● 交易所：國(guó)際板的開啟不會(huì)對(duì)港交所資源進(jìn)行明顯分流

● 承銷商：海通證券正為全面收購(gòu)香港大福證券進(jìn)行商談，此役目的就是為了增強(qiáng)國(guó)際業(yè)務(wù)能力

● 企業(yè)：首批登陸國(guó)際板的企業(yè)聚焦在中國(guó)移動(dòng)、中海油、匯豐控股和紐約證交所

“工欲善其事，必先利其器。”用孔圣人的話來(lái)形容上海證券交易所(上證所)于11月23日啟動(dòng)的新一代交易系統(tǒng)再貼切不過(guò)。

“事”就是上海要建設(shè)成為國(guó)際金融中心，這要求上證所要成為一個(gè)國(guó)際化的、世界一流的交易所。此次“更新?lián)Q代”的動(dòng)作一出，立刻引起市場(chǎng)對(duì)于“國(guó)際板”進(jìn)程的猜想，也就不足為奇了。

“器”則是新一代交易系統(tǒng)的啟用。 隨著新交易系統(tǒng)的正式“起航”，一場(chǎng)引人注目的國(guó)際板“擂臺(tái)賽”也已鳴響戰(zhàn)鼓。

滬港交易所比人氣

當(dāng)市場(chǎng)聚光燈從深交所創(chuàng)業(yè)板淡出后，上證所的國(guó)際板推進(jìn)工作也加快了腳步。據(jù)上證所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，此次新一代交易系統(tǒng)成功上線，主要是為了迅速提升上證所交易系統(tǒng)的處理能力和安全性，為未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。同時(shí)，技術(shù)接口方便未來(lái)國(guó)際國(guó)內(nèi)各類參與者接入，為上證所國(guó)際化業(yè)務(wù)的拓展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

“除了開放的市場(chǎng)外，成熟先進(jìn)的技術(shù)是香港交易所吸引國(guó)外優(yōu)秀企業(yè)前來(lái)上市的原因之一?！睂?duì)于上證所這一技術(shù)更新舉動(dòng)，常年在香港券商界打拼的劉志承告訴記者：“上證所要推進(jìn)國(guó)際板，這些硬件工作必先完成。”

盡管上證所國(guó)際板尚未問(wèn)世，已有不少人士認(rèn)為，這個(gè)集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身的“胎兒”已經(jīng)開始和他的“哥哥”(香港交易所)較勁。面對(duì)未來(lái)很可能上演的人氣PK賽，香港特區(qū)財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局副局長(zhǎng)梁鳳儀在接受記者采訪時(shí)表示，“我們(上證所和港交所)是兄弟姐妹，合作大于競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)際板的開啟不會(huì)對(duì)港交所資源進(jìn)行明顯分流?！敝型馊虛岉?xiàng)目

如果說(shuō)創(chuàng)業(yè)板是中小券商的投行盛宴，那么國(guó)際板項(xiàng)目的承銷競(jìng)爭(zhēng)便可用“群雄逐鹿”來(lái)形容。

屆時(shí)，大型中資券商、合資券商和外資投行都將加入到這場(chǎng)承銷大戰(zhàn)中去。盡管目前“主戰(zhàn)場(chǎng)”尚在開辟中，但“硝煙味”已提前揮發(fā)。

國(guó)內(nèi)一家投行業(yè)務(wù)排名前列的券商投行部資深經(jīng)理告訴記者，“國(guó)際板上市費(fèi)用肯定要比目前的A股上市企業(yè)更高，對(duì)券商而言，所投入的人力物力也要更多，因其上市工作肯定要比主板企業(yè)上市更復(fù)雜?！?/p>

對(duì)這塊誘人的蛋糕，國(guó)內(nèi)任何一家有實(shí)力的大型券商都不愿意拱手讓給像高盛高華、瑞銀這樣的合資投行。上述投行經(jīng)理也表示，“論人才儲(chǔ)備，國(guó)內(nèi)大型券商并不遜于這些國(guó)際名氣較響的外資券商。既然前來(lái)A股上市，這些外國(guó)企業(yè)同樣也希望借助本土券商的人脈優(yōu)勢(shì)?！?/p>

另一方面，為了在中金、中信、高盛高華、瑞銀證券等中外大戶中分一杯羹，不少同樣具有實(shí)力的二線券商也于近期開始為國(guó)際板“綢繆”。據(jù)消息人士透露，目前海通證券正在為全面收購(gòu)香港大福證券進(jìn)行商談，海通此役的主要目的也是為了增強(qiáng)國(guó)際業(yè)務(wù)能力。

“由于國(guó)內(nèi)70%的投資港股業(yè)務(wù)都是通過(guò)大福證券，因此，海通證券在完成收購(gòu)之后，將有資格在國(guó)際板承銷業(yè)務(wù)中成為中信、中金的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?！弊C券之星總經(jīng)理洪榕表示。

紅籌外企爭(zhēng)速度

除了交易所、承銷商之間“硝煙彌漫”外，作為國(guó)際板的“主角”，誰(shuí)能成為第一個(gè)上市的“國(guó)際股”也成了中外企業(yè)“賽跑”的目標(biāo)。

據(jù)了解，目前有意到上證所國(guó)際板上市的中外企業(yè)已逾300家。早在一年前，各家企業(yè)便開始了國(guó)際板準(zhǔn)備工作。從最近的市場(chǎng)反映來(lái)看，首批登陸國(guó)際板的企業(yè)聚焦在中國(guó)移動(dòng)、中海油、匯豐控股和紐約證交所上。

中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)王建宙日前在香港“放話”稱，中移動(dòng)已經(jīng)啟動(dòng)登陸國(guó)際板籌備工作，目前進(jìn)入挑選保薦人階段。而對(duì)“國(guó)際板第一股”始終不放棄的匯豐控股，更是早早敲定中金公司與中信證券擔(dān)任其上市顧問(wèn)。

摩根大通中國(guó)證券和大宗商品部主席李晶預(yù)計(jì)，“未來(lái)6個(gè)月內(nèi)會(huì)有1只紅籌股回歸，12個(gè)月內(nèi)將有一家境外企業(yè)到A股上市。紅籌股很有可能率先試點(diǎn)在A股上市。”

上海國(guó)際金融學(xué)院院長(zhǎng)陸紅軍在接受記者采訪時(shí)表示，“推進(jìn)上證所國(guó)際板的建設(shè)，以及擴(kuò)大境外投資者的比例和規(guī)模還是上海國(guó)際金融中心建設(shè)一項(xiàng)標(biāo)志性的要素。為優(yōu)質(zhì)境外企業(yè)提供合適的國(guó)際資本平臺(tái)是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的必要條件，也是區(qū)別于國(guó)內(nèi)其他金融中心的重要特點(diǎn)?！?

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