泰達宏利基金首席市場官李琦：基金公司品牌建設之路

2010年11月05日 20:17鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

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鳳凰網財經訊 11月4日-11月7日，第六屆北京國際金融博覽會召開，鳳凰網財經全程參與本次博覽會的報道，以下為泰達宏利基金首席市場官李琦接受鳳凰網財經對話實錄：

鳳凰網財經：鳳凰網友，大家好。這里是第六屆北京金博會的現場，我們有幸請到了泰達宏利基金有限公司首席市場官李琦女士到我們的現場作客，琦總，您好。

李琦：您好，鳳凰網的網友朋友們，大家好。

鳳凰網財經：自成立以來泰達宏利幾度更改公司的名稱，網站也是幾次起用了新的域名，請問在品牌建設方面，我們曾經戰(zhàn)勝過哪些困難，以及未來面臨哪些挑戰(zhàn)？

李琦：非常感謝鳳凰網朋友們，還有各位網民在我們幾次換名字之后，大家仍然關注我們，仍然支持我們。當然對于一個基金公司或者任何一個企業(yè)來說，總是換名字肯定不是一個好消息，特別是對于基金行業(yè)的零售市場來說，更名的影響的確是很大，我們是頗受其禍。

比如說在2007年是基金行業(yè)飛速發(fā)展的一年，這一年基金行業(yè)的全行業(yè)管理的資產規(guī)模從8000億，增長到了3萬億，大概增長了4倍，但是我們很遺憾的沒有和市場同步的增長，就是因為在這一年出開始，我們傳出了又一次要更換股東這樣的消息，由于過去的老名字，大家都記憶很深刻的泰達荷銀這個名字要退出，但是新的股東沒有確定，但是新名字也還沒有產生。

在這種時候，我們只好在品牌的宣傳上保持相對比較低調的做法，所以也使得客戶對我們公司整體的知名度有所下降，沒有風分享到市場增長的份額，但是對品牌這個事情，我們是這樣認識的，優(yōu)質的產品和服務才是品牌最終的價值所在，名字更像品牌的一件衣服。

盡管換名字并不好，但是這并不說明我們在這個時候就束手無策的坐等，我們還是覺得我們是大有作為的，那就是扎扎實實的去創(chuàng)造可以為客戶認同的價值。對于我們資產管理行業(yè)，可能最重要的就是我們的投資業(yè)績和服務，所以在公司更名的這些年里面，我們扎扎實實的傾盡心力來做的，就這樣幾件事兒。

大家也看到在我們更名的這幾年，我們的業(yè)績表現都還是很不錯的，包括2008年我們又一次摘得了市場股票型基金年化收益率的桂冠，在2009年、2010年，我們的風險預算產品，還有我們的成長都率先攀登上了6124點的凈值高峰，今年我們的股票基金整體業(yè)績也都非常突出，所以我們想作為一個立志要成為百年老店的這樣一個公司，我們更愿意用平常心看待環(huán)境的變化。

我們想即使我們錯過了一次時機，但是未來我們如果有100年，我們還是有機會再度崛起，就像大家這些年都非常熟悉的蘋果這個品牌一樣，在喬布斯時代來臨之前，蘋果也曾經沉寂過，但是這不妨礙它成為大家又一次成為大家關注的熱點，所以我相信泰達宏利這個名字在2010年3月份創(chuàng)建以后，我們有信心再度走到市場的潮頭，現在我們所作的主要工作可能既要練內功，也要外塑品牌。

這次在金博會上泰達宏利的展臺出現了以人偶Logo的一個形象，請問公司在金博會，以及今年，未來有哪些方面的策劃活動？

李琦：這個Logo人，我們在去年的金博會節(jié)用了，但是因為去年是一個荔枝人，因為我們正好推一個新產品，那個新產品的主題像是荔枝，用人偶Logo主要是吸引大家的關注。我們吸引大家來關注的主題，今年就是我們定期定額的計劃，我們今年為定期定額推出了一系列的活動，特別是叫“富小孩”、“夢想家”活動，這個活動實際上就是要讓年輕的爸爸媽媽們，能夠去關注定期定額這樣的投資方式，讓大家認識到定期定額也是為你們的小寶貝積累財富的一個很重要的手段。

