商報(bào)記者 崔呂萍/文 焦劍/漫畫

無論牛熊與漲跌，在有些人看來，股市里永遠(yuǎn)都有“價(jià)值洼地”。這些人不是王亞偉，更不是巴菲特，但是他們無一例外地愿意與投資者分享“內(nèi)幕消息”：任何一個(gè)利好傳聞，信手拈來就可以作為推薦股票的根據(jù)；渲染每一個(gè)所謂的負(fù)面消息，往往成為協(xié)助莊家金蟬脫殼的障眼法。

他們就是大名鼎鼎的股市“黑嘴”，2.5億元的巨額罰單也沒讓他們“沉默寡言”，更沒有讓他們停止說謊。 有一則寓言說，說謊話的人鼻子會(huì)越來越長，但這些股市“黑嘴”們，除了嘴巴越來越大之外，似乎還在繼續(xù)利用謊言將利益的雪球越滾越大……

引人深思：2.5億罰款也封不住“黑嘴”

11月20日，新華社一則《證監(jiān)會(huì)對(duì)汪建中開出億元罰單》的消息讓北京首放原老總汪建中再度成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)人物。

被稱為股市“黑嘴”的汪建中去年因借推薦股票操縱市場被證監(jiān)會(huì)沒收1.25億元違法所得，同時(shí)處罰等額罰款，但汪一直沒繳納相關(guān)費(fèi)用。2009年6月，證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行罰款，目前這兩筆共計(jì)2.5億元的款項(xiàng)已上繳國庫。

這是中國證券史上最大一筆個(gè)人罰單。人們?cè)谶駠u的同時(shí)不禁疑問，這些“黑嘴”們到底為自己斂聚了多少非法收益？

或許沒有人能確切計(jì)算出數(shù)據(jù)，但有一點(diǎn)是毋庸置疑的：在中國股市大多造富神話背后，都隱藏著內(nèi)幕交易和操縱市場者的影子。

更讓人擔(dān)心的是，雖然汪建中被處以了巨額罰款和終生禁入，并有可能被判最高10年有期徒刑，但在證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打風(fēng)面前，股市的“黑嘴”們并沒有消失，依然在大行其道。

為何存在：股民盲從助紂為虐

雖然了解江湖險(xiǎn)惡，但在機(jī)構(gòu)重磅宣傳的背景下，總有一些投資者參與到“跟莊”的隊(duì)伍中來。

按照“黑嘴”的慣用伎倆，他們通常會(huì)在合適的時(shí)機(jī)向投資者透露莊家“坐莊”的股票，但在此之前，為了博得股民的信任，“黑嘴”會(huì)先透露幾只莊家正在建倉的股票，讓投資者先享受一下數(shù)漲停的快樂。幾個(gè)回合下來，“黑嘴”便在媒體和網(wǎng)絡(luò)上名聲大噪，這個(gè)時(shí)候，再向投資者推薦莊家已經(jīng)打算出貨的股票。此時(shí)，很多前期對(duì)其懷有戒心的投資者也會(huì)放松警惕，準(zhǔn)備好資金等待進(jìn)場。但股票已經(jīng)出現(xiàn)不斷漲停的局面，散戶很難參與其中。

“莊家根本不給我們留購買的機(jī)會(huì)，我們只能眼看著股價(jià)上漲。等到漲停板打開，我們瘋狂買進(jìn)，不過這時(shí)莊家已經(jīng)早跑了，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)跌停，我們就被套住了?！痹?jīng)被“黑嘴”忽悠參與跟莊的股民張先生這樣告訴記者。這里有一個(gè)例子值得參考，就是與趙笑云同時(shí)期的另一位“黑嘴”雷力軍，他通常都是每周五閉市后才公開推薦個(gè)股，等到下周一開盤，他所推薦的個(gè)股多數(shù)出現(xiàn)漲停，然而善于總結(jié)規(guī)律的投資者都知道，他推薦的股票要么根本買不到，要么買后立刻被套牢。2007年年初，雷力軍被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為市場禁入者，五年內(nèi)不得從事任何證券業(yè)務(wù)。

