快報記者 周宏 王慧娟

基金“一對多”募集神速，9月2日，也就是在獲得證監(jiān)會登記備案的當(dāng)日，中銀基金旗下第一只專戶理財“一對多”產(chǎn)品——中銀專戶主題1號完成募集，成為國內(nèi)第一只成功募集的“一對多”產(chǎn)品。據(jù)悉，中銀基金專戶主題1號是一款靈活配置型理財產(chǎn)品，中銀專戶主題1號在9月2日成功募集的規(guī)模近4億元人民幣。而中銀基金此前上報的5只專戶理財產(chǎn)品都獲得了證監(jiān)會備案登記，成為首批獲準(zhǔn)發(fā)行的專戶理財“一對多”產(chǎn)品。種種跡象顯示，基金業(yè)發(fā)行募集“一對多”產(chǎn)品的勢頭要比預(yù)想中來得快和猛。

據(jù)悉，從今日開始，還將有多家公司的“一對多”產(chǎn)品開始募集，包括易方達基金、交銀施羅德基金，國泰基金旗下的“一對多”產(chǎn)品，以及中銀基金旗下第二只“一對多”產(chǎn)品等。而匯添富基金亦宣布將于下周初啟動旗下產(chǎn)品的募集。“一對多”銷售渠道也呈現(xiàn)多樣性，如易方達基金通過基金公司直銷，國泰基金通過中金公司銷售，中銀基金、交銀基金分別借道中國銀行和交通銀行發(fā)行。多個渠道和此前的充分準(zhǔn)備，將催生專戶“一對多”產(chǎn)品在本周末下周初迎來第一個募集高峰。

200個預(yù)約名額一搶而光

從目前了解的情況看，專戶的募集速度將會非常迅速。易方達基金就表示，其200人的上限早已預(yù)約滿了，現(xiàn)在只剩下簽合同、辦相關(guān)手續(xù)等事項。另外，國泰基金、交銀基金、中銀基金等亦表示，公司對獲批的產(chǎn)品作了充足的準(zhǔn)備，募集進程預(yù)料將比較順利。業(yè)內(nèi)分析認為，“一對多”火速成功募集，除了與基金公司準(zhǔn)備充分有關(guān)外，與當(dāng)前相對低位的股市不無關(guān)系。

易方達基金今天推出首單專戶“一對多”產(chǎn)品，該產(chǎn)品托管在中國工商銀行。這是一款靈活配置混合型資產(chǎn)管理計劃，存續(xù)期為一年半，期間封閉式運作。

據(jù)了解，自從專戶一對多的業(yè)務(wù)推出后，易方達基金就受到了大批客戶的關(guān)注，許多投資者主動上門預(yù)約，200人的上限其實早就已經(jīng)預(yù)約滿了，現(xiàn)在就只剩下簽合同、辦相關(guān)手續(xù)等具體操作事項。易方達基金公司的工作人員還透露說，這次直銷發(fā)行的一對多客戶以充分了解易方達基金的、多年的忠實客戶為主，他們對易方達的投資風(fēng)格有較好的理解和較強的風(fēng)險承受能力。

目前市場上對專戶“一對多”業(yè)務(wù)關(guān)注密切，客戶數(shù)量與產(chǎn)品容量形成“供不應(yīng)求”局面，客戶對產(chǎn)品預(yù)期也普遍較高。“但是，我們希望客戶對專戶產(chǎn)品的特性有正確理解，對風(fēng)險有充分認識?！币追竭_副總裁劉曉艷博士提示說。這是基金公司首次對公眾投資者提示“一對多”風(fēng)險點。

“‘一對多’這種產(chǎn)品不一定只賺不賠，其業(yè)績也不一定必然超過公募基金，不一定超過指數(shù)?！眲云G博士用了三個“不一定”來給客戶對專戶產(chǎn)品的高預(yù)期“降溫”。

當(dāng)前媒體報道普遍強調(diào)專戶投資的股票倉位限制是0-100%，很多投資者基于此判斷專戶做股票可以穩(wěn)賺不賠，因為下跌時可以將股票倉位降到零。劉曉艷博士指出，其實這是一個認識誤區(qū)?！半m然在合規(guī)性上沒有倉位限制，但0%-100%只是技術(shù)指標(biāo)，理論上可行，真正在投資中還取決于對市場能否作出準(zhǔn)確判斷，這個實際上是挺困難的?！?/p>

她分析，專戶產(chǎn)品在設(shè)計上有一定優(yōu)勢，但每個投資經(jīng)理不一定能充分把握產(chǎn)品優(yōu)勢和每一波市場機會，因此存在一定風(fēng)險。同時，投資者還需要根據(jù)自己的風(fēng)險收益偏好去選擇合適的產(chǎn)品。

針對不同投資群體的多元化需求，易方達專戶開發(fā)了以靈活配置、穩(wěn)健配置、成長配置為基本類型的多個系列產(chǎn)品。

首單發(fā)行的靈活配置計劃側(cè)重選時和風(fēng)格輪換，努力把握市場波動中的投資機會，主動靈活、策略應(yīng)對，投資風(fēng)格相對積極。穩(wěn)健配置計劃采取穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，嚴(yán)格控制資產(chǎn)價值下跌的風(fēng)險，保持組合的安全空間。成長配置計劃則精選保持中長期持續(xù)增長或階段性高速成長且估值水平偏低的股票進行投資，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，力爭計劃資產(chǎn)在計劃存續(xù)期內(nèi)實現(xiàn)絕對回報。

“投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇合適的‘一對多’產(chǎn)品，一定要正確理解產(chǎn)品，認識到每種類型產(chǎn)品的風(fēng)險，明明白白做投資?！眲云G博士強調(diào)。

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