中金所:牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線
⊙記者 葉苗 ○編輯 楊剛
截至21日,股指期貨市場運行一個月零一周,共計26個交易日,市場總體運行平穩(wěn),IF1005合約順利實現(xiàn)平穩(wěn)交割,投資者參與比較理性,期現(xiàn)貨價格擬合度較好,市場監(jiān)管嚴格,運行較為規(guī)范,初步實現(xiàn)了股指期貨的“高標(biāo)準”和“穩(wěn)起步”。
記者了解到,截至21日,滬深300股指期貨日均成交19萬手,各月份合約持倉1.7萬手,開戶數(shù)2.6萬戶,共有2萬個客戶參與交易,約占開戶數(shù)的77%,市場日均資金量約81億元,日均交易保證金總額31億元。市場價格總體表現(xiàn)良好,期貨價格始終圍繞現(xiàn)貨價格小幅波動,兩者基差逐步縮小。臨近交割日,即將到期合約成交量逐步縮小,次月合約逐步成為主力合約,過渡平緩,交割順利。
中金所表示,未來將建設(shè)一個健康規(guī)范、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的股指期貨市場,不追求交易量,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。
市場運行理性 風(fēng)險控制有效
中金所負責(zé)人表示,期指上市以來,呈現(xiàn)出幾大運行特點。
第一,市場運行比較理性、成熟。一是期現(xiàn)貨價格基差較小,擬合度較高,沒有出現(xiàn)大幅偏離,沒有出現(xiàn)價格爆炒現(xiàn)象。二是當(dāng)月合約成交最為活躍,主力合約日均成交量占市場總成交量的95%左右,符合國際成熟市場基本特征。三是股指期貨交投比較活躍,參與群體主要是商品期貨市場的老客戶,以及證券市場經(jīng)驗比較豐富的交易者,他們風(fēng)險承受能力較強,參與比較理性。
第二,技術(shù)系統(tǒng)運行穩(wěn)定,業(yè)務(wù)流程順暢。
第三,風(fēng)險控制有效,沒有出現(xiàn)結(jié)算風(fēng)險。截至目前,沒有發(fā)生會員結(jié)算風(fēng)險,沒有發(fā)生客戶穿倉現(xiàn)象,沒有執(zhí)行過強行平倉、強制減倉等風(fēng)險控制措施,市場運行平穩(wěn)。
第四,市場監(jiān)控嚴格,異動情況及時發(fā)現(xiàn)、及時報告、及時處理。中金所建立了一整套嚴格的風(fēng)險監(jiān)控機制,早盤前認真梳理當(dāng)日重要政策信息、新聞及傳言,分析其對市場可能產(chǎn)生的影響,明確監(jiān)控重點;盤中持續(xù)關(guān)注客戶交易行為,對于價、量、持倉變化較大的客戶進行重點跟蹤,對于盤中異常情況及涉嫌違規(guī)行為,及時發(fā)現(xiàn)、及時報告,及時查處。
第五,套期保值業(yè)務(wù)有序進行。截至目前,部分特殊法人機構(gòu)、一般法人機構(gòu)和個人投資者已在中金所開立了套期保值交易編碼,申請了套期保值額度。
第六,首個合約平穩(wěn)到期,切換過程比較順利,市場運行平穩(wěn)。
建設(shè)一個健康規(guī)范的市場
中金所負責(zé)人表示,將建設(shè)一個健康規(guī)范、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的股指期貨市場。具體要做到如下幾點:
1、以嚴格控制風(fēng)險為首要目標(biāo),不追求交易量,不追求市場發(fā)展速度,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。根據(jù)市場運行情況穩(wěn)扎穩(wěn)打,由小到大,循序漸進地推進市場發(fā)展;2、強勢監(jiān)管、對各種違規(guī)行為露頭就打,全力維護市場“三公”原則,努力建設(shè)一個讓投資者放心的市場;3、持續(xù)嚴格落實股指期貨投資者適當(dāng)性制度,嚴把開戶關(guān),持續(xù)深入開展投資者教育活動;4、積極引導(dǎo)客戶進行套期保值交易,逐步發(fā)揮市場功能。
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