中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司執(zhí)行董事 副總裁 李良溫(來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2009年11月22日，21世紀(jì)亞洲金融年會(huì)保險(xiǎn)高峰會(huì)在北京舉行。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程直播，以下是中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司副總裁李良溫的演講實(shí)錄 ：

李良溫：尊敬的袁力主席助理，女士們先生們大家上午好！很榮幸能夠參加本次金融年會(huì)，與來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)業(yè)界同仁專家學(xué)者和媒體朋友們共同探討新形勢(shì)下保險(xiǎn)業(yè)的變革與發(fā)展。當(dāng)前，受經(jīng)濟(jì)周期性回調(diào)和金融危機(jī)的雙重影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)是當(dāng)前和今后一段時(shí)期經(jīng)濟(jì)工作的主要方針，其中保增長(zhǎng)是首要任務(wù)，擴(kuò)內(nèi)需是保增長(zhǎng)的根本途徑，調(diào)結(jié)構(gòu)是保增長(zhǎng)的主要方向。擴(kuò)內(nèi)需很重要的一點(diǎn)就是要通過完善社會(huì)保障體系，增強(qiáng)居民的消費(fèi)信心，調(diào)結(jié)構(gòu)重點(diǎn)就是要通過發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局，提升經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)和產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)內(nèi)社會(huì)保障體系尚不完善的情況下，保險(xiǎn)作為金融服務(wù)重要組成部分，當(dāng)前還處于發(fā)展的初級(jí)階段，主要矛盾是保險(xiǎn)服務(wù)不能滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要，而不是保險(xiǎn)結(jié)構(gòu)問題。因此，發(fā)展仍是保險(xiǎn)企業(yè)的第一要?jiǎng)?wù)，在此就兩個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展中的問題，與在座的各位進(jìn)行簡(jiǎn)要交流。

一、關(guān)于新形勢(shì)下如何認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)的功能。當(dāng)前，社會(huì)上對(duì)儲(chǔ)蓄型投資型業(yè)務(wù)存在一些偏見，保險(xiǎn)企業(yè)過度依賴投資實(shí)現(xiàn)盈利，認(rèn)為只有風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)才能提供保障，也就是說他們認(rèn)為保險(xiǎn)的保障性是通過繳納小額保險(xiǎn)費(fèi)在未來出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)得到遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于保費(fèi)的保險(xiǎn)金，其他形式的保險(xiǎn)例如儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，被認(rèn)為不能提供保險(xiǎn)保障，而只是一種投資產(chǎn)品。這種理解過于狹隘和片面，其實(shí)按照經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋，人們進(jìn)行儲(chǔ)蓄很大一部分原因還在于預(yù)防未來的不測(cè)之需，因此儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)通過平時(shí)積累資金，在未來需要時(shí)或者退休后為人們提供一定經(jīng)濟(jì)支持，這本身就是一種保障。而儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)還帶有半強(qiáng)制性質(zhì)，相比個(gè)人自發(fā)儲(chǔ)蓄行為要更為穩(wěn)定的資金積累途徑。因此，對(duì)未來保障也更加可靠。更進(jìn)一步講，如果將儲(chǔ)蓄型投資型保險(xiǎn)上升到國(guó)家層面，比如像新加坡形成了個(gè)人形式的社會(huì)保障機(jī)制，保險(xiǎn)產(chǎn)品的責(zé)任是涵蓋生老病死殘等方面，并不是只為有生病或者死亡得到賠償?shù)谋Ｕ希蠖鄶?shù)居民需要教育養(yǎng)老的保障，通過購(gòu)買投資型儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，滿足這方面需求實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的保障功能，正是因?yàn)閮?chǔ)蓄型保險(xiǎn)具有這樣保障功能，得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力提倡。吳副主席指出，大力發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)。另外，從保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展來看，相比儲(chǔ)蓄型和投資型業(yè)務(wù)，純保障型業(yè)務(wù)在積累資金方面并沒有太大的優(yōu)勢(shì)，要想迅速形成一定資產(chǎn)規(guī)模，就需要非風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)做支撐，特別是充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金融通功能，這是吳主席提的三大功能之一，就更需要保險(xiǎn)業(yè)快速積累相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模，只有這樣才能為整個(gè)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供更多資金支持，也只有這樣保險(xiǎn)行業(yè)才能作大，只有這樣保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定作用才能夠更好的發(fā)揮作用。

