本報(bào)記者 季小舟 朱湘蓮 實(shí)習(xí)記者 路曉丹 北京報(bào)道

相對于國外銀行，中國的銀行在金融危機(jī)中日子要好過得多。近期公布完畢的14家上市銀行三季報(bào)顯示，銀行業(yè)績已經(jīng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤3387.64億元，同比增長2.2%。

除浦發(fā)銀行外，其余13家銀行的資本充足率都出現(xiàn)了不同程度的下降，比2008年末平均下降2.43個(gè)百分點(diǎn)，但銀行業(yè)分析師仍普遍表示樂觀。浦發(fā)銀行資本充足率較第二季度上升2.05個(gè)百分點(diǎn)，工行、建行、中行也分別提高0.51%、0.14%和0.1%。

浦發(fā)銀行資本充足率上升，主要是受益于9月中旬的定向增發(fā)，募集資金總額150億元。而資本充足率幾近踩上“紅線”的深發(fā)展，已經(jīng)擬向中國平安定向增發(fā)100億元；三季度公布資本充足率的民生銀行，或?qū)⒂?1月底H股上市，融資額度約為300億港元。

瑞銀近期發(fā)布的一份報(bào)告指出，在同時(shí)滿足貸款增長需求以及8%一級(jí)資本充足率要求的情況下，未來三年14家上市銀行的資金缺口可能僅為630億元。東方證券銀行業(yè)分析師金麟告訴記者，按照銀行核心資本充足率為8.5%來計(jì)算，明年銀行可支撐的信貸發(fā)放為6.7萬億。

國泰證券銀行業(yè)研究員認(rèn)為，2009年銀行業(yè)保持業(yè)績增長的三大重要因素是規(guī)模、息差和資產(chǎn)質(zhì)量。從資產(chǎn)質(zhì)量看，三季度商業(yè)銀行的不良貸款和比例繼續(xù)“雙降”，三季度末不良余額較中期下降136.8億元,不良率下降至1.42%。

“受益于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、凈息差穩(wěn)步回升和貸款質(zhì)量穩(wěn)定等因素，銀行的業(yè)績恢復(fù)得比較好?！苯瘅氡硎?，“從三季報(bào)可以看出，以對公型業(yè)務(wù)為主的銀行優(yōu)勢明顯，如民生、興業(yè)、中信的息差反彈較快，而零售型銀行如招商、深發(fā)展的息差反彈則比較慢。”

工商銀行 凈利潤最大海外收購“不差錢”

工商銀行有錢，似乎是地球人都知道的事情。作為全球市值最大的商業(yè)銀行，工商銀行第三季度凈利潤值依然高居14家上市銀行之首。據(jù)三季報(bào)顯示，該行歸屬母公司股東的凈利潤單季度達(dá)335.95億元，累計(jì)達(dá)999.08億元，實(shí)現(xiàn)基本每股收益為0.30元。

此外，收購泰國ACL銀行也是工行本季度的增色之筆。日前，工行已向泰國ACL銀行全部股東發(fā)起附條件的要約收購。海外網(wǎng)點(diǎn)的積極拓展，進(jìn)一步加快了工行的國際化步伐，有利于中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施。

建設(shè)銀行 “二套房貸優(yōu)惠取消”最大受益者

建設(shè)銀行個(gè)人住房的貸款余額、新增貸款額一直保持行業(yè)首位。近期，“二套房貸收緊，7折利率取消”成為時(shí)下最熱的話題之一。上海已于11月1日起，正式將二套房貸利率上調(diào)10%。如果房貸利率優(yōu)惠全面取消，那么建行或許可以成為最大受益者。

東海證券分析師李文對記者表示，“房貸利率優(yōu)惠”取消，對銀行業(yè)來說會(huì)是一個(gè)好消息，可以直接增加利息收入。建行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)比較大，利率優(yōu)惠取消的話，對建行的影響會(huì)更明顯。

此外，穩(wěn)健也是建行三季度的一大亮點(diǎn)。據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，建行具有大型銀行(工、中、建、交)中最高的撥備覆蓋率(161.08%)，最低的不良貸款余額(736.82億元)，以及最低的不良貸款率(1.57%)，對未來不確定性的防范能力很強(qiáng)。

中國銀行 貸款增量最大看好未來利息收入

“中國銀行這一年的發(fā)展重心是做大國內(nèi)業(yè)務(wù)，向內(nèi)發(fā)展，最大特點(diǎn)是貸款增長處于行業(yè)前列?！?a href="http://www.laredo.cc/company/data/detail/2010.shtml" target="_blank">東興證券分析師王保倫如此評點(diǎn)中行。

