參股期貨：EPS增厚不到0.06元

專業(yè)人士預(yù)計(jì)，股指期貨推出初期，其成交量不會(huì)很大，這幾乎是業(yè)內(nèi)的普遍預(yù)期。

華泰證券做了假設(shè)性分析：假設(shè)A股日均成交額1200億元，股指期貨交易金額為現(xiàn)貨市場(chǎng)的30%，股指期貨全年成交金額為87480億元，為2008年期貨市場(chǎng)成交額719142億元的12.16%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年期貨業(yè)的利潤(rùn)比率為0.00266%；2008年為0.00126%。在不考慮為IB券商(中間介紹業(yè)務(wù))傭金分成的情況下，假設(shè)股指期貨的利潤(rùn)比率為0.00196%(2007年和2008年期貨公司利潤(rùn)比率的平均值)，則股指期貨將為期貨行業(yè)帶來1.71億元～4.57億元的利潤(rùn)，較2008年增長(zhǎng)18%～50%。

股指期貨的推出，對(duì)絕大多數(shù)股指期貨概念股的影響依然極其微小。中國(guó)中期(000996)、中大股份(600704)、國(guó)元證券(000728)和高新發(fā)展(000628)的期貨市場(chǎng)占有率比較高，在1%以上，除上述三家外，股指期貨推出對(duì)其他股指期貨概念股的每股收益(EPS)增加值都低于0.005元；中國(guó)中期受益程度最高，達(dá)到0.0229～0.0611元。

因此，期貨公司概念股在股指期貨正式上市前僅存且必存“炒作”機(jī)會(huì)。華泰分析師魏剛說，可重點(diǎn)關(guān)注相對(duì)價(jià)值貢獻(xiàn)較高的概念股，如中國(guó)中期、高新發(fā)展和中大股份；以及估值相對(duì)較低的廈門國(guó)貿(mào)。(言 心 整理)

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