所以，對(duì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)應(yīng)該隨著時(shí)代的比較變化而與時(shí)俱進(jìn)，要全面深入的理解保險(xiǎn)的功能與作用，從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局出發(fā)，為人民群眾提供多樣化選擇，滿足人民多層次多樣化的保障需求。

二、關(guān)于如何認(rèn)識(shí)內(nèi)涵價(jià)值問題。目前批評(píng)某些業(yè)務(wù)內(nèi)涵價(jià)值低，用內(nèi)涵價(jià)值衡量保險(xiǎn)企業(yè)是否實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展，這種提法本身缺乏全面性，首先從技術(shù)層面來看，內(nèi)涵價(jià)值評(píng)估建立在很多假設(shè)基礎(chǔ)上，而且假設(shè)具有很大主觀性。脫離假設(shè)孤立談內(nèi)涵價(jià)值沒有意義。即便用最接近實(shí)際的估計(jì)，滿足不同客戶需求的不同產(chǎn)品也有不同的內(nèi)涵價(jià)值。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任不同而有所區(qū)別。不能脫離市場(chǎng)需求，孤立的要求做內(nèi)涵價(jià)值高的產(chǎn)品。其次由于內(nèi)涵價(jià)值是將整個(gè)保險(xiǎn)期間內(nèi)的利潤(rùn)進(jìn)行貼現(xiàn)，片面強(qiáng)調(diào)高內(nèi)涵價(jià)值可能掩蓋了近期的虧損，甚至掩蓋了保險(xiǎn)公司粗放式經(jīng)營(yíng)管理的狀況，公司的盈利周期可能大大延長(zhǎng)。在中國(guó)有些保險(xiǎn)公司已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)，7、8年甚至更長(zhǎng)時(shí)間仍然不盈利就是存在這樣的問題。再次片面強(qiáng)調(diào)高內(nèi)涵價(jià)值只能是體現(xiàn)股東權(quán)益最大化，體現(xiàn)不出兼顧保險(xiǎn)消費(fèi)者的權(quán)益。片面強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)內(nèi)涵價(jià)值高，不符合保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)公民責(zé)任，不利于保險(xiǎn)企業(yè)建立良好的社會(huì)公眾形象。最后業(yè)務(wù)內(nèi)涵價(jià)值低并不意味著公司不盈利，要通過規(guī)模效益化一樣可以提高公司的內(nèi)涵價(jià)值，一些產(chǎn)品的內(nèi)涵價(jià)值低，主要是保險(xiǎn)期間不長(zhǎng)，并不意味著資金回報(bào)就一定低于保險(xiǎn)期間長(zhǎng)的產(chǎn)品，從精算的角度來看，如果資本所占用的期間接近，占用資本金的回報(bào)也相當(dāng)。

因此，內(nèi)涵價(jià)值的高低不能作為衡量公司經(jīng)營(yíng)當(dāng)前是否健康的唯一標(biāo)準(zhǔn)，不能作為是否開展業(yè)務(wù)的唯一檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，決不能說做了內(nèi)涵價(jià)值高的業(yè)務(wù)就實(shí)現(xiàn)了內(nèi)涵式的發(fā)展，要衡量一個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)還要看(三差)分析，更注重實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果分析，更能反映公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利能力。當(dāng)前面臨國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的新形勢(shì)，保險(xiǎn)業(yè)如何全面理解與充分發(fā)揮保險(xiǎn)的三大功能。希望借此機(jī)會(huì)一方面談一點(diǎn)粗淺的認(rèn)識(shí)，更希望聆聽到各位領(lǐng)導(dǎo)同仁和專家的真知灼見。謝謝大家！

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