據(jù)三季報(bào)顯示，中國銀行三季度累計(jì)客戶貸款總額為47012.65億元，較上年末增加14051.19億元，是14家上市銀行中，貸款增量最大的銀行。

激進(jìn)的放貸措施，對未來利息收入會(huì)是一個(gè)利好信息，但是同時(shí)，導(dǎo)致了中行資本充足率下降，也增加了不良貸款增長超出預(yù)期的可能。

但是隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，中國銀行海外業(yè)務(wù)的利潤將會(huì)逐漸回升，而2009年的貸款利潤也將釋放。因此，多位銀行業(yè)分析師均表示了對中行的樂觀預(yù)期。

交通銀行 世博會(huì)最大受益者中間業(yè)務(wù)走高

交行三季報(bào)中，中間業(yè)務(wù)是一個(gè)很大的亮點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入85.33 億元，同比增長25.23%，處于大型銀行中最高水平。

“世博會(huì)召開之前，交行的中間業(yè)務(wù)會(huì)一直走高。”東興證券分析師王保倫表示。

作為世博會(huì)全球合作伙伴，與“海寶”的牽手讓交行更加富有魅力。交行代理了世博會(huì)門票銷售、紀(jì)念品銷售、世博會(huì)主題信用卡發(fā)放等業(yè)務(wù)，直接刺激了該行中間業(yè)務(wù)收入的提升。據(jù)三季報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，交通銀行卡業(yè)務(wù)收入同比增長47.6%，其中信用卡手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)收入同比增長86.6%。

交行副行長錢文揮日前也曾向媒體表示，截至2009年9月末，交行累計(jì)發(fā)卡達(dá)1100萬張，在冊卡量市場占比近9%。

此外，交行攜手中?？德?lián)人壽，成為全國首家入股保險(xiǎn)公司的商業(yè)銀行，也是交通銀行本季度的搶眼之處。

招商銀行 理財(cái)能力綜合排名第一

由西南財(cái)經(jīng)大學(xué)和普益財(cái)富聯(lián)合發(fā)布的最新一期銀行理財(cái)能力排名顯示，招商銀行在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排行、理財(cái)產(chǎn)品信息披露規(guī)范排行以及綜合能力排名中均名列前茅。據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該行2009年9月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)較前期大幅增加，發(fā)行總量超過180款，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期其他銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量，顯示出相對較強(qiáng)的發(fā)行能力。

招商銀行三季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤131億元，收入環(huán)比增長3%，其中息差收入有14%的明顯回升。國信證券銀行業(yè)研究員指出，招行三季度個(gè)人貸款增長19%，比重上升5個(gè)百分點(diǎn)至29%，對公貸款余額則負(fù)增長4%。今年以來，招行的個(gè)人貸款比年初增長高達(dá)48%，住房按揭和汽車及其他類貸款為增長主力，充分顯示了招行的零售客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢。

萬聯(lián)證券銀行業(yè)研究員李雙武還指出，招行收購的香港永隆銀行今年前三季度實(shí)現(xiàn)稅后利潤6.89億港元，預(yù)測全年稅后凈利可達(dá)10億港元以上，永隆銀行拖招行業(yè)績后腿的現(xiàn)象有望得到改善。

北京銀行 三季度股價(jià)升7%漲幅最大

前三季度北京銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤43.93億元,同比增長0.10%。三季度單季北京銀行實(shí)現(xiàn)歸屬母公司利潤14.69億,環(huán)比增長3.41%。它是2009年14家上市銀行中股價(jià)三季度單季漲幅最大的銀行，漲幅高達(dá)7.06%。

三季度，北京銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)“雙降”，其中不良貸款率下降0.13個(gè)百分點(diǎn)至1.01%，不良貸款余額則從年中時(shí)的28.37億元降至27.11億元。但是，特別值得關(guān)注的是，北京銀行不良貸款撥備覆蓋率高達(dá)212.45%。

第一創(chuàng)業(yè)證券分析指出：北京銀行經(jīng)營風(fēng)格穩(wěn)健,客戶資質(zhì)優(yōu)良。在今年的信貸潮中,公司投放的北京政府項(xiàng)目貸款占貸款增量較大比例,風(fēng)險(xiǎn)隱患很低,預(yù)計(jì)公司未來數(shù)年盈利受不利因素影響小于其他上市銀行,盈利波動(dòng)性較低。預(yù)計(jì)北京銀行2009年、1010年的每股收益分別在0.94元、1.18元,作為一家高增長銀行估值合理,維持“買入”的投資評級(jí)。

