中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長 賀強（資料圖）

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 1月19日，中金所發(fā)布股指期貨交易規(guī)則，并向社會公開征求意見，征求意見稿中對原交易規(guī)則做了部分修改。就此，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)第一時間連線了中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強，他表示股指期貨保證金從10%提高到12%有利于進一步的防控風(fēng)險，同時也會降低套期保值的效果。

賀強表示：股指期貨保證金從10%提高到12%有利于進一步的防控風(fēng)險，減少過度投機，他同時認為如果保證金太高的話會導(dǎo)致套期保值的效果降低。

關(guān)于細則中取消熔斷制度，實行漲跌停板制度，賀強認為漲跌停板是控制風(fēng)險的一種手段，中國股市和期市都在實施，但當機構(gòu)資金雄厚的時侯，也有可能利用漲跌停板操縱市場進行套利，所以在實行漲跌停板制度的同時要有配套的監(jiān)管措施。(李磊/文)

專家解讀：

劉紀鵬：中金所細則顯示監(jiān)管層對股指期貨的審慎態(tài)度

賀強：保證金太高會降低套期保值效果

來綺文：披露單位變更有助保護機構(gòu)投資者頭寸

母潤昌：提高最低保證金減輕期貨公司壓力

許諾：持倉限額和大戶報告防范價格操縱

市場影響：

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