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訪交通銀行上海市分行國際業(yè)務(wù)部 連蔚文(副高級(jí)經(jīng)理)

近年來，人民幣在境外的接受程度不斷提高：2007年東盟10國以及日本、中國和韓國的財(cái)長(zhǎng)達(dá)成建設(shè)區(qū)域性外匯儲(chǔ)備一攬子貨幣體系協(xié)議時(shí)，就明確人民幣是亞洲最重要貨幣之一；自2008年12月起，我國先后同香港、韓國、印尼、馬來西亞、阿根廷和白俄簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，表明人民幣的信用度日益提高；今年3月底，中國人民銀行發(fā)布《加強(qiáng)區(qū)域金融合作積極開展貨幣互換》一文，表示中國人民銀行已經(jīng)與其他央行及貨幣當(dāng)局簽署了總計(jì)6500億元人民幣的六份雙邊本幣互換協(xié)議，同時(shí)還在與其他有需求的央行進(jìn)行相關(guān)的磋商。

今年4月8日，國務(wù)院通過了在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等5城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的決議。7月6日眾所關(guān)注的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，人民幣正式參與到國際貿(mào)易結(jié)算中。在所有國內(nèi)同業(yè)中，交通銀行是最早參與并配合有關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的研究和實(shí)施方案設(shè)計(jì)的銀行。并且交通銀行還成為了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算首單業(yè)務(wù)的推出行。

跨境貿(mào)易實(shí)現(xiàn)人民幣結(jié)算是中國金融業(yè)服務(wù)于進(jìn)出口企業(yè)的一個(gè)重大創(chuàng)新。作為一個(gè)新型的產(chǎn)品，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算到底能給企業(yè)帶來怎樣的收益，它在試點(diǎn)過程中還存在哪些問題，境內(nèi)行和境外行在操作過程中是如何配合的，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的前景又如何？帶著這些問題，《企業(yè)司庫》非常榮幸地采訪到了交通銀行上海市分行國際業(yè)務(wù)部副高級(jí)經(jīng)理連蔚文女士。

問：跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的推廣給我們的企業(yè)帶來了哪些實(shí)質(zhì)性的收益？

答：央行推行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的宗旨就是為了促進(jìn)投資貿(mào)易便利化，幫助外貿(mào)企業(yè)有效應(yīng)對(duì)全球性的金融危機(jī)，擴(kuò)大外貿(mào)成交額，因而各項(xiàng)政策的制定服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。交通銀行正在積極推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。具體來說，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算能給外貿(mào)企業(yè)帶來以下收益。

首先，人民幣結(jié)算有助于企業(yè)簡(jiǎn)化結(jié)算手續(xù)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高經(jīng)營利潤(rùn)。我國企業(yè)用本幣結(jié)算，可以免去結(jié)售匯手續(xù)和雙向兌換點(diǎn)差損失，同時(shí)也可節(jié)省為覆蓋外匯資產(chǎn)敞口而進(jìn)行的衍生交易費(fèi)用。

另外，監(jiān)管政策進(jìn)一步簡(jiǎn)化了人民幣結(jié)算流程，降低企業(yè)管理費(fèi)用。我們知道外幣結(jié)算納入外匯局進(jìn)出口核銷管理，企業(yè)收付匯后要辦理繁瑣的核銷手續(xù)，而跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入核銷管理，企業(yè)辦理報(bào)關(guān)和出口貨物退(免)稅時(shí)無需提供核銷單，也無需辦理進(jìn)出口核銷手續(xù)。同時(shí)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外債額度管理。對(duì)于預(yù)收預(yù)付和延收延付業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)按現(xiàn)行外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)有關(guān)規(guī)定，登陸貿(mào)易信貸登記管理系統(tǒng)辦理人民幣債權(quán)債務(wù)的登記，但無額度控制。

對(duì)于出口企業(yè)來說，省去核銷手續(xù)還可以加快退稅流程。出口企業(yè)在出口報(bào)關(guān)后，就可以憑增值稅發(fā)票正本和出口報(bào)關(guān)單退稅專用聯(lián)正本立即辦理出口退稅手續(xù)，無需辦理出口核銷手續(xù)。銀行對(duì)收匯款項(xiàng)進(jìn)行貿(mào)易真實(shí)性審核后，可直接解入企業(yè)的人民幣結(jié)算賬戶，無需通過出口收匯待核查賬戶過渡。一系列便利措施加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，提高了企業(yè)資金的使用效率。

