五大銀行在2013年核銷的不良貸款額度達(dá)到了590億元人民幣，創(chuàng)下10年來(lái)最高水平，為2012年的227%。在此背景下，不良貸款的處置也成了一門興盛的生意，多類型機(jī)構(gòu)涌入這一市場(chǎng)。
風(fēng)起青萍之末，銀行開(kāi)始核銷大量的不良貸款。
銀行每年都會(huì)對(duì)一部分不良貸款進(jìn)行核銷，由于核銷的不良貸款必須用撥備金填補(bǔ)，核銷力度大，則總的撥備金會(huì)減少。
銀行業(yè)2013年報(bào)紛紛在近日發(fā)布，數(shù)據(jù)顯示，“工農(nóng)中建交”五大銀行在2013年核銷的不良貸款額度達(dá)到了590億元人民幣，創(chuàng)下10年來(lái)最高水平，為2012年的227%。
即便在2008年全球金融危機(jī)期間，商業(yè)銀行不良貸款核銷額增速也未見(jiàn)如此迅速。
按照最新的不良貸款的核銷原則，以下幾類不良貸款銀行可以自主核銷：?jiǎn)螒糍J款余額在500萬(wàn)元以下的，經(jīng)追索一年以上仍無(wú)法收回的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款；單戶貸款在1000萬(wàn)元及以下的，追索一年以上仍無(wú)法收回的中小企業(yè)和涉農(nóng)貸款。
如果借款人進(jìn)入破產(chǎn)清算程序后兩年，銀行仍未收回資金，也可以核銷這類不良貸款。
去年這一輪對(duì)不良貸款的核銷金額急劇增多，既是宏觀經(jīng)濟(jì)下行使然，也與新的核銷原則放寬所導(dǎo)致。
這一次的不良資產(chǎn)核銷帶有清晰行業(yè)特征。
這些不良貸款大多形成于2011年前后，以制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、造船、紡織等行業(yè)為主，也包括部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，如光伏和鋼貿(mào)行業(yè)；
據(jù)媒體報(bào)道，目前商業(yè)銀行所有不良貸款余額中，鋼貿(mào)貸款占比高達(dá)30％以上。與此同時(shí)，鋼貿(mào)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)正在向鋼鐵等國(guó)有企業(yè)傳染，鋼鐵企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口正在放大。
同時(shí)不良貸款還有很強(qiáng)的區(qū)域特征，從區(qū)域看，這些不良貸款大多集中在“長(zhǎng)三角”“珠三角”等東部沿海地區(qū)。
據(jù)財(cái)經(jīng)雜志報(bào)道，以浙江省為例，作為2011年實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊最為嚴(yán)重的省份之一，當(dāng)前銀行業(yè)低迷狀態(tài)仍在持續(xù)。2013年末，四大國(guó)有銀行浙江省分行總體不良率已達(dá)到2.17％。
其中，建行浙江省分行的不良貸款率已超過(guò)4％，全年共計(jì)核銷不良貸款27億元，而建行2013年上半年核銷總額為53.23億元，可見(jiàn)，浙江省面臨的壓力極高。
當(dāng)然，不良貸款的處置也是一門生意。
中國(guó)銀行處置這類“有毒資產(chǎn)”的方式通常是將其賣給外部投資者，在以往，這些外部投資者主要是中國(guó)的大型國(guó)有資產(chǎn)管理公司。近年來(lái)，包括中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的此類資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)了豐厚的利潤(rùn)。
這些公司的基本操作邏輯是，以很大的折扣從銀行手中購(gòu)入不良貸款，并能收回超過(guò)收購(gòu)成本的資金。這一業(yè)務(wù)模式受到很多人的看好，隨著銀行業(yè)的貸款增多，資產(chǎn)管理公司處置不良貸款的業(yè)務(wù)將會(huì)增加，像信達(dá)這類公司的未來(lái)盈利空間很大。
但是有越來(lái)越多的主體開(kāi)始介入這個(gè)生意，去年以來(lái)，浙江、江蘇省級(jí)資產(chǎn)管理公司相繼成立，主要就是因?yàn)楫?dāng)?shù)劂y行業(yè)近年來(lái)不良貸款上升較快，而考慮到省級(jí)資產(chǎn)管理在整合當(dāng)?shù)刭Y源等方面擁有優(yōu)勢(shì)，或許能提升存量不良貸款的處置效率。
除此之外，地方產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)、PE、信托公司等機(jī)構(gòu)紛紛介入這一領(lǐng)域與以往銀行將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給幾大國(guó)有資產(chǎn)管理公司時(shí)，以低至1-2折的廉價(jià)甩賣相比，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的增加，主體的多元化，將提高不良資產(chǎn)的售賣價(jià)格。
除此之外，甚至商業(yè)銀行的子公司也在涉足這個(gè)行業(yè)。
中國(guó)銀行就已開(kāi)始向其投資銀行子公司出售不良貸款，之后這家子公司將對(duì)這些貸款進(jìn)行重組，以期能回收高于其收購(gòu)貸款價(jià)格的資金。由于下屬投行子公司對(duì)這些不良貸款的收購(gòu)價(jià)預(yù)計(jì)將高于外部投資者，中國(guó)銀行就可以計(jì)入相對(duì)較少的貸款損失。
不良貸款的收購(gòu)與處置，是一種典型的“逆周期”生意。隨著經(jīng)濟(jì)下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面各類不良資產(chǎn)的供給正在快速增加，尤其在信托行業(yè)，2014年到期兌付金額達(dá)到歷年來(lái)新高，這將給不良資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)擴(kuò)張的良機(jī)。
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