從這幾年業(yè)務發(fā)展的情況看，我們認為我們的考核指標體系還是樹立了一個很好的引導導向，所以大家看到，在2009年，我們的各項業(yè)務還是在健康發(fā)展的，我們的資產水平在提高、回報水平在提高，不良貸款率在降低，資產份額當然也在擴大，這是第一。

第二，剛才你提到我們是否過于關注規(guī)模的擴張、關注盈利水平的提高，其實這可能是某些方面的誤解，從中國銀行的情況來看，當然，我們的資產規(guī)模是比較大，現在我們的資產規(guī)模在全國大銀行里，雖然不是最靠前，但我們也達到了很大的資產規(guī)模，但我們并非只注重規(guī)模的擴張，所以你們會看到，經過這幾年的發(fā)展，中國銀行的盈利水平、盈利能力在不斷提升，2009年，我們的ROE達到了16.6%，提高了兩個百分點。

當然，如果簡單比較ROE的水平，可能會發(fā)現我們的ROE水平跟小型銀行有一定差距，但我想說的是，我們要從更長遠的趨勢來看這個問題，有些小型銀行有的年份可能增加得多一點，但有的年份，像2009年，他們可能下降了，等到他們的業(yè)績公布時你們再做評價。

另外我想告訴大家的是，中國銀行的資產結構、業(yè)務結構有自己的特點，比如我們的外幣資產所占的比重在去年是28%，2008年是33%，大家知道，外幣業(yè)務以及我們在海外的業(yè)務完全是市場化的業(yè)務，因為它的市場化程度高，而且我們所做的這些業(yè)務大部分都是在經濟發(fā)達程度比較高的國家和地區(qū)，利差水平是很低的，比如集團內中銀香港凈利差的水平就比整個集團內內地的凈利差水平低得多，這些原因，我們也不能簡單用我們的盈利水平和其它銀行的盈利水平做對比，希望大家在分析的時候也要關注到不同銀行業(yè)務結構和資產結構方面的特點。

從長遠的發(fā)展趨勢來說，我認為中國銀行是一個非常好的銀行，中國銀行的股票是很好的股票，我們選擇的代號是“3988”，就是說，從長久發(fā)展來說，是最值得投資的股票，希望大家給予我們更多的關注和信任。

謝謝。

記者：你好。你們估計今年人民幣新增的貸款會增長17%，想問一下，這個數字是基于什么標準計算出來的？可以解釋一下嗎？

另外，因為今年沒有政府的貨幣政策支持，今年國內的信貸需求相比去年是怎樣的？另外，你們說要和淡馬錫合作在國內做一些村鎮(zhèn)銀行，合作的模式是怎樣的？你們之間的股權分配比例大概是多少？

謝謝。

李禮輝：

好的。我理解，今年我國的貨幣政策還是會繼續(xù)實施“適度寬松”，但會更加強調“適度”。所以我理解今年的貨幣政策大概有兩個要點：

第一個要點是“適度”和“均衡”，第二個要點是“調整結構，“促進經濟增長方式的轉變”，從這個意義上說，今年整個信貸總量增加不會太多，大家知道，政府已經初步安排了2010年貸款的增長是7.5萬億左右。

大家看看這個數字，比2009年的接近9.6萬億少了差不多2萬億，但和2008年以及之前對比，這仍然是一個很高的數字，所以我認為這個總體增長速度應該是比較適度的。

但考慮到2010年的進出口，外向型經濟在迅速回升，還有一些在建項目需要大量資金投入以及其它方面的資金需求，而且我們看到，PPI的指數也在上升，所以我認為在2010年，信貸的需求仍然會很旺盛，總體的信貸增長基本還是會平衡，但信貸的供求關系可能會比較緊張。

在這種情況下，中國銀行是這樣安排的：今年的貸款增長肯定會低于2009年，具體是增長17%或是多少，我們會根據市場變化的情況、根據資本充足率、貸存比的情況和客戶的實際需求做適當調節(jié)，但肯定會低于2009年，很抱歉不能在這里給你說具體數字。

第二，剛才你提到了我們跟淡馬錫在村鎮(zhèn)銀行的合作，我們希望雙方合資的比例基本對等。第二，我們希望能夠成立一個合資的控股公司，通過這個控股公司再到各地去設村鎮(zhèn)銀行，在各地設的村鎮(zhèn)銀行主要應該由我們控股公司持有股份，在有些地區(qū)，我們也歡迎當地政府以及其它方面有小比例的投入，我們認為這種方式可能比較適合中國現在的市場情況，也有助于我們提升村鎮(zhèn)銀行的管理水平和經營水平，能夠做到很好地控制風險，又能夠很好地發(fā)展業(yè)務。