我想每一位家長都愿意為自己的孩子積累財富能量，積累生命能量，我們愿意大家采用定期定額這種方式，為了讓大家充分認識到定期定額這個產品，同時也能夠參與到定期定額的理財方式中間來，我們今年在多年推廣定期定額業(yè)務上，今年又做了一個全年的業(yè)務升級。

這里包括我們在服務方面，首創(chuàng)了網上的家庭理財體檢系統(tǒng)，大家可以登錄我們的網站，在踏步上財富夢想征程之前，為家庭的財務狀況做一個全面體檢。在這個基礎上，再去設定自己的理財規(guī)劃，同時本著為客戶負責任的態(tài)度，我們也在我們的全線產品里挑選了幾款我們認為的3A產品，讓大家作為定投的標的產品。

在教育方面，我們也是打造了叫做“成就富小孩的八個課程”讓家長們通過參與這個課程的體驗來認識這個產品，參與這個產品，為自己家的寶貝去積累足夠的財富，幫助他們去實現未來的成長夢想，我們特別希望定期定額能夠成為孩子們成長的助推器。

在教育方面，我們也在原有的定期定額的基礎上，也做了一個升級，可以通過系統(tǒng)自動定期不定額的產品申購，這樣以來，在做定期定額的時候，我們就不需要自己來分析市場的變化，系統(tǒng)可以自動的實現低檔價碼，高檔減碼的做法來降低投資成本，輕松享受到聰明投資的好處，我們也特別希望我們的投資者參與到定期定額項目中間來，不僅僅為孩子，也為自己積累一份財富。

鳳凰網財經：您剛才提到公司更換名稱并不會影響大公司的本質業(yè)績，今年以來泰達宏利專戶理財業(yè)務，專戶理財的產品均取得了正收益，請您簡介一下泰達宏利的品牌，就是i-STAR的專戶理財這樣一個業(yè)務？

李琦：謝謝，我們的專戶品牌實際上是2008年就建立起來了，我們把這個品牌自己起了一個名字叫i-STAR，看它的字面就是我是明星，當然我們更愿意讓投資者通過專戶理財成就自己的財富明星計劃。

這五個字幕實際上也是我們理解專戶業(yè)務最核心的幾個點，第一就是投資；第二是服務；第三是量身訂做的產品，當然第四就是公司各部門之間有效成核，共同成就我們i-STAR業(yè)務成為明星業(yè)務。最后R代表的意思就是絕對回報，我們理解專戶業(yè)務要做好，必須抓住這五個關鍵點，在2009到2010年度，我們的專戶業(yè)務的業(yè)績表現的確讓投資人還是比較滿意的，我覺得首先我們就抓住了投資。

這一點首先體現在我們專戶投資團隊的建設上，我們肯定從這個業(yè)務開展的初期，就和別的公司不太一樣的一點，我們認識到專戶業(yè)務要和公募業(yè)務差異化，首先要體現在人的差異化上，所以我們在團隊建設上所選取的人才，都是對專戶業(yè)務有深刻理解的這些人。

我們認為他們是一個明星團隊，我們在專戶業(yè)務的服務上面所得到的客戶反饋也是非常好的，和公募不一樣的，就是我們跟專戶業(yè)務的客戶之間的互動會更加密切，頻度會更加高，比如說每日、每周、每月、季度、半年，也包括形式比較多樣，包括這種信件的方式，包括電話會議的方式，包括客戶見面會的方式，甚至包括一一交談的方式，種種方式結合在一起，我們就希望給客戶帶來中專署服務的感覺。

說到產品和投資，我對這一點的認識或者理解可能更加深入一點，我是覺得專戶業(yè)務一定要實現和公募的差異化，這其實也是投資者對專戶業(yè)務的期待，但是這個差異化首先要體現在產品上面，如果我們說公募是做相對業(yè)績的，我們理解專戶第一是做絕對業(yè)績的。