而先前跟著莊家不斷買入的投資者也幸運(yùn)不到哪去，由于“黑嘴”的不斷煽動(dòng)，很多人不斷補(bǔ)倉，成本價(jià)越補(bǔ)越高，最后也會(huì)套牢。

渠道豐富：電視臺(tái)、博客、網(wǎng)站

據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士介紹，今年以來，監(jiān)管部門曝光非法機(jī)構(gòu)和非法網(wǎng)站黑名單600余個(gè)，查處非法證券投資咨詢、非法證券委托理財(cái)活動(dòng)案件60余起，對(duì)凈化市場起到了積極作用。有著股市“黑嘴”之稱的非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)已被監(jiān)管層列入重點(diǎn)整治對(duì)象。

不過，截至目前，包括電視臺(tái)和各大門戶網(wǎng)站上，專家薦股節(jié)目仍隨處可見，對(duì)于這些節(jié)目，股民的意見也非常多。

電視臺(tái)是“黑嘴”的發(fā)家之地。據(jù)記者了解，目前多個(gè)地方頻道都在上午9點(diǎn)30分之前、中午收盤后以及下午收盤后等特定時(shí)間安排了股評(píng)節(jié)目。這些節(jié)目邀請(qǐng)所謂專業(yè)分析師，對(duì)于投資者提出的大盤及個(gè)股問題予以解答，但記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多分析師利用節(jié)目平臺(tái)進(jìn)行薦股，不少股民在聽從分析師薦股后買入該股，結(jié)果被套。

“湖北省電視臺(tái)的薦股者有托兒的可能性?！苯眨簧偻顿Y者在網(wǎng)上這樣留言，據(jù)他們總結(jié)，有好幾次該電視臺(tái)分析師在早晨推薦的股票，到下午收盤時(shí)賣單很大，“很有幫助莊家出貨的可能性”，網(wǎng)友表示。

另有網(wǎng)友介紹，有些電視臺(tái)推薦的股票套住投資者，但當(dāng)他們打電話熱線參與節(jié)目時(shí)，明明已經(jīng)接通電話，但導(dǎo)播一聽他們是質(zhì)問股票為什么被套了，就馬上掐掉連線，換成下一個(gè)連線?！懊黠@是‘黑嘴’，回避我們的問題?！蹦尘W(wǎng)友表示。

也有網(wǎng)友對(duì)主流網(wǎng)站上的股評(píng)節(jié)目表示異議。在某股吧中，記者看到很多有關(guān)新浪網(wǎng)《股市在線》分析師龔偉力的言論。“我關(guān)注龔偉力有大半年了，介紹的股票只要吸進(jìn)去的就被套，真不知道怎么回事？”一位網(wǎng)友這樣表示。

與此同時(shí)，記者近日發(fā)現(xiàn)，時(shí)至年底網(wǎng)絡(luò)上各種證券咨詢信息越來越多。和傳統(tǒng)的“黑嘴”相比，發(fā)布這些信息的機(jī)構(gòu)似乎有些“業(yè)余”，他們背后已經(jīng)沒有莊家，但他們?nèi)匀辉谑┱跪_術(shù)，賺投資者的錢。

“本公司向您提供免費(fèi)內(nèi)幕消息，新開發(fā)的炒股軟件每天向您推薦三只黑馬股，不漲停不收費(fèi)，投資者買后出現(xiàn)虧損，損失點(diǎn)差由公司買單。”無論股市是漲是跌，這樣的宣傳語都會(huì)出現(xiàn)在各大網(wǎng)站、股吧以及博客之中。

這是一些軟件開發(fā)公司推銷炒股軟件的典型宣傳策略。記者在對(duì)這些公司推薦軟件的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有些公司出售的僅僅是非常普通的看盤軟件，常規(guī)的證券行情及信息都能收到，但并不具備“每天三只黑馬股提示”等功能，還有一些軟件的確能夠提示股票，但那些股票都是前一天的漲停股，對(duì)當(dāng)日交易不具備絕對(duì)的參考價(jià)值。

