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基金看兩會(huì)：期待政策奶酪 關(guān)注消費(fèi)等投資主題
基金經(jīng)理預(yù)計(jì)“兩會(huì)”關(guān)注的重點(diǎn)將是：惠農(nóng)政策、房價(jià)問題、醫(yī)療改革以及新能源政策等民生問題，而這或?qū)⒔o相關(guān)個(gè)股帶來交易性的機(jī)會(huì)(CFP資料 圖片來源：東方早報(bào)) 不少基金經(jīng)理稱，看好與“兩會(huì)”有關(guān)的四大投資主題——消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、新能源 東方早報(bào)記者 肖莉 “兩會(huì)”讓基金經(jīng)理們看到了交易性機(jī)會(huì)，不少基金經(jīng)理看好“兩會(huì)”可能帶來的中短期行情，并表示消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、新能源四大板塊股票可能受惠。 3月或有反彈行情 “兩會(huì)”的暖風(fēng)讓股票倉位偏低的公募基金開始活躍起來。有基金經(jīng)理認(rèn)為，三月或?qū)⒂瓉砘⒛甑牡谝惠喎磸棥?/p> 經(jīng)過兩個(gè)月的市場(chǎng)震蕩，對(duì)2010年股市運(yùn)行態(tài)勢(shì)，國內(nèi)各基金經(jīng)理逐漸統(tǒng)一意見——“指數(shù)波動(dòng)收窄，個(gè)股波幅變大”。把握個(gè)股的短期交易性機(jī)會(huì)和市場(chǎng)板塊輪動(dòng)，成為不少基金追求超額收益的主要手段。 “兩會(huì)”的政策吹風(fēng)，讓基金經(jīng)理們看到了交易性機(jī)會(huì)。2月27日，“兩會(huì)”召開前夕，溫家寶總理與網(wǎng)友在線交流，對(duì)“適度寬松的貨幣政策”的解釋是，一方面保持經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展，一方面能夠管理通脹預(yù)期。談話間傳達(dá)的政策信息，被不少基金公司看作“不容忽視”的利好。 大成基金稱，伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，宏觀政策將面臨通貨膨脹、資產(chǎn)價(jià)格過高等多重挑戰(zhàn)。央票收益率上行、存款準(zhǔn)備金率兩次上調(diào)，此類措施雖然意味著信貸政策開始緊縮，但相信中長期內(nèi)貨幣政策將繼續(xù)保持適度寬松。 博時(shí)策略混合基金、博時(shí)裕陽封閉基金經(jīng)理周力說得更直接：“到目前為止，我們認(rèn)為政府在政策退出方面只是擺出了姿態(tài)而已，只有當(dāng)通脹壓力明顯表現(xiàn)出來后，才有動(dòng)力做出真正意義上的收緊行為，債券市場(chǎng)的收益率不升反降就很說明問題?！?/p> 華富基金也稱，春節(jié)前央行一系列緊縮性經(jīng)濟(jì)政策已集中推出，其對(duì)于防范節(jié)后流動(dòng)性過于充裕，以及2月信貸過多的效果也將逐漸顯現(xiàn)。加上近期市場(chǎng)通脹預(yù)期趨淡，房地產(chǎn)成交清淡，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增速趨緩，種種因素均預(yù)示著短期內(nèi)緊縮性經(jīng)濟(jì)政策將趨緩，市場(chǎng)也將迎來虎年第一個(gè)反彈時(shí)機(jī)。 事實(shí)上，春節(jié)后放大的交易量，已說明機(jī)構(gòu)投資的參與熱情。盡管不少研究機(jī)構(gòu)對(duì)公募基金的整體倉位測(cè)算顯示，公募基金倉位節(jié)后與節(jié)前保持一致，但不少基金經(jīng)理則稱，盡管股票倉位沒有明顯變化，但對(duì)于一些交易性品種，近階段其交易相對(duì)積極。 德圣基金研究中心首席分析師江賽春分析，在成交較小、方向不明確的市場(chǎng)環(huán)境下，基金的倉位操作只能以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主。