第二是做差異化的，所以我們在專戶的產品設計上，我們有一個非常豐富的產品線，但是我們并不認為所有的產品我們都要做，第一我們要打造我們的絕對回報品牌，過去的一年，我們的產品基本上都是圍繞絕對回報來做的，都是一些靈活配置的產品。

因為過去中國的資本市場金融工具還是相對的比較簡單，所以我們沒有更多對沖市場的工具，只能通過倉位的靈活調整和一些資產配置的方法，比如說CPPI模型來控制投資的風險獲得絕對回報。

但是現在股指期貨已經推出了，但是未來這種絕對回報產品可以應用的金融工具會越來越多，所以我們應該說，我們著力打造的是一個圍繞絕對回報應用不斷推出新的金融工具來做的一個絕對回報的產品線。我們希望客戶通過參與這些產品都能夠獲得一個穩(wěn)健的收益，另外一個，我們也希望能夠做一些具有自己品牌的另類投資的產品。

鳳凰網：證監(jiān)會近日表示，擬降低專戶理財業(yè)務的準入門檻，另外有可能會將商品期貨納入專戶理財的投資范圍，請您分析一下證監(jiān)會的修改意見稿對未來的專戶理財業(yè)務會有哪些影響？

李琦：先講講準入門檻降低的問題，以前匯率規(guī)定200意義上，管理資產200億以上的機構才可以做專戶，現在這個門檻沒有了，直接影響到的就是市場的競爭者肯定是增多了，這也就是為什么我們一定要做差異化，一定要做自己的產品。競爭者增多了，我們要讓客戶認識我們，我們要有自己的王牌的，我們心里倒是很篤定一點只要我們做好自己的王牌產品，我們不怕更多的競爭者參與。

歡迎大家都進入這個市場，而且我也覺得只有充分的競爭，才能為投資人帶來理想的回報，說到初始規(guī)模降低到3000萬，我覺得肯定還是同前一個階段在一對多產品發(fā)行中間有時候也會遇到一些困境有關。

我覺得這個可能還是投資人對專戶產品的理解還不夠深入，很多特別是一些高端客戶盡管手里握有足夠的資金，但是對這個產品的風險特征等等的把握不是很清晰，所以大家可能就會有顧慮，降低了這個門檻之后，可能會使得這個產品的成立變得相對容易一點。

我想這也是活躍市場的一個手段，我覺得先做起來，等到這些產品慢慢有市場表現，有市場認同的時候，可能就會有更多人參與了，關于商品期貨納入專戶的投資范圍，我覺得是一個必然的，專戶一定要成為金融創(chuàng)新的先導。

因為參與專戶的畢竟是一些高端人群，我們認為高財富積累的人群應該是相對來說，風險承受能力比較較高的，我們在把一些新的金融創(chuàng)新工具，應用到專戶產品上來，讓專戶成為一個試驗田，我覺得應該是和專戶客戶的風險收益的特征也是相符的。而且越是高端人群，他可能會對產品的差異化的需求越多，所以在這個領域推廣更多的創(chuàng)新金融工具，也是非常有必要的，有客戶需求的。

鳳凰網財經：此外，近期證監(jiān)會同時也發(fā)布了有關基金銷售管理辦法的征求意見稿，獨立的基金銷售機構有望在今年年底出現，請問您這個對基金的銷售有哪些影響呢？

李琦：獨立銷售機構其實是我們一直期待能夠出現的，因為總體來說，我們基金公司自己是沒有銷售網絡的。我們以前一直要依賴銀行或者券商來做，統(tǒng)計數據也顯示，我們基金行業(yè)的銷售量里面，過去60%來自于銀行，大概8%多來自于券商，其他是直銷。

從這個數據大家也看到，基本上在基金銷售商銀行業(yè)一業(yè)獨大的局面，實際上我們作為業(yè)內人士也深切的感受到由于這種壟斷局面的存在，使得我們基金整個行業(yè)的利潤在很大程度上被銀行業(yè)侵蝕。

雖然我們是管理人，但是實際上管理費里面很多一部分要跟別人去分享，我們也特別希望銷售機構實現進一步的多元化，當然這是從我們行業(yè)利益的角度出發(fā)，從客戶利益的角度出發(fā)，我們也特別期待這種獨立銷售機構的出現。