此外，采用人民幣結(jié)算的企業(yè)無需另行開戶，可以利用現(xiàn)有的人民幣結(jié)算賬戶辦理跨境人民幣收付，跨境收付的“人民幣”與境內(nèi)人民幣完全一樣使用。出口企業(yè)也無需開立人民幣收款待核查賬戶。

其次，人民幣結(jié)算有助于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)采用外幣結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。采用本幣結(jié)算，企業(yè)能夠預(yù)知進(jìn)口成本或出口收入，固化經(jīng)營收支，鎖定商業(yè)利潤(rùn)，便于編制財(cái)務(wù)預(yù)算。減少外匯資產(chǎn)敞口，降低匯兌損益。貿(mào)易結(jié)算幣種與生產(chǎn)購銷幣種一致，也有助于提高境內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金管理能力。目前許多貿(mào)易雙方是在采用第三國貨幣進(jìn)行結(jié)算，雙方都要承擔(dān)兌換成本以及貨幣發(fā)行國的國家風(fēng)險(xiǎn)，而人民幣幣值相對(duì)比較穩(wěn)定，為雙方增加了一種結(jié)算貨幣選擇。

再次，人民幣結(jié)算有助于企業(yè)降低利率風(fēng)險(xiǎn)。外幣利率每天都在波動(dòng)，而人民幣存貸款利率相對(duì)穩(wěn)定。外幣融資利率是參照融資當(dāng)日LIBOR加上相應(yīng)的點(diǎn)數(shù)，LIBOR每日波動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)外幣融資成本的不確定性。如果企業(yè)采用人民幣結(jié)算和融資，人民幣利率更直觀，融資成本相對(duì)穩(wěn)定。此外，境內(nèi)銀行人民幣頭寸較外幣寬裕得多，企業(yè)更易獲得人民幣融資。

最后，對(duì)于部分有境外公司的大型企業(yè)來說，他們更感興趣的是有效利用境內(nèi)外利率和匯率的差異，通過在境內(nèi)外關(guān)聯(lián)公司之間做人民幣結(jié)算，來節(jié)省整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。他們特別關(guān)心境外的人民幣存貸款利率，人民幣與其他貨幣之間的兌換匯率，以及境外能否敘做遠(yuǎn)期兌換業(yè)務(wù)。實(shí)際上，境外的人民幣利率和即遠(yuǎn)期匯率都受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)定的約束，目前境外并不具備成熟的人民幣利匯率市場(chǎng)，價(jià)格也不明朗。港澳及新加坡的NDF交易尚不能滿足境外企業(yè)抵沖人民幣遠(yuǎn)期匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求。因?yàn)镹DF是非本金交割的遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，且參照的是定價(jià)日境內(nèi)人民銀行公布的中間價(jià)，交割是在2個(gè)工作日后，與境外當(dāng)?shù)氐募雌趨R率不具有關(guān)聯(lián)性。境外企業(yè)要承擔(dān)定價(jià)日匯率的日間波動(dòng)，以及定價(jià)日與交割日之間匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

問：跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是以貿(mào)易基礎(chǔ)為前提開展的，銀行是如何對(duì)企業(yè)的貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行審核的？銀行在試點(diǎn)過程中遇到了哪些問題？

答：在境內(nèi)，企業(yè)的貿(mào)易結(jié)算，無論是收匯還是付匯，都要對(duì)其貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行監(jiān)管。在香港，對(duì)于外幣結(jié)算并不強(qiáng)調(diào)貿(mào)易真實(shí)性的審核。近期，香港金管局針對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算出臺(tái)了相應(yīng)的操作指引，強(qiáng)調(diào)了香港的銀行需要對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算進(jìn)行貿(mào)易真實(shí)性審核。在實(shí)際操作中，該審核通常由境內(nèi)銀行來完成。

