周靜雅

停牌22天后，華夏銀行(600015.SH)終于以定向增發(fā)208億元的再融資方案回到交易時(shí)間。

今日，華夏銀行公告再融資方案，稱擬向首鋼總公司、國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司(國(guó)家電網(wǎng)公司的全資子公司)、德意志銀行盧森堡股份有限公司(德意志銀行的全資子公司)定向發(fā)行總計(jì)18.59億股，融資總額不超過(guò)208億元。發(fā)行價(jià)格為11.17元/股，是此前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%。

首鋼總公司、德意志銀行、國(guó)家電網(wǎng)此前為華夏銀行的前三大股東，定向增發(fā)后亦然。這也是上述三公司繼2008年合力增持華夏銀行后的第二次增持行動(dòng)，當(dāng)時(shí)，華夏銀行以每股14.62元的價(jià)格募集資金凈額達(dá)113.8億元。

此次增發(fā)，首鋼總公司將認(rèn)購(gòu)6.91億股，耗資77億元。發(fā)行后，首鋼持股比例由13.98%增至20.28%，重回華夏銀行第一大股東地位。

德意志銀行斥資57.5億元，認(rèn)購(gòu)5.15億股。增發(fā)后，德意志銀行直接和間接持有華夏銀行的股權(quán)比例達(dá)到19.9%，達(dá)到外資股東可入股銀行的持股比例監(jiān)管上限。但由今年初的第一大股東退回至第二大股東地位。

第三大股東國(guó)家電網(wǎng)則認(rèn)購(gòu)6.53億股，耗資近73億元。隨后，國(guó)家電網(wǎng)的持股比例提高到18.24%，繼續(xù)保持第三大股東地位。

華夏銀行稱，本次增發(fā)，“主要股東積極認(rèn)購(gòu)”，并承諾自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不予轉(zhuǎn)讓所認(rèn)股份。

該行同時(shí)表示，此次非公開(kāi)募集資金將全部用于補(bǔ)充公司核心資本。截至去年末，華夏銀行的資本充足率為10.20%，核心資本充足率為6.84%，已低于銀監(jiān)會(huì)對(duì)大中型銀行7%的核心資本充足率要求。該行在今年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中并未披露上述數(shù)據(jù)。

自4月14日停牌起，華夏銀行曾兩度公告推遲復(fù)牌日期，這次再融資方案可謂“姍姍來(lái)遲”。業(yè)界人士普遍認(rèn)為，大股東們?cè)谠撔械墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)、股東地位上爭(zhēng)執(zhí)不下。

而目前該行的股權(quán)結(jié)構(gòu)可謂“錯(cuò)綜復(fù)雜”，尤其是德意志銀行。此次增發(fā)，德意志銀行選擇的是用全資子公司德銀盧森堡的名義參與，德銀盧森堡此前持有2.42%的華夏銀行股份，增發(fā)后將上升至9.28%。在去年11月16日之前，德意志銀行曾直接持有11.27%的華夏銀行股權(quán)，并于去年11月，四折購(gòu)買了華夏銀行另一股東薩爾·奧彭海姆股份有限合伙企業(yè)1.71億股合計(jì)3.43%的華夏銀行股份，并由此成為華夏銀行第一大股東。但這一受讓至今還需等待銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

同樣，國(guó)家電網(wǎng)去年曾將所持華夏銀行股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給自己的子公司國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)，但這一變化也在等待銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

至于此次增發(fā)，不僅增發(fā)事宜還需要股東大會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)、德銀盧森堡的入股資格也需要銀監(jiān)會(huì)的審批。

不過(guò)，這并不影響前三大股東在華夏銀行的地位。華夏銀行公告重申，該行不存在實(shí)際控制人，本次非公開(kāi)發(fā)行后亦不會(huì)出現(xiàn)實(shí)際控制人，公司控制權(quán)不會(huì)發(fā)生變化。

增發(fā)成行后，桎梏華夏銀行的資本壓力將一掃而空。此前，該行發(fā)布的一季報(bào)顯示，一季度雖取得超過(guò)80%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但生息資產(chǎn)、計(jì)息負(fù)債同比增長(zhǎng)17.63%、18.18%，貸款、存款同比增長(zhǎng)13.12%、17.67%。國(guó)金證券認(rèn)為，這一增速較其他股份制銀行明顯偏低，規(guī)模擴(kuò)張受資本充足約束嚴(yán)重。華夏銀行自己也稱，如在本年內(nèi)完成增發(fā)工作，將為該行的持續(xù)快速發(fā)展提供資本支撐。

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