曠野

近日，本報(bào)記者從多位基金業(yè)內(nèi)人士處獲悉：基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格認(rèn)定很可能調(diào)整。

“監(jiān)管層有意在新獲批成立的基金公司中試點(diǎn)，即試點(diǎn)公司先開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，然后監(jiān)管層將視公司業(yè)務(wù)開(kāi)展情況再考慮批準(zhǔn)發(fā)行公募基金產(chǎn)品?！蹦迟Y產(chǎn)規(guī)模排名前十大的基金公司高管向記者透露。

該高管指出：“如果推行此類(lèi)試點(diǎn)，就意味著監(jiān)管層對(duì)基金公司申請(qǐng)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格不再有資產(chǎn)管理規(guī)模的下限限制?！?/p>

2008年初專戶理財(cái)業(yè)務(wù)(即基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))正式推開(kāi)以來(lái)，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到200億元就沒(méi)有該業(yè)務(wù)的申請(qǐng)資格，而對(duì)小型基金公司尤其是基金業(yè)內(nèi)新軍而言，逾越200億元大關(guān)并非易事。

如已有七年歷史的國(guó)聯(lián)安基金管理有限公司，及成立兩年的農(nóng)銀匯理基金管理有限公司均在資產(chǎn)規(guī)模門(mén)檻前止步，暫無(wú)緣專戶理財(cái)業(yè)務(wù)。

“去年一對(duì)多業(yè)務(wù)開(kāi)閘以來(lái)，有關(guān)部門(mén)一直在關(guān)注、研究基金管理公司開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，其中包括業(yè)務(wù)申請(qǐng)資格等。”一位接近監(jiān)管層的人士告訴本報(bào)記者，“如果放開(kāi)該業(yè)務(wù)申請(qǐng)資格的資產(chǎn)管理規(guī)模限制，最快可能在融資融券及股指期貨兩項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)順利推出之后?！?/p>

200億元門(mén)檻由新基金打破？

據(jù)上述人士介紹，2010年首批新基金公司有望在4-5月份獲批成立，“新基金公司中不排除率先獲得專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格的可能?！?/p>

“春節(jié)假期過(guò)后，監(jiān)管層已對(duì)數(shù)家遞交申請(qǐng)擬成立的新基金公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，預(yù)計(jì)其中將有幸運(yùn)兒上半年獲頒牌照?！痹撊耸勘硎尽?/p>

一家擬成立的基金公司股東方人士告訴記者：“3月初，監(jiān)管層來(lái)公司現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)，就目前各項(xiàng)準(zhǔn)備材料和人員配備情況看，公司成立后的工作計(jì)劃重點(diǎn)將放在專戶理財(cái)業(yè)務(wù)。”

該公司2008年就開(kāi)始等待監(jiān)管層批準(zhǔn)其成立，現(xiàn)已招募近20名投研人員，掛職于研究部，其中數(shù)名投研人員入職前都被告知將在公司正式成立后轉(zhuǎn)為專戶理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)方向。

2007年底，證監(jiān)會(huì)本著“審慎推進(jìn)”的原則，開(kāi)展基金公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并在當(dāng)年11月發(fā)布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(下稱《試點(diǎn)辦法》)以及關(guān)于實(shí)施《試點(diǎn)辦法》有關(guān)問(wèn)題的通知。

《試點(diǎn)辦法》規(guī)定，凈資產(chǎn)及資產(chǎn)管理規(guī)模符合證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的基金管理公司，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以變更經(jīng)營(yíng)范圍，開(kāi)展特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

同時(shí)，上述通知明確，符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)管理規(guī)模是指最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元或等值外匯資產(chǎn)。

該準(zhǔn)入門(mén)檻已實(shí)行兩年之久，證監(jiān)會(huì)公開(kāi)信息顯示，截至2009年8月，國(guó)內(nèi)共有60家基金管理公司，其中35家獲準(zhǔn)開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)。

上述基金公司高管認(rèn)為：“新基金公司先專戶后公募的業(yè)務(wù)進(jìn)程符合海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家多是采取嚴(yán)格控制公募基金管理資格的監(jiān)管政策，因?yàn)楣蓟鹈鎸?duì)的投資者更多，影響更大?！?/p>

專戶理財(cái)業(yè)務(wù)定位于基金公司與少數(shù)特定客戶之間進(jìn)行，“這類(lèi)似于私募，適當(dāng)時(shí)候適當(dāng)放開(kāi)監(jiān)管，符合監(jiān)管層搞專戶理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)的初衷，即有利于基金公司擴(kuò)展新的業(yè)務(wù)渠道，做好做強(qiáng)基金公司及基金業(yè)?！痹摳吖鼙硎?。

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