因為我們了解到在海外，獨立財務顧問其實是金融產品銷售很主流的一個渠道，因為他們沒有一個的產品，所以在所有的產品推介中間，他們會本著一個相對比較客觀公正的態(tài)度。

另外獨立財務顧問的團隊本身對金融產品整體的理解都比較深刻，另外它對客戶財務狀況的了解也比較全面，所以更便于對客戶去制造這種量身定造財務投資的組合。

所以境外大概有30%、40%的產品是通過獨立財務顧問來銷售的，我們看到在國內，因為我們目前的銷售局面是這樣子，所以其實在某種程度上，我們感覺到客戶的投資行為不是很理性，比如大家看業(yè)績看得很短，甚至有些看三個月，看半年，像我們泰達宏利某些年度業(yè)績非常突出，但是我們更愿意說的是，我們的長期業(yè)績非常顯著。

像福布斯從去年開始，對中國的基金經理進行評價，我們投資總監(jiān)劉青山先生已經兩屆入圍，而且他的排名從前一年的第8提升到今年的第6，他所管理的荷銀精選基金也是連續(xù)5年的累計業(yè)績，在全行業(yè)一直排到第一第二這樣的顯著地位。

但是像這樣的一個產品，我們卻看多，并不受到熱烈的追捧，往往反倒是那種短期業(yè)績很突出的產品，大家會在渠道會出現一種爭相申購的這種局面，所以我們還是覺得基金作為一個長線的理財產品，大家更應該關注它的長期業(yè)績是不是穩(wěn)定。

我覺得中端客戶出現這樣的一種銷售行為，與銷售顧問的推廣行為是有關系的，如果有一個更加公正的，更加獨立的銷售機構出現，有這股力量出現，來引導投資人的行為，我倒覺得對于我們像泰達宏利這樣的基金公司是一個好消息，我相信如果用理性的標準來評價我們的價值，我們應該會加分的。

鳳凰網財經：您剛才提到福布斯有一個基金經理人的評選，作為公司的投資總監(jiān)劉青山先生不僅是業(yè)績優(yōu)秀，而且是優(yōu)秀的明星基金經理，在今天基金業(yè)內人才流失比較嚴重的這種情況下，請問泰達宏利是如何留住明星基金經理的？

李琦：我覺得可能首先是公司的一種經營理念，而這種理念也可以稱為是公司的文化，因為我們致力于成為最受人尊敬的基金管理公司或者資產管理公司，我們就希望打造一種文化，是說我們每一個人都把在公司里所從事的工作當成一個終身的事來做。

希望他們把公司當做一個事業(yè)的平臺，而不僅僅是一個賺錢養(yǎng)家糊口的地方，所以我相信我們青山總的投資能力和他的市場號召力，但是以他為首的投研團隊都愿意堅守在這個公司，我相信大家是因為共同認同這個理念，共同的一個夢想就是要在這個事業(yè)平臺上更有助于成就我的事業(yè)理想。

另外在最近的泰達宏利新版的網站也是在近期上線，我注意到一個細節(jié)，泰達宏利旗下的產都有一個風險等級這樣的一個標注，這個也是區(qū)別于其他基金公司網站的一個特色，請問出現風險等級的標注是出于什么樣子的考慮？

李琦：首先是為投資人負責任的態(tài)度，我剛才講到我們希望客戶能夠理性投資，能夠專業(yè)理財，理性投資的第一步首先是要選對自己的風險偏好匹配的產品，所以我們一方面要為客戶推出理財建診，讓客戶知道自己的風險偏好，另外一方面對我們的產品做風險等級的標注之后，就是為了讓大家對號入座，另外一點對產品做風險評級本身也是監(jiān)管部門的一個要求。

鳳凰網財經：在節(jié)目的背后一個是感謝琦總的精彩回答，另外也感謝鳳凰網友的關注，讓我們都追隨優(yōu)秀的基金管理公司獲得真正的價值回報，謝謝琦總。

李琦：謝謝。