即便如此，為了使股民花上幾千元來買他們的產(chǎn)品，這些軟件商還是費(fèi)盡心機(jī)。在一些所謂證券咨詢公司網(wǎng)站上記者看到，網(wǎng)站在醒目位置設(shè)置專家互動(dòng)欄，每一位專家都配有照片、所在公司名稱、從業(yè)資格證書代碼等，但經(jīng)核實(shí)發(fā)現(xiàn)這些資料都是虛假的。另外，這些網(wǎng)站一般都會(huì)設(shè)置輪動(dòng)發(fā)布的公告欄，里面信息類似于“北京李女士，您匯來的3000元我們已經(jīng)收到，并已開通您的軟件賬號(hào)，從明天起您將獲得公司獨(dú)家向您推薦的漲停股”……這樣做的目的很可能是為了博取股民的信任，也來買軟件。

“黑嘴”脫身：總會(huì)狡辯全身而退

如果僅僅是“一錘子買賣”，那么充當(dāng)“黑嘴”的分析師們得到報(bào)酬后就該銷聲匿跡。但對(duì)于很多擁有從業(yè)資格的分析師來說，他們并不甘心賺一筆就走。為了留下來，更為了幫更多的“黑莊”辦事，他們必須找到一個(gè)向投資者解釋薦股失誤的理由。

“政策面的調(diào)整是他們最硬氣的借口，但股市從來不缺少‘空穴來風(fēng)’式的消息，這些消息也被他們運(yùn)用得爐火純青。”對(duì)于“黑嘴”們的伎倆，一位早先從事私募交易的業(yè)內(nèi)人士這樣表示。

按照這一邏輯，也許不少投資者已經(jīng)想到，自己在某一個(gè)交易日中經(jīng)歷過股指上漲，手中股票價(jià)格卻出現(xiàn)無征兆下跌的情況。事后發(fā)現(xiàn)，造成股價(jià)下跌的原因無非是一些無關(guān)緊要的傳聞消息。

“如果有人總是利用所掌握的信息優(yōu)勢和話語權(quán)，對(duì)一些政策或政策信號(hào)給予片面的甚至是負(fù)面的解讀，那么這些人有可能是心懷叵測，也肯定屬于監(jiān)管層嚴(yán)厲打擊的‘黑嘴’范疇。”一位專家這樣表示。

典型案例：敗走七年后重開“黑嘴”

不光如此，一些早期曾經(jīng)的“黑嘴”在消失多年后，又重出江湖了。他們成功“漂白”的經(jīng)歷顯然對(duì)打黑起的是反面作用。

近日，曾被稱為“中國薦股第一人”的趙笑云又活躍了起來，因薦股失敗而“留學(xué)”海外近七年之后，趙笑云近來頻頻出現(xiàn)在證券新聞中，重拾股評(píng)家角色。

趙笑云系原北京東方趨勢投資顧問有限公司紅極一時(shí)的股評(píng)家。2001年9月11日，趙笑云在“南北奪擂”模擬比賽中買入青山紙業(yè)，并在多家媒體上力薦該股，號(hào)稱“咬定青山不放松”。而當(dāng)日該股小幅高開后就一路下跌，換手率達(dá)到25%，收盤時(shí)股價(jià)已經(jīng)跌5%，資金大手筆出逃跡象十分明顯。此后，該股一路陰跌，從除權(quán)后8.38元一路跌至3.77元。 這一事實(shí)使得身負(fù)“莊托兒”罵名的趙笑云迅速淡出了公眾視野。

據(jù)知情人士透露，趙笑云在當(dāng)年之所以有較高的影響力，一是他懂得借助媒體(尤其是電視臺(tái))的資源，在那個(gè)財(cái)經(jīng)節(jié)目還不豐富的時(shí)代，率先讓投資者認(rèn)識(shí)了自己；二是他懂得與機(jī)構(gòu)聯(lián)手，在機(jī)構(gòu)需要出貨之時(shí)，由他來推薦相關(guān)股票，從而為機(jī)構(gòu)出貨提供便利；第三是趙笑云自己也參與機(jī)構(gòu)炒作，在自己推薦之前就大量買入，推薦之后再賣出，這一點(diǎn)與汪建中的操作方式如出一轍。