興業(yè)銀行 未來利潤超預(yù)期可能性最大

齊魯證券分析師認(rèn)為，如果興業(yè)銀行愿意的話，未來利潤超出預(yù)期的可能性最大。

興業(yè)銀行三季度最大的特點(diǎn)有兩個(gè)，一為凈息差回升非常快，達(dá)20個(gè)基點(diǎn)；二為撥備釋放后，撥備覆蓋率依然可以保持一個(gè)很高的水平，達(dá)228.44%。

“雖然該行三季度撥備支出較二季度有所增加，但信貸成本仍然低于0.1%；同時(shí)，撥備覆蓋率繼續(xù)上升。如果興業(yè)銀行在第四季度核銷一些不良貸款，那么不良貸款將在年底繼續(xù)有很大改善，使利潤大幅超出預(yù)期。”齊魯證券分析師表示。

此外，興業(yè)銀行三季報(bào)中有一個(gè)很有趣的現(xiàn)象。該行由于跨行手續(xù)費(fèi)及其他手續(xù)費(fèi)支出同比增加，導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金支出與去年同期比較增加了44.59%。這在一定程度上說明，對持卡人而言，興業(yè)銀行借記卡有比較大的優(yōu)惠。據(jù)了解，該行發(fā)行的自然人生家庭理財(cái)卡無論是本地跨行取現(xiàn)，還是異地同行、跨行取現(xiàn)，均免除手續(xù)費(fèi)。這對于常常需要跨行取現(xiàn)的客戶群而言，的確非常實(shí)惠。

興業(yè)銀行大堂經(jīng)理劉小姐對記者說：“雖然興業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)沒有大銀行多，但同樣可以保證客戶取現(xiàn)的便利。”

浦發(fā)銀行 無需“輸血”資本充足率最高

2009年前三季度浦發(fā)銀行凈利潤同比增長4.53%，實(shí)現(xiàn)撥備前利潤154.94億元，同比增長6.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為102.90億元，同比增長4.53%。攤薄每股凈收益為1.17 元，每股凈資產(chǎn)7.37 元。

第三季度，浦發(fā)銀行中間業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持較快增長，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入5.04億元，同比增長11.93%。

國泰君安分析師伍永剛表示：雖然浦發(fā)銀行又在定向增發(fā)提升了資本充足水平，但核心資本仍有待提高。經(jīng)過三季度的定向增發(fā)，浦發(fā)銀行三季度末的資本充足率和核心資本充足率分別環(huán)比上升至10.16%和6.76%。

民生銀行 扶助小微企業(yè)“商貸通”收益良好

民生銀行今年前三季度的凈利潤達(dá)到102.01億元，比去年同期增長18.11%，每股收益0.54元。第三季度單季民生銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤28.27億元，每股收益0.15元。

民生銀行三季報(bào)顯示，該行第三季度利息凈收入86.15億元，以量補(bǔ)價(jià)的效果基本實(shí)現(xiàn)。民生銀行稱，事業(yè)部改革帶來的貸款溢價(jià)能力提升和小微企業(yè)融資產(chǎn)品“商貸通”的貸款溢價(jià)，使得凈利差提升明顯。

據(jù)悉，“商貸通”作為當(dāng)前民生銀行零售銀行業(yè)務(wù)的主攻方向,其風(fēng)險(xiǎn)較高，收益率高于普通的零售貸款產(chǎn)品近15%-20%,截至目前資產(chǎn)質(zhì)量仍保持良好。

數(shù)據(jù)顯示，該行貸款余額從6月末的9039億元下降到9月末的8935億元，減少104億元。同時(shí)，收益較低的票據(jù)貼現(xiàn)余額從6月末的1159億元下降到9月末的613億元，減少546億元，收益較高的其他貸款相應(yīng)增加，使得凈利差有了進(jìn)一步提升。

在中間業(yè)務(wù)增長方面，主要來自于信用卡業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)傭金的上升。

深發(fā)展銀行 財(cái)富管理推動(dòng)投資收益大漲624.37%

2009年深發(fā)展前三季度凈利潤36.37億元，同比增長9.66%,撥備前利潤59.16億元，同比下降2.89%，實(shí)現(xiàn)基本每股收益1.17元，年化凈資產(chǎn)收益率25.76%。

