分別達(dá)到5.2億、10.37億。

“國元證券之前的確與五礦海勤期貨方面有過接觸?！鄙鲜鼋咏鼑C券的知情人士透露，五礦海勤期貨作為一家既擁有中金所金融期貨結(jié)算交易資格，而且相對資產(chǎn)不錯(cuò)的期貨公司，無論從哪個(gè)方面看，都滿足于國元證券對于發(fā)展金融期貨業(yè)務(wù)的需求。

國元證券“一參一控”命題待解

雖然國元證券和五礦集團(tuán)方面并沒有透露國元證券所意圖接盤的期貨公司是否就是五礦海勤期貨，但國元證券意圖再控股一家擁有金融結(jié)算資格的期貨公司的想法已經(jīng)不是秘密。

在此次國元證券的期貨擴(kuò)張意圖落子北京之前，其已經(jīng)控股了另一家期貨公司——國元期貨公司。

早在2007年7月，國元證券便投資5500萬元控股國元安泰期貨，同時(shí)更名為國元期貨有限責(zé)任公司，至2009年底，國元證券持有國元期貨公司55%的股權(quán)。

雖然從國元期貨成立之始，便開始積極申請金融期貨業(yè)務(wù)資格，但直到目前為止，眼看股指期貨推出在即，國元證券所控股的期貨公司——國元期貨仍然未能如愿獲得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格。

2010年初，國元證券董事會(huì)正式通過了授權(quán)經(jīng)營層收購期貨公司的議案，鑒于國元期貨有限責(zé)任公司尚未取得金融期貨經(jīng)紀(jì)資格，為滿足該公司申請向期貨公司提供金融期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)資格需要，擬收購一家期貨公司。

但2008年6月1日正式實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范控股、參股期貨公司有關(guān)問題的規(guī)定》明確指出：同一主體控股和參股期貨公司的數(shù)量不得超過兩家，其中控股期貨公司的數(shù)量不得超過一家。

該規(guī)定實(shí)施后，有關(guān)部門給與有關(guān)的參股控股期貨公司的企業(yè)兩年時(shí)間的清理緩沖期，這也就意味著在2010年6月之前，所有控股、參股期貨公司的有關(guān)企業(yè)都必須要滿足“一參一控”的條件。

那么如果此次國元證券收購期貨公司一旦成功，其便與“一參一控”的硬性指標(biāo)相悖。

事實(shí)上，隨著2010年6月1日“大限”的臨近，許多未達(dá)標(biāo)的企業(yè)都在開始其大刀闊斧的整合清理。

擁有3家期貨公司股權(quán)的中國中期早在2009年10月28日便拉開了公司整合大幕，其控股子公司中期期貨、中國國際、中期嘉合合并。

新黃浦在“一參一控”江西瑞奇期貨和華聞期貨后，最終也放棄了邁科期貨的收購。

中航工業(yè)投資控股的兩家期貨公司中航期貨和江南期貨，日前也加快了其整合的步伐。

“如果此次國元證券想要收購成功，那么國元證券則必須拿出有關(guān)的期貨資產(chǎn)整合或是清理方案，要么轉(zhuǎn)讓其在國元期貨中的部分或全部股權(quán)，要么使國元期貨與新收購到的公司進(jìn)行合并?！币晃黄谪浶袠I(yè)的分析師坦言，國元證券在國元期貨中并非全資控股，如果整合的話，則可能更為繁瑣。

國元證券的期貨資產(chǎn)的命題將如何求解？拭目以待。

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