劉勁文

有人稱基金定投為“懶人理財(cái)術(shù)”，因?yàn)榛鸲ㄍ犊梢浴办倨健笔袌?chǎng)波動(dòng)。通過定投，在基金凈值高時(shí)買到份額較少，在基金凈值低時(shí)買到份額較多，從而攤平風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者可以免受指數(shù)漲跌的困擾，輕松理財(cái)。

基金定投充分利用長(zhǎng)期復(fù)利原理。愛因斯坦曾經(jīng)說過：“復(fù)利是世界第八大奇跡?！崩碡?cái)學(xué)著名的“72”法則顯示了復(fù)利威力，即以72除以年收益率就可以計(jì)算出本金翻倍的時(shí)間。

基金定投固然簡(jiǎn)單，但也需要掌握其中訣竅，才能做到事半功倍。

訣竅一：早定投，早受益。投資者越早定投，就越能早日實(shí)現(xiàn)理財(cái)夢(mèng)想。定投起點(diǎn)越早，復(fù)利回報(bào)越豐厚。

以準(zhǔn)備20萬元留學(xué)教育資金為例，按上證指數(shù)以往實(shí)際收益率計(jì)算，如果父母自子女13歲至18歲期間定投，上證指數(shù)2003年至2007年復(fù)合年均收益率28.5%，每月需定投1038元；如果在子女8歲時(shí)開始定投，上證指數(shù)1998年至2007年復(fù)合年均收益率15.8%，每月需定投508元；如果在子女3歲時(shí)開始定投，每月僅需258元?？梢姡瑢?duì)于相同的理財(cái)目標(biāo)，越早開始定投需要支出的本金越少。

訣竅二：長(zhǎng)期堅(jiān)持，分散風(fēng)險(xiǎn)。只有堅(jiān)持定投才能享受長(zhǎng)期復(fù)利帶來的豐厚回報(bào)。對(duì)基金定投而言，時(shí)間價(jià)值尤其重要。據(jù)相關(guān)資料顯示，如果在1983年至2003年堅(jiān)持定投美國(guó)股票型基金，這20年間年平均收益率10.3%。

持續(xù)定投可以“化腐朽為神奇”。以下是一個(gè)真實(shí)的例子，在經(jīng)歷18年熊市的日本股市，臺(tái)灣人張夢(mèng)翔鍥而不舍定投日本股票基金11年(1996年至2007年)，最后賺取年均19%的回報(bào)率。

堅(jiān)持基金定投能有效分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。即使在2007年A股6000點(diǎn)高位開始定投，如果選擇績(jī)優(yōu)基金定投，在3000點(diǎn)上下已經(jīng)實(shí)現(xiàn)正收益，這正是基金定投創(chuàng)造的奇跡。

訣竅三：后端收費(fèi)，回報(bào)更佳。本杰明·富蘭克林說過：“不要小看一點(diǎn)點(diǎn)的費(fèi)用，滲漏的水滴足以淹沒整艘船只！”，費(fèi)用成本對(duì)長(zhǎng)期收益的影響不可低估?；鸲ㄍ妒抢碡?cái)長(zhǎng)跑，短期來看，后端收費(fèi)定投與前端收費(fèi)定投到期收益差別不大，但從長(zhǎng)期來看，差異非常明顯。定投期限越長(zhǎng)，費(fèi)用成本對(duì)總收益率影響越大。 (匯添富基金 劉勁文)

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