摩根士丹利“大義滅親” 香港檢方受理有史以來最高級別的內(nèi)幕交易案———

“被告九項(xiàng)內(nèi)幕交易罪和一項(xiàng)唆使他人進(jìn)行內(nèi)幕交易罪全部成立。”

聽到法官無情的宣判，坐在被告席中的杜軍面色慘白。

此刻，這位摩根士丹利前董事總經(jīng)理可能在思考接下來將面對的牢獄生活，也可能頭腦中正不停閃過N個(gè)“如果”——如果不貪小利，如果當(dāng)初留在北京，如果……

顯然，人生沒有如果。

杜軍成為2008年7月香港首次有內(nèi)幕交易者被定罪以來，經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)調(diào)查后被裁定內(nèi)幕交易罪名成立的第十名違規(guī)者。這也是香港檢方有史以來受理的最高級別的內(nèi)幕交易案。

-曾經(jīng)的美麗人生

據(jù)北京青年報(bào)，杜軍是北京人，本科就讀于南京國際關(guān)系學(xué)院，后留學(xué)美國，畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)國際關(guān)系學(xué)院。在2001年加入摩根士丹利之前，他曾經(jīng)就職于香港美林證券。東窗事發(fā)時(shí)，杜軍名片上的職位級別為“董事總經(jīng)理”。

這是一份非常漂亮的人生履歷表。 連與他共事過的同行都十分艷羨，“不到四十歲就升任董事總經(jīng)理，在投行界算是春風(fēng)得意的了?！币虼?，投行業(yè)內(nèi)對杜軍的行為十分不解。

“杜軍為人伶俐，頗得客戶信任?！币晃煌抡f。

相關(guān)資料顯示，案發(fā)之前，杜軍作為摩根士丹利亞洲區(qū)固定收益部董事總經(jīng)理，年薪為145萬元。而其于2004年至2006年間所分得花紅分別為190萬美元、280萬美元及230萬美元。

-到底被誰揭發(fā)？

2007年5月，杜軍的美麗人生被一份舉報(bào)信改寫。摩根士丹利向香港證監(jiān)會(huì)實(shí)名舉報(bào)了杜軍的內(nèi)幕交易行為。而關(guān)于摩根士丹利是如何發(fā)現(xiàn)杜軍的內(nèi)幕交易行為目前有多個(gè)版本。接近杜軍的人士透露，杜軍是用自己的名字在摩根士丹利開戶做股票交易，買賣中信資源的股票， 其行為最終被摩根士丹利公司內(nèi)部的監(jiān)測系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)。也有人稱，杜軍是被摩根士丹利內(nèi)部人員揭發(fā)。

據(jù)一位前摩根士丹利投行人士透露，在員工入職時(shí)，摩根士丹利不僅會(huì)要求員工申報(bào)所持有的股票，還要求員工在規(guī)定期限內(nèi)將股票轉(zhuǎn)移至在摩根士丹利開設(shè)的賬戶，此外，員工家屬及親戚也會(huì)被要求只能在摩根士丹利開戶交易。內(nèi)部員工要交易股票時(shí)，必須先提出交易數(shù)量的申請，獲得合規(guī)部門批準(zhǔn)以后，交由摩根士丹利自己的交易員執(zhí)行。

但檢方提供的一份杜軍與摩根士丹利一名初級合規(guī)官之間的電話錄音卻顯示，后者當(dāng)時(shí)弄混了中信資源與其姊妹公司中信泰富，其后批準(zhǔn)了杜軍的交易請求。

在一次談話中，杜軍似乎有意淡化自己在爭取中信資源債券授權(quán)中發(fā)揮的作用。他告訴那名合規(guī)官，自己“僅僅”是與想“利用我(和中信)的關(guān)系”的投行同事“談了談”。他補(bǔ)充稱，“這更像是拉關(guān)系?！?

