吳娓婷 陳雙慶

“創(chuàng)業(yè)板對(duì)我來講是20年的情結(jié)?！边€沒坐下，深圳創(chuàng)投同業(yè)公會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)王守仁就對(duì)記者說了這樣一句話。

1984年王守仁來到深圳，此后便與這座城市的金融發(fā)展結(jié)下不解之緣。1999年他參與籌建深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深創(chuàng)投)。第二年，王守仁擔(dān)任深圳創(chuàng)投同業(yè)公會(huì)會(huì)長(zhǎng)，管理深圳數(shù)百家創(chuàng)投企業(yè)，全力推動(dòng)著中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資政策法規(guī)體系建設(shè)和創(chuàng)業(yè)板的早日推出。

王守仁年近7旬，但仍每晚工作至深夜2點(diǎn)，幾乎煙不離手。初識(shí)的人會(huì)認(rèn)為他脾氣暴烈，因?yàn)樗?jīng)常在一些討論會(huì)上不留情面地對(duì)政策提出嚴(yán)厲的批評(píng)和建議，熟識(shí)的人則佩服他的敬業(yè)，他幾乎每天都與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人見面，討論行業(yè)事務(wù)。

試水金融

1980年代初期，國(guó)家即有意識(shí)地研究如何調(diào)整中國(guó)經(jīng)濟(jì)路向。

1984年6月，王守仁被派往香港參加學(xué)習(xí)班，考察了香港證券交易市場(chǎng)等多個(gè)部門。香港通過發(fā)行股票募集社會(huì)資金，建設(shè)海底隧道，證券市場(chǎng)的力量在王守仁腦海中揮之不去。

三年后，時(shí)任深圳市政府決策顧問的王守仁，跟后來的深交所第一任領(lǐng)導(dǎo)王健、禹國(guó)剛，以及特區(qū)證券公司第一任總經(jīng)理廖熙文等人挑頭推動(dòng)，在特區(qū)證券公司創(chuàng)辦了第一個(gè)特區(qū)柜臺(tái)交易市場(chǎng)。

1993年，王守仁再次踏足香港，當(dāng)起了中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展信托投資公司的總經(jīng)濟(jì)師。此時(shí)香港的景象更讓王守仁對(duì)內(nèi)地發(fā)展前景心存向往，港人相繼設(shè)立一批基金，對(duì)中國(guó)的電廠、高速公路投資頻密，其中就有香港合和實(shí)業(yè)投建的廣深高速公路。

“想借鑒香港市場(chǎng)、美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)的想法就是這樣的?！蓖跏厝拭壬俗鰟?chuàng)投的想法。

王守仁想到了中農(nóng)信。中農(nóng)信依靠世界銀行3個(gè)億的貸款創(chuàng)立，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。剛好國(guó)家農(nóng)業(yè)部定下“種子革命”的目標(biāo)，希望通過種子改良拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。王守仁趕緊在中農(nóng)信拿出一套方案，希望中農(nóng)信利用香港的平臺(tái)募集資金，投資內(nèi)地的高新技術(shù)農(nóng)業(yè)。

中農(nóng)信意不在此，方案流產(chǎn)。王守仁轉(zhuǎn)而跟加拿大的基金合伙，又和廣東的華僑聯(lián)合會(huì)商討廣東省華僑高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)革命。有些方案拿到了國(guó)家經(jīng)委，但沒通過。王守仁有心理準(zhǔn)備：“畢竟還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)?！?/p>

盡管屢試屢敗，王守仁還是有所收獲。1998年，國(guó)家開始推行電廠改造，王守仁跑到河南靈州和德國(guó)合伙改造電廠。德國(guó)來了兩撥人，一撥做財(cái)務(wù)投資，一撥做戰(zhàn)略投資，總共投了27億元。

“要搞股權(quán)投資，必須要引入戰(zhàn)略投資。到一定時(shí)候，戰(zhàn)略投資可以獲利退出。”王守仁對(duì)創(chuàng)投的進(jìn)入和退出加深了認(rèn)識(shí)。

