嗅覺敏感的機構(gòu)密集調(diào)研成渝 區(qū)域規(guī)劃帶來三大投資機遇

一方面是資產(chǎn)整合的加緊進行，一方面是區(qū)域規(guī)劃的加速推進，成渝板塊迎來了新一輪投資機遇。作為嗅覺敏感的機構(gòu)投資者，近期已經(jīng)紛紛走進成渝，對相關(guān)公司進行了實地走訪。

機構(gòu)密集調(diào)研成渝公司

記者獲悉，從2009年12月開始，包括基金、私募、券商在內(nèi)的各類投資機構(gòu)，就已經(jīng)云集重慶，對目標中的上市公司展開密集調(diào)研。顯然，嗅覺敏感的機構(gòu)投資者沒有放過這次機會。

《證券日報》記者對已經(jīng)披露的相關(guān)年報進行了分析，發(fā)現(xiàn)有不少公司在去年得到機構(gòu)的實地走訪。建峰化工(000950)年報顯示，公司在2009年共接待了13批機構(gòu)投資者的來訪，僅在11月份就有兩批機構(gòu)來訪。2009年11月11日，太平洋(601099)證券、西南證券(600369)走進建峰化工(000950)實地調(diào)研；2009年11月25日，華寶信托對公司生產(chǎn)經(jīng)營及戰(zhàn)略發(fā)展情況進行實地調(diào)研。同樣，渝三峽Ａ(000565)在去年11月也迎來兩批實地走訪的機構(gòu)投資者，其中2009年11月12日中金公司資產(chǎn)管理部江軍、2009年11月27日長盛基金黃瑞慶，均實地調(diào)研公司生產(chǎn)經(jīng)營情況及三峽英力項目進展情況。四川美豐(000731)在去年下半年迎來了四批機構(gòu)投資者的造訪，2009年8月4日新世紀(002280)基金管理有限公司的李東，8月25日中信證券(600030)劉旭明、北京和聚投資李澤剛、上海證券謝曙光，9月15日江南證券盧全治，11月5日日本第一生命保險相互會社劉容、中銀國際證券張金暉，這些機構(gòu)均對公司經(jīng)營狀況、發(fā)展規(guī)劃等進行實地考察。

盡管有的公司沒有披露年報，但其接待結(jié)構(gòu)投資者造訪的消息不絕于耳。重慶啤酒(600132)相關(guān)人士告訴記者，去年12月份就有十幾家機構(gòu)前來調(diào)研，其中包括上投摩根基金、大成基金、南方基金、華創(chuàng)證券、北京的兩家基金和深圳的一些私募基金公司。今年1月16日，國內(nèi)某大型券商更是組織了來自全國的50多位機構(gòu)投資者聯(lián)合考察重慶資本市場，他們將眼光鎖定在重組并購等預(yù)期的成渝公司身上。

成渝公司拉大重組戰(zhàn)線

1月14日，重慶市市長黃奇帆在重慶市國資會議上表示要攻堅國有集團整體上市，按照規(guī)劃，到2012年，除少數(shù)特殊行業(yè)外，所有市屬重點國企將全部上市。從時間表考慮，太極系的整合在2010年應(yīng)該啟動。至此，一直被市場關(guān)注的"太極系"重組終于有了新的進展。對于重慶市來說，太極系的最佳處理方式是所有資產(chǎn)整合至太極集團(600129)，將桐君閣(000591)和西南藥業(yè)(600666)的殼資源出讓給其他需要上市的國企。在此情況下，太極集團(600129)的主業(yè)得到增強，而出讓殼資源的收益對其資產(chǎn)負債表有明顯改善，公司業(yè)績將大幅上升。