據(jù)悉，杜軍的幕后操作被發(fā)現(xiàn)后，摩根士丹利在第一時(shí)間解雇了這位公司的“老人”。

-“如繼續(xù)留京可能不會(huì)被捕”

如果此后杜軍一直留在北京，香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)就抓不到他。

杜軍是去年7月從北京抵港后，在香港國際機(jī)場被拘捕的。當(dāng)時(shí)，他并沒有意識(shí)到自己已登上了香港有關(guān)部門的“拒絕入境名單”，仍通過供本地居民使用的自動(dòng)化入境系統(tǒng)進(jìn)入香港，結(jié)果只能坐等移民機(jī)構(gòu)和警方將其逮捕。

據(jù)路透社一份報(bào)道分析，盡管香港自1997年就已成為中國的一個(gè)特別行政區(qū)，但這個(gè)前英屬殖民地與中國內(nèi)地之間并沒有引渡協(xié)議。

香港法院2008年的一份文件指出，即使是信函也很難寄到杜軍手中。杜軍當(dāng)時(shí)與父母住在北京的一所大院里，“與境外機(jī)構(gòu)的聯(lián)系受到限制?！?

對于杜軍突然返港的原因，杜軍曾向摩根士丹利表示，自己赴港是希望取回一些私人物品，其中包括一幅油畫印刷品和一臺(tái)小型空調(diào)器。

但值得關(guān)注的是，當(dāng)時(shí)，香港證監(jiān)會(huì)凍結(jié)了杜軍4650萬港元的資產(chǎn)，并對他在香港租用的住所進(jìn)行監(jiān)控，查看是否有入住跡象。參與此案的一名人士表示： “如果錢在這里，他就可能會(huì)回來取?！?

-無力的辯白

杜軍涉嫌利用內(nèi)幕消息買賣其股票從中獲利的上市公司，是中信集團(tuán)旗下的中信資源控股有限公司。

中信資源于1997年在百慕大注冊成立，是一家提供重要商品和天然資源的綜合供應(yīng)商，專注于石油業(yè)務(wù)，兼營鋁、煤、進(jìn)出口商品、錳及鐵礦業(yè)務(wù)。中信集團(tuán)公司于2004年3月成為中信資源主要控股股東，間接持有其超過52%的權(quán)益。

但對于檢方的指控，杜軍此前一直表示，“外面對我的指控是完全沒有事實(shí)依據(jù)的。我會(huì)利用法律途徑捍衛(wèi)自己的利益，還我清白。”

然而這種辯白是無力的。

一位曾與杜軍共事的投行人士表示，杜軍或許不在中信資源發(fā)債小組中，但他仍有可能獲悉中信資源發(fā)債的消息。時(shí)任摩根士丹利全球資本市場營銷部董事總經(jīng)理的威內(nèi)·賈亞拉姆發(fā)給杜軍的一封電子郵件證明這位投行人士的分析是正確的。

郵件中寫道：“拿出勇氣來，軍，拿出勇氣來。我們必須快速行動(dòng)。你可從沒做過這么大的項(xiàng)目。相信我，如果我們做成了這件事，你會(huì)賺得盆滿缽滿。1億桶，這是大宗商品史上最大規(guī)模的對沖。”

盡管杜軍的辯護(hù)律師聲稱，杜軍根本沒有讀過有關(guān)中信資源的敏感電郵，但檢方傳喚了一位黑莓專家來演示說明，杜軍留下了電子痕跡。

香港證監(jiān)會(huì)與杜軍這場角力，已糾纏兩年多。其間杜軍曾一再為自己辯護(hù)，從完全否認(rèn)十項(xiàng)指控，到盡可能減輕罪名。

-最高可判7年

最終香港區(qū)域法院判定，杜軍所掌握的資料，明顯是具體而敏感的機(jī)密資料。中信資源在2007年5月9日公布收購交易，杜軍其后賣出先前買入的1300萬股中信資源股份，獲利3340萬港元。杜軍10項(xiàng)內(nèi)幕交易罪名全部成立。

但由于控辯雙方律師就一些經(jīng)濟(jì)罰款及股價(jià)信息產(chǎn)生紛爭，杜軍判刑押后，暫定于9月18日再行判決。

根據(jù)香港《證券及期貨條例》，觸犯內(nèi)幕交易最高可獲判入獄10年及罰款1000萬港元，但經(jīng)由區(qū)域法院審理的案件，最高刑期一般為7年。

在此案之前，香港已有4宗內(nèi)幕交易案被法院定罪，被告全被判入獄，刑期最長的為法國巴黎百富勤融資前副總裁馬漢揚(yáng)，其內(nèi)幕交易聯(lián)洲珠寶股份，獲利89萬港元，被判入獄26個(gè)月。(記者　吳琳琳)

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