公司前三季度中間業(yè)務(wù)收入較快增長，同比增長23.10%,其中信用卡和國內(nèi)結(jié)算手續(xù)費(fèi)增長拉動(dòng)手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長17.53%，財(cái)富管理業(yè)務(wù)推動(dòng)投資收益同比也大幅增長624.37%,達(dá)到5.57億元。

國泰君安分析師伍永剛、王麗指出：深發(fā)展的按揭貸款以直接購房為主,新貸款管理辦法對按揭基本無影響，今年以現(xiàn)有房產(chǎn)為抵押貸款再購房的比較少。銀監(jiān)會(huì)最新要求出賬支付放款必須有特定的對象,對于按揭貸款而言,沒有太大影響；二套房利率政策的監(jiān)管要求從未放寬,重申政策對該銀行利差和收益影響亦有限。

中信銀行 對公業(yè)務(wù)息差回升明顯

中信銀行的息差反彈較快，主要是受益于其對公業(yè)務(wù)。三季報(bào)顯示，中信銀行前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入242.02億元，凈利潤113.95億元。數(shù)據(jù)顯示，5月份中信銀行的息差水平最低下滑至2.41%，之后一路走高，9月份已經(jīng)提高到2.73%，三季度的息差平均水平是2.61%。

齊魯證券銀行業(yè)分析師認(rèn)為，中信銀行凈息差回升顯著，最大貢獻(xiàn)來源于“貼現(xiàn)被一般性貸款置換”。三季度一般性貸款增加了1054億元，而票據(jù)被大規(guī)模置換，當(dāng)季減少了1030億元。

寧波銀行 理財(cái)產(chǎn)品收益屢上排行榜

盡管寧波銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量不多，但是收益率一直不錯(cuò)。據(jù)普益財(cái)富的理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)多月到期的理財(cái)產(chǎn)品中，寧波銀行的理財(cái)產(chǎn)品常常在收益排行榜上露臉。如匯通理財(cái)信托貸款計(jì)劃9號(hào)、11號(hào)、13號(hào)、15號(hào)實(shí)際年化收益率分別為6.00%、5.8%、5.8%和5.55%。

寧波銀行三季報(bào)顯示，公司凈利潤為3.97億元，三季度貸款凈額較年初增長62.2%，環(huán)比增長24%，作為上市的三家城商行之一，寧波銀行的中小企業(yè)貸款具有鮮明特色。

聯(lián)合證券分析師指出，寧波銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量較為平穩(wěn)，不良率由中期的0.85%下降到0.76%。不良貸款余額有所上升，主要是因?yàn)楣窘衲昙哟笮庞每I銷力度，信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了一些不良貸款。

南京銀行 跨區(qū)發(fā)展推動(dòng)貸款規(guī)模高速擴(kuò)張

三季報(bào)顯示，南京銀行前三季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤12.24億元，同比增長0.91%，其中三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤4.24億元，環(huán)比增長1.1%。

國都證券銀行業(yè)分析師指出，受益于宏觀政策及跨區(qū)發(fā)展的推動(dòng)，今年以來南京銀行貸款規(guī)模高速擴(kuò)張，這使得公司的資本充足率下降很快，9月末公司的核心資本充足率和資本充足率分別為11.63%和13.21%，分別較年初下降10.91和9個(gè)百分點(diǎn)。這一資本水平雖然尚可以支持公司資產(chǎn)規(guī)模在明年保持較快的增長，但是2011年進(jìn)一步補(bǔ)充資本的需求將非常迫切，預(yù)計(jì)公司明年很有可能啟動(dòng)增發(fā)融資以支持跨區(qū)發(fā)展的需要。

華夏銀行 中間業(yè)務(wù)有望繼續(xù)超預(yù)期

2009年前三季度華夏銀行凈利潤達(dá)26.4億元,每股收益0.53元， 同比負(fù)增長15%;三季度單季盈利9.8億,環(huán)比增長1%。凈利息收入(公布數(shù)+投資收益)同比負(fù)增長15%，環(huán)比正增長14%;凈手續(xù)費(fèi)收入同比增長了45%,為上市銀行較高水平。

華夏銀行單季凈手續(xù)費(fèi)收入同比增長45%；費(fèi)用收入環(huán)比降至43.6%。銀行卡和顧問咨詢費(fèi)保持高增長態(tài)勢，非息收入占比維持7.9%的高位。伴隨公司理財(cái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的深入以及與德意志銀行的合作加強(qiáng),中間業(yè)務(wù)有望繼續(xù)超預(yù)期。該行三季度信用成本上升，但管理層認(rèn)為后期會(huì)降低。

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