2月初，又有市場傳聞，"重慶太極系的三家醫(yī)藥上市公司資產(chǎn)整合已進展得比較快，但與上藥系合并后注銷2家上市公司不同，重慶太極系下屬的桐君閣(000591)和西南藥業(yè)(600666)在醫(yī)藥類資產(chǎn)合并于太極集團后，殼資源將可能轉(zhuǎn)讓于其他重慶本地企業(yè)。"同時，在該傳聞中，甚至還提及國內(nèi)一家排名三甲的券商名字，介紹說目前正是由該券商在做重組相關(guān)事宜。記者注意到，這一傳言與桐君閣（2009年11月23日公告，未來三個月內(nèi)不存在重大資產(chǎn)重組事項）的承諾期限尚不足三個月。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，重組是大勢所趨，對于債務(wù)累累的太極集團來說，公司也希望通過賣殼從而獲得一定的收益來改善財務(wù)狀況。

其實，不僅僅是"太極系"，成渝公司的重組戰(zhàn)線正逐漸拉長。據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，目前成渝板塊股價在11元以下的個股有30只，當中重慶鋼鐵(601005)、四維控股(600145)、涪陵電力(600452)、三峽水利(600116)均有重組概念，未來股價潛在上升空間較大；而股價在11元到20元之間的品種中，重慶路橋(600106)、渝開發(fā)(000514)、太極系三公司(桐君閣、太極集團、西南藥業(yè))以及重慶港九(600279)也有明確的資產(chǎn)重組預(yù)期，后市仍值得關(guān)注。

區(qū)域規(guī)劃帶來三大投資機遇

比照上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)打造的重慶"兩江新區(qū)"，目前正由國家有關(guān)部門加緊論證，有望近期獲國務(wù)院批準。確切消息顯示，國家部委成渝經(jīng)濟區(qū)聯(lián)合調(diào)研組正分成若干小組赴四川、重慶進行實地調(diào)研，時至2月28日，重慶市長黃奇帆會見了調(diào)研組部分成員，并介紹重慶相關(guān)情況。國家發(fā)改委地區(qū)司司長范恒山當時還表示，成渝經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃是國家重大戰(zhàn)略決策，調(diào)研組將綜合各方面意見，做出高水平的規(guī)劃，體現(xiàn)出國家的戰(zhàn)略要求。這一舉措將為四川和重慶帶來新的歷史發(fā)展機遇，成為我國經(jīng)濟增長的第四極。

具體分析顯示，成渝經(jīng)濟區(qū)具有與長三角、珠三角、京津冀等經(jīng)濟區(qū)不同的區(qū)域特點和不同的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特色。公開資料顯示，初步確定的成渝經(jīng)濟區(qū)，包括重慶"1小時經(jīng)濟圈"和渝東北相關(guān)地區(qū)共31個區(qū)縣以及四川省的15地市，是西部經(jīng)濟基礎(chǔ)最好、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮膮^(qū)域。

有業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，成渝經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃出臺，將給區(qū)域內(nèi)的相關(guān)企業(yè)帶來重大的投資機遇，投資者可從三個方面把握機會。一是基建類公司，新區(qū)的開發(fā)需要大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，此類公司率先受益，比如重慶路橋(經(jīng)營"三橋兩路"，資產(chǎn)優(yōu)良、收入穩(wěn)定、業(yè)績良好，現(xiàn)金流充沛)、四川路橋(施工領(lǐng)域具有明顯的競爭優(yōu)勢(310368)，享受四川省境內(nèi)交通基建項目的特許經(jīng)營權(quán))等；二是房地產(chǎn)公司，參考上海浦東新區(qū)的模式，經(jīng)濟區(qū)開發(fā)后將帶動其土地價格的升值，在經(jīng)濟區(qū)內(nèi)有土地儲備的公司將會受益，比如渝開發(fā)(重慶唯一的房地產(chǎn)A股上市公司，區(qū)域龍頭優(yōu)勢地位明顯)；三是政府重點扶持的企業(yè)，畢竟經(jīng)濟區(qū)建成運營后，一些主要產(chǎn)業(yè)將會得到政府扶持，比如四川成渝(所屬路產(chǎn)在四川省高速公路網(wǎng)規(guī)劃中處于核心位置，受到國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略和成渝綜合改革實驗區(qū)試點兩大特殊政策的明確支持)、重慶港九(600279)(是我國內(nèi)陸地區(qū)首個保稅港區(qū)，也是首個采取"水港＋空港"的保稅港區(qū))等。（證券日報）

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