中國(guó)金融期貨交易所昨宣布，股指期貨上市啟動(dòng)儀式4月8日舉行，首批4個(gè)期貨合約4月16日上市交易。 CFP 資料

早報(bào)記者 孫雯

國(guó)內(nèi)首批金融期貨合約終于敲定了上市日期。中國(guó)金融期貨交易所(下稱(chēng)“中金所”)周五宣布，股指期貨上市啟動(dòng)儀式將于4月8日舉行，首批4個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約將于4月16日正式上市交易。根據(jù)合約規(guī)則，4個(gè)合約中最低的保證金比例為15%。

保證金將接近20%

據(jù)了解，中國(guó)證監(jiān)會(huì)本周三已印發(fā)《關(guān)于同意中國(guó)金融期貨交易所上市滬深300股票指數(shù)期貨合約的批復(fù)》，同意中金所上市滬深300股票指數(shù)期貨合約。

昨日，中金所則發(fā)布《關(guān)于滬深300股指期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱(chēng)《通知》)?！锻ㄖ贩Q(chēng)，滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起上市交易，首批上市合約為2010年5月、6月、9月和12月合約，掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)由中金所在合約上市交易前一工作日公布。滬深300股指期貨合約的交易保證金，5月、6月合約暫定為合約價(jià)值的15%，9月、12月合約暫定為合約價(jià)值的18%。

上市當(dāng)日漲跌停板幅度，5月、6月合約定為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±10%，9月、12月合約為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±20%。后兩月比前兩月高出10個(gè)百分點(diǎn)。中金所總經(jīng)理朱玉辰對(duì)此解釋?zhuān)x現(xiàn)在較近的月份跟現(xiàn)貨吻合度大，所以漲跌幅較低；較遠(yuǎn)的月份想象空間大，漲跌幅則大。

《通知》明確，滬深300股指期貨合約交易手續(xù)費(fèi)暫定為成交金額的萬(wàn)分之零點(diǎn)五，交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的萬(wàn)分之一；每個(gè)交易日結(jié)束后，交易所發(fā)布單邊持倉(cāng)達(dá)到1萬(wàn)手以上和當(dāng)月(5月)合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量。權(quán)威人士表示，期指手續(xù)費(fèi)比商品期貨低，為了不鼓勵(lì)市場(chǎng)太多短線投機(jī)，股指期貨手續(xù)費(fèi)將實(shí)行日內(nèi)開(kāi)平倉(cāng)交易雙邊收取。

此外，《通知》要求各會(huì)員單位要認(rèn)真做好滬深300股指期貨合約上市交易的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，嚴(yán)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保滬深300股指期貨平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。

中金所2月20日曾公布過(guò)一份滬深300股指期貨合約，與該合約中12%的最低保證金相比，昨日公布的合約保證金比例均有所提升，5月、6月合約保證金較最低保證金上調(diào)了3個(gè)百分點(diǎn)，9月、12月合約上調(diào)了6個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，上述保證金為交易所規(guī)定的保證金，期貨公司將在此基礎(chǔ)上加幾個(gè)點(diǎn)，因此投資者最后投入的保證金比例接近20%。

根據(jù)期指滬深300股指期貨仿真交易，5月合約昨日結(jié)算價(jià)為3514.8點(diǎn)，一手合約價(jià)值為105.4萬(wàn)元，以20%的保證金比例來(lái)算，交易一手合約所需保證金約為21萬(wàn)元。

開(kāi)戶(hù)數(shù)已超3000

據(jù)了解，1月8日以來(lái)，證監(jiān)會(huì)和中金所高密度地組織了大量培訓(xùn)，來(lái)自期貨公司和證券公司的幾千名高管、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷(xiāo)人員、開(kāi)戶(hù)人員、IB業(yè)務(wù)人員和相關(guān)崗位業(yè)務(wù)人員等參加了培訓(xùn)。

目前，股指期貨系統(tǒng)全市場(chǎng)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試已于3月21日順利結(jié)束，獲得IB無(wú)異議函的券商營(yíng)業(yè)部已于近日全國(guó)性統(tǒng)一開(kāi)戶(hù)。

朱玉辰昨日表示，目前開(kāi)戶(hù)數(shù)已經(jīng)超過(guò)3000個(gè)，開(kāi)戶(hù)質(zhì)量比較高，比較嚴(yán)格。他說(shuō)，初步估計(jì)開(kāi)戶(hù)數(shù)量滿(mǎn)足開(kāi)業(yè)是“沒(méi)有問(wèn)題”的，一是這些客戶(hù)量雖然不多，但是都是一些大客戶(hù)，90%都來(lái)自商品期貨的客戶(hù)，這些客戶(hù)比較讓人放心，且比較活躍，總體素質(zhì)較高，不太可能出現(xiàn)盲目炒新的情況。