主流的藍(lán)籌基金表現(xiàn)平淡，而選股型及專注主題投資的基金有良好表現(xiàn)，預(yù)計(jì)這一情況近期仍將持續(xù)。 聚焦四大投資主題 基金經(jīng)理們預(yù)期，“兩會(huì)”關(guān)注的重點(diǎn)將是：惠農(nóng)政策、房價(jià)問題、醫(yī)療改革以及新能源政策等幾大民生問題。 “這將給相關(guān)個(gè)股帶來交易性的機(jī)會(huì)，因此中短期內(nèi)將利好部分受惠于政府支持政策的行業(yè)，例如消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥及醫(yī)療機(jī)械行業(yè)、新能源行業(yè)(主要是低碳經(jīng)濟(jì))和新材料等?！贝蟪苫鹜堆腥耸空f。 國海富蘭克林基金權(quán)益類投資總監(jiān)朱國慶也看好上述幾個(gè)板塊。他說：“我們總體的投資思路是圍繞未來中國經(jīng)濟(jì)調(diào)整的方向布局，也就是在大的資產(chǎn)配置上圍繞中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向進(jìn)行布局，如內(nèi)需和低碳經(jīng)濟(jì)等。” 事實(shí)上，除了短期交易機(jī)會(huì)的把握，一些基金經(jīng)理也在根據(jù)政策主題，尋找中長線的配置品種，消費(fèi)板塊就幾乎集中了所有基金經(jīng)理的投資熱情。華富基金投研人士給出幾個(gè)數(shù)據(jù)：2010年元旦小長假，商務(wù)部千家核心商業(yè)企業(yè)銷售總額同比增長17.5%；今年第一個(gè)黃金周——春節(jié)期間消費(fèi)市場(chǎng)依然火爆，全國實(shí)現(xiàn)消費(fèi)品零售總額3400億元，比上年同期增長17.2%，創(chuàng)近6年來新高。 值得關(guān)注的是，本周隨著“兩會(huì)”的臨近，各賣方機(jī)構(gòu)給基金公司的研究報(bào)告，都在提醒基金經(jīng)理們，對(duì)“兩會(huì)”政策市場(chǎng)將有提前預(yù)期的表現(xiàn)。 多家券商研究機(jī)構(gòu)給基金公司的研究報(bào)告稱，除了傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)板塊脈沖式行情仍然有可能出現(xiàn)之外，另外兩個(gè)熱點(diǎn)也應(yīng)加以重視：一個(gè)是“調(diào)結(jié)構(gòu)”政策下的板塊機(jī)會(huì)，這仍然可能集中在大消費(fèi)領(lǐng)域的醫(yī)藥、零售、旅游、食品飲料板塊上；另一個(gè)是“兩會(huì)”期間可能有政策出臺(tái)的新興產(chǎn)業(yè)，近期高層領(lǐng)導(dǎo)也在不同場(chǎng)合提到該主題，主要可關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)板塊。 對(duì)一些“兩會(huì)”行情之外的市場(chǎng)題材熱點(diǎn)，基金經(jīng)理雖也表示關(guān)注，但對(duì)于中長期布局仍持保留態(tài)度。 大成基金認(rèn)為，世界第一大銅礦出口國智利發(fā)生大地震，短期內(nèi)將刺激銅價(jià)走高，但中長期影響微弱。 華富基金稱，3月份看好強(qiáng)周期行業(yè)的反彈，但考慮到強(qiáng)周期行業(yè)的反彈持續(xù)的時(shí)間可能不會(huì)很長，因此要充分衡量其可操作性。 相關(guān)專題： 2010年全國兩會(huì)財(cái)經(jīng)報(bào)道 免責(zé)聲明：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與鳳凰網(wǎng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí)，對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
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