每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

在市場(chǎng)預(yù)料之中，2月9日，中國(guó)一重上市首日破發(fā)。這一次，讓參與其中的基金倍感緊張。由于網(wǎng)下中簽率的急劇放大，24只基金被動(dòng)持有大量股票，中國(guó)一重單日下跌3.16%，讓基金損失高達(dá)8000萬(wàn)元，持股“超標(biāo)”的8只債券基金一日浮虧就達(dá)到了4177萬(wàn)元，在承受凈值受損的同時(shí)，由于新股頹勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)，債券基金還要面臨大額贖回的潛在風(fēng)險(xiǎn)，部分債基網(wǎng)下打新已緊急暫停。

單日浮虧8000萬(wàn)

重蹈二重重裝覆轍，昨日中國(guó)一重上市便破發(fā)。在以5.48元破發(fā)價(jià)大幅低開后，最深探至5.34元，跌幅達(dá)6.31%。而后雖然放量拉升，但收盤仍未突破發(fā)行價(jià)，最終收5.52元，下跌3.16%。

中國(guó)一重首日的下跌讓參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)苦不堪言，基金資產(chǎn)一日之間蒸發(fā)8000萬(wàn)元。

在參與一重網(wǎng)下配售屈指可數(shù)的機(jī)構(gòu)中，有24只基金(包括社保組合和年金計(jì)劃)累計(jì)獲配中國(guó)一重4.42億股，共投入25.18億元。其中，8只債券型基金無(wú)疑是申購(gòu)主力，共分走2.32億股，投入13.22億元。

資料數(shù)據(jù)顯示，由于網(wǎng)下參與機(jī)構(gòu)有限，中國(guó)一重網(wǎng)下中簽率急劇放大至26%，這大大超出了基金參與打新時(shí)的中簽率預(yù)期，個(gè)別債基持股“被動(dòng)”超標(biāo)。

大盤新股拖累債基凈值

目前，中國(guó)一重已經(jīng)成為8只債券基金的第一大重倉(cāng)股。按2009年末基金資產(chǎn)凈值計(jì)算，有3只債券基金所持中國(guó)一重市值占倉(cāng)位比例在10%之上。由于持股比例過高，中國(guó)一重在二級(jí)市場(chǎng)的任何風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)對(duì)這幾只債券基金凈值產(chǎn)生較大影響。

昨日一重破發(fā)，使8只債券基金單日累計(jì)損失達(dá)4177萬(wàn)元。從對(duì)基金凈值的影響來看，獲配最多的債基凈值損失約0.43%。

而禍不單行的是，昨日，債券基金重倉(cāng)的其余幾只大盤新股也出現(xiàn)了下跌。上市不久的二重重裝和中國(guó)西電分別下跌2.05%和0.67%，中國(guó)重工下跌1%，招商證券下跌2.59%。

部分債基暫停打新

此前，由于新股首日漲幅巨大，部分債券基金為了防止套利資金稀釋“打新”收益，通常會(huì)在參與大盤新股申購(gòu)初期暫停申購(gòu)或大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。

不過，此次參與中國(guó)一重配售的債券基金并無(wú)一發(fā)布限制申購(gòu)公告，因?yàn)槟壳靶枰獡?dān)憂的已不再是套利資金的大額申購(gòu)，而是“逃離”資金的大額贖回。

由于新股申購(gòu)鎖定期長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月，在新股頹勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)的情況下，不排除提前“撤離”的可能，這將使得債券基金的損失雪上加霜。

同時(shí)，由于大量資金被囚困于配售股之中，債基應(yīng)付贖回的流動(dòng)資金也開始吃緊，一旦出現(xiàn)集體大幅贖回，或?qū)⒈黄瘸鍪蹅Y產(chǎn)。

據(jù)悉，目前有基金公司已經(jīng)緊急采取措施，暫停債券基金網(wǎng)下申購(gòu)新股，以控制基金持股比例進(jìn)一步提高。

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