朱玉辰稱(chēng)，剛開(kāi)始投資者試探性參與是有好處的，隨著市場(chǎng)開(kāi)始交易，開(kāi)戶(hù)數(shù)會(huì)逐漸增加。

東證期貨總經(jīng)理黨劍昨日也表示，期貨公司方面對(duì)期指上市的準(zhǔn)備工作已近尾聲，目前有好多符合開(kāi)戶(hù)條件的投資者沒(méi)有開(kāi)戶(hù)。

他說(shuō)，相信期指的投資者應(yīng)該不會(huì)這么少，根據(jù)以往創(chuàng)業(yè)板開(kāi)戶(hù)經(jīng)驗(yàn)，80%的開(kāi)戶(hù)者會(huì)集中在上市前的半個(gè)月內(nèi)完成開(kāi)戶(hù)，在期指上市之前，開(kāi)戶(hù)數(shù)應(yīng)該可以達(dá)到五位數(shù)。

期貨公司爭(zhēng)取QFII

中金所昨日還表示，證券公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨指引的政策正在征求意見(jiàn)，即將發(fā)布實(shí)施。

黨劍表示，目前基金等機(jī)構(gòu)與期貨公司的合作已經(jīng)進(jìn)一步深化，其后臺(tái)運(yùn)行的相關(guān)部門(mén)如出入金等正在與期貨公司對(duì)接。他認(rèn)為，基金大規(guī)模參與期指投資應(yīng)該出現(xiàn)在熊市中，目前機(jī)構(gòu)的態(tài)度也十分謹(jǐn)慎。

另一券商系期貨公司內(nèi)部人士表示，雖然正式規(guī)則還未出臺(tái)，但基金和券商都基本確定選擇與自己有關(guān)聯(lián)的期貨公司合作，要么是和期貨公司同一個(gè)控股股東，要么期貨公司是其控股子公司，所以期貨公司現(xiàn)在能爭(zhēng)奪的大機(jī)構(gòu)只剩下QFII(合格境外投資者)，因此各公司都在爭(zhēng)取QFII。

對(duì)于QFII參與期指的問(wèn)題，朱玉辰表示，QFII參與期指證監(jiān)會(huì)正在研究，但規(guī)則還沒(méi)有公布。各個(gè)監(jiān)管部門(mén)都是用審慎的態(tài)度在研究這些問(wèn)題。他透露，在已開(kāi)立賬戶(hù)的3000多戶(hù)中，機(jī)構(gòu)投資者占了2%~3%左右。

市場(chǎng)影響

期指資金或推高

其他期貨產(chǎn)品

早報(bào)記者 孫雯

光大期貨有限公司總經(jīng)理曹?chē)?guó)寶昨日表示，股指期貨已確定在4月16日上市，目前光大期貨的開(kāi)戶(hù)數(shù)有50戶(hù)左右，其中20%來(lái)自機(jī)構(gòu)，平均參與基金500萬(wàn)元以上；80%來(lái)自個(gè)人，平均參與資金100萬(wàn)以上。

針對(duì)個(gè)人在開(kāi)戶(hù)者中占大多數(shù)的情況，曹?chē)?guó)寶分析認(rèn)為，當(dāng)股指期貨正式交易時(shí)，短期內(nèi)很可能對(duì)其他期貨產(chǎn)品帶來(lái)拉動(dòng)作用。他說(shuō)，最初資金是沖著股指期貨而來(lái)，而當(dāng)資金進(jìn)入后，由于對(duì)股指期貨的不了解或不熟悉或其他因素，很有可能轉(zhuǎn)向?qū)ζ渌?3類(lèi)期貨產(chǎn)品產(chǎn)生興趣。

曹?chē)?guó)寶還指出，由于基金公司最初參與市場(chǎng)只能通過(guò)期貨公司，因此對(duì)基金參與股指期貨會(huì)有一定影響。

曹?chē)?guó)寶認(rèn)為，基金公司會(huì)有一個(gè)適應(yīng)過(guò)程，最初的抵觸心理和不理解會(huì)逐步改善。通過(guò)期貨公司參與操作，在風(fēng)險(xiǎn)控制、人員配備、人員培訓(xùn)、費(fèi)用節(jié)省等方面都會(huì)帶來(lái)實(shí)際有利的結(jié)果。曹?chē)?guó)寶預(yù)測(cè)未來(lái)這種模式也不會(huì)改變。

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