謝謝您。

記者：我是來自第一財經日報的。董事長和行長的薪水較往年都有將近一半幅度的下降，請問這是為什么？

李禮輝：

謝謝你的關心。

銀行高管的薪酬本身也是整個銀行薪酬體系中的重要組成部分，我們認為，就國有控股的商業(yè)銀行來說，應該建立市場化的激勵和約束并行的薪酬機制，這樣有利于推動銀行更長久的發(fā)展。

最近財政部、銀監(jiān)會等其它一些國家機構作出了一些這方面的監(jiān)管規(guī)定，我理解，一方面這會限制銀行高管的薪酬水平，我很感謝你的關心，但我不認為我們的薪酬水平會降低那么多，也許會小幅度降低，也許會基本持平，肯定不會少那么多，我們的工作也挺辛苦的(笑)。

第二，它規(guī)定了基本年薪和績效年薪的比例，績效年薪不能超過基本年薪的三倍。

第三，它規(guī)定延遲支付的比例在40-60%的區(qū)間，就我們中國銀行來說，我們也有這方面的比例規(guī)定，只是這個比例規(guī)定現在跟銀監(jiān)會、財政部所做的規(guī)定稍微有點差異，我們會按照上面的規(guī)定進一步調整這方面的具體制度。

另外我理解，這次的制度調整最終目的在于要建立一個符合國有大型商業(yè)銀行特點的業(yè)績考核制度以及在這個基礎之上銀行高管人員的薪酬制度，我們還是擁護這種制度規(guī)定的，我們認為這種制度規(guī)定有利于推進商業(yè)銀行持續(xù)、健康的發(fā)展。

謝謝您。

李行長您好，我是來自證券日報，我這里有兩個問題，第一個問題，剛才您在報告中提到了中行對于中小企業(yè)的貸款，去年，包括今年年初，城商行在地方上是專攻中小企業(yè)貸款的，我想請問一下，中行如何面對城商行在地方上的競爭？2010年，在中小企業(yè)貸款方面，中行有什么更加強大的投入？我知道之前有“創(chuàng)新工廠”這樣的模式？在2010年是否會有其它模式？

第二個問題，去年9月份，中行下面的中銀保險獲批收購恒安標準人壽50%的股權，近年來銀行控股別的金融門類企業(yè)的情況都比較普遍，包括信托、保險、證券，中行在這方面是否會在2010年有一些舉動？

謝謝。

李禮輝：

第一個問題請陳行長來回答。

陳四清：

謝謝這位記者，中小企業(yè)的貸款，現在我們不存在和城商行競爭的問題，我們把大力發(fā)展中小企業(yè)貸款作為我們企業(yè)的責任，政府有要求、社會有要求，也有融資需求，中小企業(yè)貸款難的問題一直是社會上普遍關心的問題，也是包括輿論在關心的問題，我們中行要嚴格履行社會責任，同時也要把我們的市場原則結合起來，所以我們在2009年，包括2010年我們都在強調要把中小企業(yè)貸款搞好，按照監(jiān)管部門的要求實行中小企業(yè)貸款的專門化，這是我們的亮點，引進了大馬西的專業(yè)模式“信貸工廠鉆石團隊”，通過這種方式，去年整個中小企業(yè)的貸款整整8000億，增長幅度在所有貸款中也是最多的。

相應的，我們也實行了嚴格的管理，配備了相應的機構，專門成立了中小企業(yè)團隊，在全系統(tǒng)推整個中小企業(yè)的貸款模式，從東部、中部一直到西部，我也可以告訴大家，現在效果比較好，現在中小企業(yè)的貸款不僅發(fā)展很好，資產質量也得到了保證，效益也很良好，可以這樣講，這方面是我們的亮點，我們把中小企業(yè)貸款的社會責任和我們自身的經濟效益與市場化原則結合得比較好。

謝謝。

李禮輝：

我再補充一下，2009年我們小企業(yè)的客戶是1.7萬戶，比上一年增長了5568戶，增長了50%。我們給小企業(yè)的各種信貸加在一起是1772億，增加了101億，增長129%。

2010年，我們專門優(yōu)先安排信貸資源用于支持小企業(yè)的業(yè)務發(fā)展，希望在2010年小企業(yè)信貸增長的速度要高于平均增長速度1%以上，我們已經做了安排。

