目前證券市場(chǎng)中違規(guī)開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的情況尚未杜絕，股市“黑嘴”現(xiàn)象依然時(shí)有發(fā)生。此類違法行為，主要是針對(duì)一些個(gè)人投資者缺乏證券知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、急于炒股求財(cái)?shù)男睦?，廣大投資者應(yīng)注意防范、保持警惕。

一、從“汪建中案”看“股市黑嘴”的行為模式

北京首放是一家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)。汪建中是該公司控股股東及執(zhí)行董事、經(jīng)理。汪建中利用本人及汪建祥等9人的證券賬戶進(jìn)行證券交易。2007年1月1日至2008年5月29日，北京首放在眾多知名媒體上發(fā)布咨詢報(bào)告，期間汪建中利用“先大量買入，再公開薦股，之后賣出股票”的方式買賣“工商銀行”等28只股票和權(quán)證，累計(jì)凈獲利約1.25億元。

下面以汪建中在2007-1-9至2007-1-10交易“工商銀行”為例，具體分析其交易行為的模式。

第一步 大量買入

2007年1月9日，汪建中及其實(shí)際控制的賬戶在14:44分至14:51分之間共進(jìn)行6筆買入“工商銀行”委托申報(bào)，當(dāng)日共買入約434萬股，買入均價(jià)為5.69元。

第二步 公開推薦

在大量買入了“工商銀行”的股票之后，北京首放在眾多知名網(wǎng)絡(luò)媒體上進(jìn)行個(gè)股推薦，報(bào)告中稱：“根據(jù)首放信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的監(jiān)測(cè)結(jié)果預(yù)測(cè)，未來5年工商銀行可能仍將以年復(fù)合增長30%的速度繼續(xù)高速發(fā)展。如果按照中國人壽動(dòng)態(tài)市盈率近95倍，靜態(tài)市盈率近200倍的定位水平測(cè)算，在大牛市里工商銀行中線定位在12元以上較為合理。” 而2007年1月9日“工商銀行”僅收盤于5.78元。

第三步 全部賣出

在薦股影響下，2007年1月10日，“工商銀行”以5.99元開盤，開盤價(jià)較前日收盤上漲了3.6%。汪建中賬戶在9:49至9:57進(jìn)行8筆賣出申報(bào)，當(dāng)日汪建中將之前買入的約434萬股“工商銀行”全部賣出，賣出均價(jià)為5.86元。5.69元買入，5.86元賣出，共約434萬股，將近每股0.17元的價(jià)差，收益頗豐。

可見，汪建中等“股市黑嘴”就是以“推薦前買入，推薦后賣出”的形式，通過誤導(dǎo)投資者達(dá)到操縱證券市場(chǎng)的目的，從而獲取非法收益。汪建中和北京首放的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第四項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成了 “操縱證券市場(chǎng)”行為。中國證監(jiān)會(huì)按照《證券法》第二百零三條規(guī)定，沒收汪建中違法所得約1.25億元，并處以罰款約1.25億元。同時(shí)撤銷北京首放的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。

二、防范和應(yīng)對(duì)股市“黑嘴”的三大要領(lǐng)

第一、樹立正確的投資理念。

“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。投資者在入市前應(yīng)學(xué)習(xí)并掌握證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)，了解證券產(chǎn)品的特點(diǎn)，理性評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否與投資品種的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相適應(yīng)。證券市場(chǎng)上沒有永遠(yuǎn)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，投資者切勿盲目依賴證券咨詢，而應(yīng)當(dāng)獨(dú)立思考，進(jìn)行理性的投資判斷，樹立正確的證券投資理念。

第二、掌握必要的法律法規(guī)知識(shí)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

根據(jù)《證券法》規(guī)定，從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格。投資者在接受相關(guān)證券咨詢服務(wù)前，應(yīng)登陸中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，查詢?nèi)珖鞯亟?jīng)批準(zhǔn)的合法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱、地址和聯(lián)系電話，核實(shí)機(jī)構(gòu)是否屬于合法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，并可登陸中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的注冊(cè)證券從業(yè)人員查詢欄目，核實(shí)從業(yè)人員姓名、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格、證書編號(hào)以及執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)名稱。

投資者除應(yīng)核實(shí)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的資質(zhì)之外，還應(yīng)了解法律規(guī)定的投資咨詢機(jī)構(gòu)的禁止性行為，防止被證券投資咨詢機(jī)構(gòu)非法利用。根據(jù)《證券法》規(guī)定，在業(yè)務(wù)運(yùn)行中，投資咨詢機(jī)構(gòu)禁止從事內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)行為，不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議，不得代理委托人從事證券投資，不得以任何形式承諾收益等。對(duì)于在某些電臺(tái)、電視臺(tái)或網(wǎng)站平臺(tái)中，以“漲停板”、“龍頭黑馬”、“暴漲牛股”“短線獲利至少X%”等字眼進(jìn)行薦股，投資者應(yīng)當(dāng)立刻提高警惕。

第三、積極維護(hù)自身的合法權(quán)利。

投資者發(fā)現(xiàn)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T存在上述違法行為，可向該機(jī)構(gòu)所在地證券監(jiān)管部門投訴或者舉報(bào)。如發(fā)現(xiàn)咨詢機(jī)構(gòu)或從業(yè)人員有其他違法行為，則應(yīng)及時(shí)向有關(guān)部門(如公安、工商等部門)舉報(bào)。一旦查實(shí)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將依法查處。

對(duì)涉及自身權(quán)益的投訴，投資者應(yīng)采用實(shí)名書面投訴形式，說明事情的基本經(jīng)過，被投訴對(duì)象的名稱、具體當(dāng)事人，投訴人的姓名、聯(lián)系方式、具體的投訴要求，并應(yīng)同時(shí)提供投訴人利益受到侵害的全部證據(jù)或其他有關(guān)資料。這樣，一方面可節(jié)約調(diào)查取證時(shí)間，減少調(diào)查取證難度，避免一些關(guān)鍵證據(jù)的滅失；另一方面，也便于相關(guān)部門快速受理、及時(shí)調(diào)查，有效保護(hù)投資者的權(quán)益。

在查詢相關(guān)信息時(shí)，請(qǐng)投資者記住下列網(wǎng)站域名：

中國證監(jiān)會(huì)：http://www.csrc.gov.cn

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)：http://www.sac.net.cn

上海證券交易所：http://www.sse.com.cn

深圳證券交易所：http://www.szse.cn

中國證券投資者保護(hù)網(wǎng)：http://www.sipf.com.cn

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