就在王守仁跟德國(guó)基金進(jìn)行第七次商談時(shí)，深圳當(dāng)時(shí)的副市長(zhǎng)莊心一讓手下打電話叫王守仁回深圳，籌建深創(chuàng)投。時(shí)間是1999年7月，創(chuàng)投的大門終于開啟。

創(chuàng)投發(fā)軔

王守仁介紹說，深圳創(chuàng)投業(yè)的籌備可以上溯到1994年。當(dāng)時(shí)國(guó)家科技部就將深圳定為創(chuàng)投示范基地，深圳政府即成立了專門的調(diào)研工作組，市委組織部組織碩士、博士到美國(guó)學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)投資。

1998年12月，科技部向國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)報(bào)送《關(guān)于建立我國(guó)科技創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制的報(bào)告》，獲批示，國(guó)家計(jì)委也向國(guó)務(wù)院提出盡早研究設(shè)立創(chuàng)業(yè)板塊股票市場(chǎng)問題。1999年1月15日，深交所向中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式呈送了《深圳證券交易所關(guān)于進(jìn)行成長(zhǎng)板市場(chǎng)的方案研究的立項(xiàng)報(bào)告》，并附送了實(shí)施方案。

創(chuàng)業(yè)板看似即將啟動(dòng)。從1998年6月到1999年6月，全國(guó)成立的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)達(dá)到了130多家。

深創(chuàng)投就在此時(shí)籌建。它被寄予了厚望：培育創(chuàng)新類企業(yè)，為即將推出的創(chuàng)業(yè)板培養(yǎng)上市企業(yè)；做大深圳市金融行業(yè)規(guī)模，使新股停發(fā)后日漸萎縮的深圳市金融市場(chǎng)能夠快速放大。

1999年8月，趕在深圳第一屆中國(guó)國(guó)際技術(shù)高新技術(shù)成果交易會(huì) (以下簡(jiǎn)稱“高交會(huì)”)召開前，深創(chuàng)投以公司制成立。10月6日，公司簽署了第一批七個(gè)項(xiàng)目投資協(xié)議和兩個(gè)項(xiàng)目合作協(xié)議，協(xié)議金額達(dá)到7100萬元。

在王守仁看來，“高交會(huì)不是高科技成果會(huì)，而是高新技術(shù)的投融資會(huì)，雖然不及上市，但它也是當(dāng)時(shí)的一個(gè)退出通道。”

2000年，全國(guó)第一個(gè)地方性創(chuàng)業(yè)投資規(guī)章 《深圳市創(chuàng)業(yè)資本投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)暫行規(guī)定》出臺(tái)，對(duì)當(dāng)時(shí)的法規(guī)做了不少突破：降低創(chuàng)業(yè)投資公司的設(shè)立門檻；創(chuàng)業(yè)投資公司的資本金可以全額投資；允許成立創(chuàng)業(yè)投資管理公司。該規(guī)定成為后來全國(guó)出臺(tái)同類規(guī)定的示范。

同年，深圳高新技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)成立。王守仁兼任創(chuàng)投公會(huì)秘書長(zhǎng)，負(fù)責(zé)創(chuàng)投公會(huì)的籌建和運(yùn)作。

“這時(shí)，深圳既有科技企業(yè)，又有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、擔(dān)保企業(yè)、產(chǎn)權(quán)交易所和高交會(huì)，初步建起了投融資的框架體系，在全國(guó)范圍內(nèi)可說是絕無僅有?！蓖跏厝收f。

深創(chuàng)投建立后，以納斯達(dá)克為代表的科技股大漲。2000年香港創(chuàng)業(yè)板開，也一度暴漲。

“那正是科技股泡沫高漲時(shí)期，連美國(guó)也無法鑒定高科技企業(yè)。到了2000年上半年，納斯達(dá)克開始下跌。”王守仁說道。

2000年，在深交所討論何時(shí)開設(shè)創(chuàng)業(yè)板時(shí)，從理論界到政府層面一片悲觀情緒。那時(shí)由于網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅，納斯達(dá)克被認(rèn)為是失敗的，“連納斯達(dá)克都是失敗的，我們搞什么創(chuàng)業(yè)板？”許多專家在會(huì)上質(zhì)疑。

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