另外請大家注意，陳行長一再強調，我們做小企業(yè)義務既是履行社會責任，同時也堅持商業(yè)化的原則，到目前為止，我們小企業(yè)業(yè)務的資產質量是不斷提高的。

謝謝大家。

周載群：

下面我回答關于中國銀行辦理保險業(yè)務的問題。

中國銀行確定了多元化經營，包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險三業(yè)并舉的戰(zhàn)略，長期以來，我們在辦理保險(業(yè)務)的過程中也積累了一定經驗，從90年代開始我們在香港就辦理了財險和壽險，進入本世紀以后，我們又在國內開辦了財險業(yè)務，銀行辦保險，看來會是一個趨勢，中國銀行也在積極尋找戰(zhàn)略合作，積極發(fā)行壽險業(yè)務，因為我們已經有財險業(yè)務了。

這些設想都取得了監(jiān)管部門的支持，包括銀監(jiān)會、保監(jiān)會，都給予了很大的支持。下一步我們正在跟壽險談判，現在還沒有取得一個成果，反正我們是在繼續(xù)往這方面努力。

李禮輝：

一旦有具體可公布的方案，我們會及時向各位披露。

謝謝。

記者： 我看到在09年中行的貸款大幅度增長，但凈利息收入卻有所下降，希望您能解釋一下原因。

第二個問題還是關于H股的融資計劃，此前有市場傳言說可能目前我們已經接近完成了70億美元的融資，想向您這邊求證一下。

另外對投行的選擇，有沒有確定哪家投行為我們的發(fā)行顧問？能不能透露一下這方面的進展？

李禮輝：

好的，謝謝你，我先回答你的第一個問題。

2009年中國銀行的凈利息收入1589億元，減少了41億元，減少幅度是2.49%。在這里我們進一步分析會看到，主要是外幣凈利息收入減少所造成的，去年人民幣凈利息收入1228億元，增加了137億元，增長12.58%，其中因為信貸資產規(guī)模的擴大、生息資產規(guī)模的擴大，凈利息收入增加了533億，但因為去年市場的情況，人民幣利差收入大幅度減少，因為利差收入的減少，凈利息收入減少了355億，但人民幣凈利息收入增長了12.58%，增加了137億元，外幣的凈利息收入去年是53億美元，減少了25億美元，減少幅度是32%。其中因為外幣生息資產的減少，凈利息收入減少了1億美元，因為外幣收入達幅度下降，凈利息收入減少了24億美元，各位可以看到，去年主要是因為市場因素對外幣利息收入帶來了很大影響，導致我們整個凈利息收入水平有小幅度下降，但就人民幣業(yè)務來說，我們的凈利息收入還是增加的，增加幅度超過12%，還是比較高的。

現在全球金融危機見底回升，盡管這種趨勢還比較脆弱，但我們相信在新的一年里我們所面對的經營環(huán)境會更好一些，所以我們覺得2010年的情況應該比2009年好得多，(從)最近兩三個月我們所監(jiān)測到的情況(來看)，我們的凈利息收入和去年同期比也有了明顯回升。謝謝您。

剛才你說的第二個問題是關于H股的問題，現在我們在H股上關于投行的選擇正在“選美”，可能這幾天他們正在做這方面的工作，現在還沒有確定，確定之后我們肯定會向大家公布，這是第一。

第二，剛才你說到70億美元的方案，到現在為止還沒有(具體方案)，整個H股配發(fā)、發(fā)行方案現在都正在研究制定的過程中，事情還沒有進展到你說的程度。

謝謝您。

記者：李行長你好，在去年，凈利息收入有一定下降，但我看到中間收入占營業(yè)收入中的比重是31.7%，這在同業(yè)中也是非常高的水平。想問李行長，在現在的市場環(huán)境下，去年全年都是近乎全年的低息發(fā)展，中行在今后業(yè)務發(fā)展的比重策略上，如存貸款中間業(yè)務、投資，理想狀況應該是什么樣的？

另外剛才陳行長說了，今年還要繼續(xù)挖掘中間業(yè)務新的盈利點，想問一下，中間業(yè)務的占比會不會繼續(xù)提高，會到什么樣的水平？

謝謝。

李禮輝：

在2009年我們的非利息收入是727億元，增長幅度11.79%，占比達到了31.7%，比上一年增加了2.88%，在2009年，我們的非利息收入占比提高主要的原因還是凈利息收入的下降，所以我認為，在2010年，隨著凈利息收入的回升，我們非利息收入所占的比重不大可能進一步提高，可能會維持在現在的水平或略有下降。

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