一個(gè)顯著區(qū)別是，外幣結(jié)算項(xiàng)下外匯局通過進(jìn)出口核銷來監(jiān)管資金流的貿(mào)易真實(shí)性，而人民幣結(jié)算項(xiàng)下是由結(jié)算銀行來逐筆審核貿(mào)易真實(shí)性，不再有核銷過程。為避免交叉貨幣對(duì)日后監(jiān)管帶來麻煩，企業(yè)應(yīng)確保合同、報(bào)關(guān)和資金收付均以同一幣種計(jì)價(jià)。如果企業(yè)有意采用人民幣結(jié)算，則合同簽訂及報(bào)關(guān)均應(yīng)以人民幣計(jì)價(jià)。為便于結(jié)算銀行審核人民幣跨境收付的貿(mào)易真實(shí)性，人民銀行專門開發(fā)了“人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)”。該系統(tǒng)有兩方面的數(shù)據(jù)，一方面由海關(guān)報(bào)送企業(yè)的人民幣報(bào)關(guān)信息，另一方面由結(jié)算銀行報(bào)送企業(yè)的人民幣收付信息，由此進(jìn)行資金流和物流的匹配。對(duì)于已報(bào)關(guān)的業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)在資金收付時(shí)審核貿(mào)易真實(shí)性，登陸該系統(tǒng)查詢企業(yè)報(bào)關(guān)日期所對(duì)應(yīng)的報(bào)關(guān)金額，在顯示的報(bào)關(guān)金額內(nèi)進(jìn)行資金收付。對(duì)于尚未報(bào)關(guān)的業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)在審核企業(yè)提供的相關(guān)貿(mào)易單據(jù)后，先辦理資金收付。對(duì)于匯款項(xiàng)下的預(yù)收預(yù)付業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)提供預(yù)計(jì)報(bào)關(guān)天數(shù)(指從資金收付日至預(yù)計(jì)報(bào)關(guān)日之間的天數(shù))和預(yù)收/預(yù)付比例，由銀行輸入該系統(tǒng)；而單證業(yè)務(wù)(信用證和托收)項(xiàng)下，由于全套貿(mào)易單據(jù)通過銀行流轉(zhuǎn)，較能確認(rèn)貿(mào)易真實(shí)性，企業(yè)無需提供預(yù)計(jì)報(bào)關(guān)天數(shù)或預(yù)收/預(yù)付比例。對(duì)于所有在報(bào)關(guān)前已收付資金的業(yè)務(wù)，無論何種結(jié)算方式，企業(yè)報(bào)關(guān)后均需提供實(shí)際報(bào)關(guān)日期由銀行補(bǔ)錄系統(tǒng)，系統(tǒng)會(huì)進(jìn)行事后匹配。如果匹配的信息不一致，企業(yè)將被納入關(guān)注類名單，如果明顯不一致或者屢犯，企業(yè)將被取消試點(diǎn)資格。

另外，根據(jù)人行對(duì)試點(diǎn)管理辦法的解釋，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不僅適用于有真實(shí)貿(mào)易背景的貨物貿(mào)易，也適用于貿(mào)易項(xiàng)下從屬費(fèi)用如傭金、運(yùn)費(fèi)，以及境外承包工程項(xiàng)下的服務(wù)貿(mào)易。對(duì)后兩種業(yè)務(wù)的合規(guī)性審核，由于沒有海關(guān)數(shù)據(jù)的驗(yàn)對(duì)，主要是審核相關(guān)合同的真實(shí)性，在合理的比例范圍內(nèi)辦理。

交行在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)上的準(zhǔn)備比較充分，是首批通過人民銀行驗(yàn)收的銀行。試點(diǎn)階段，央行一直要求銀行將實(shí)際操作過程中遇到的問題及時(shí)上報(bào)。由于人民幣結(jié)算試點(diǎn)綜合性強(qiáng)，涉及面廣，需要多個(gè)相關(guān)部門的配合。目前，部分配套措施未完全落實(shí)到位，各試點(diǎn)地區(qū)出臺(tái)的地方性操作規(guī)程不完全一致，對(duì)人民幣結(jié)算的積極推進(jìn)和管理帶來了一定的影響。例如，個(gè)別試點(diǎn)企業(yè)反映在上海已順利辦理人民幣結(jié)算項(xiàng)下無需核銷單的人民幣報(bào)關(guān)，而在異地卻無法辦理人民幣報(bào)關(guān)，最后由于船期已到無奈只能改為外幣報(bào)關(guān)。另外，出口企業(yè)普遍關(guān)注人民幣結(jié)算項(xiàng)下出口退稅相關(guān)辦法的出臺(tái)。目前，首發(fā)業(yè)務(wù)的試點(diǎn)企業(yè)尚未完成從報(bào)關(guān)到收匯再到退稅的整個(gè)流程，部分試點(diǎn)企業(yè)仍在觀望，還未開展實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)。相信隨著業(yè)務(wù)的不斷推進(jìn)，各部門相關(guān)配套措施的進(jìn)一步完善，定能增強(qiáng)企業(yè)辦理人民幣結(jié)算的信心。

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