這樣的人物要回歸，很多投資者非常氣憤，雖然趙笑云曾稱“對(duì)于真正認(rèn)錯(cuò)的人，上帝是會(huì)寬恕他的”，但當(dāng)年青山紙業(yè)給投資者帶來的傷痕依舊難以撫平?！白C監(jiān)會(huì)對(duì)他的處罰太輕了，所以他才敢回來?！痹谀尘W(wǎng)站股吧中，一位網(wǎng)友這樣表示。而記者在翻閱當(dāng)年證監(jiān)會(huì)資料時(shí)發(fā)現(xiàn)，青山紙業(yè)事件之后，證監(jiān)會(huì)停止了趙笑云所在公司東方趨勢的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，停止了包括趙笑云在內(nèi)的多名公司投資咨詢?nèi)藛T的從業(yè)資格年檢，但并未對(duì)趙笑云本人進(jìn)行處罰。

“這是個(gè)暴利行業(yè)，他回來就是為了錢?！睂?duì)于趙笑云的回歸，圈內(nèi)不少人這樣說?！巴艚ㄖ锌坎倏v股價(jià)，僅僅一年多時(shí)間就賺了1.25億元，這樣豐厚的收益，很多人愿意為之鋌而走險(xiǎn)?！币晃蝗耸窟@樣表示。

業(yè)內(nèi)呼吁：建立證券欺詐賠償制度

“黑嘴”頻頻倒下，讓很多投資者萌生了維權(quán)的念頭。 德鼎投資研究所所長胡嘉對(duì)此指出，屢屢觸犯紅線的操縱股價(jià)案件，應(yīng)該催生“投資者賠償基金”出臺(tái)。

胡嘉表示，如果按照一般的刑事案件處理，受害者的財(cái)物能夠追回的是要發(fā)還受害者的。因此，北京首放的受害者應(yīng)該有權(quán)追索其被詐騙的錢財(cái)。為了斷絕那些不法人員的后路，應(yīng)建立完善的投資者保護(hù)制度?？梢詮奶幚肀本┦追砰_始，盡快建立證券欺詐賠償制度。

“最可行的辦法就是將汪建中等繳納的罰款合在一起，建立賠償基金。對(duì)凡是能夠確認(rèn)的受害者，可先行支付賠償金?！焙芜@樣表示。

但是，從實(shí)際情況看，目前中國股市中個(gè)人投資者維權(quán)異常艱難，其中最難掌握的就是“黑嘴”幫助莊家圈錢的證據(jù)。

“投資股市本來是想賺錢，就因?yàn)槁犃恕谧臁瘋兊暮鲇?，結(jié)果本金不保，股民這樣的遭遇著實(shí)令人同情。但在我們看來，股民因?yàn)樨澙范爮膭e人的意見炒股，本來就應(yīng)該為此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。”對(duì)此，有過多年證券業(yè)律師從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的鄭名偉這樣表示。

“銀行在百姓心目中的地位很重要，但就連銀行發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品都強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)買者自負(fù)，相比之下，股價(jià)漲跌更難以把握，為什么你要對(duì)分析師的話言聽計(jì)從呢？”鄭名偉表示。

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“黑嘴”吸金術(shù)五步驟

為什么“黑嘴”屢禁不絕呢？答案只有一個(gè)：利益。

據(jù)知情人士透露，在“黑嘴”這個(gè)行當(dāng)中，只要進(jìn)來了，除非東窗事發(fā)，否則沒有人愿意出去。留住他們的是高額的利潤，但其實(shí)他們獲利的方式非常簡單，可以看做是一個(gè)單向無循環(huán)的利益鏈條。

這一鏈條大致分為五個(gè)環(huán)節(jié)，最先是“黑莊”或者私募機(jī)構(gòu)選定股票秘密進(jìn)駐。這個(gè)環(huán)節(jié)是最為隱秘的，被其選中的上市公司多半流通盤較小，易于控制，但即便如此，建倉也并非一蹴而就，一般會(huì)經(jīng)歷多個(gè)交易日，買盤悄然增大，最終達(dá)到能夠控制股價(jià)的比例。

第二步是引起市場關(guān)注，“黑莊”此時(shí)會(huì)不惜代價(jià)拉升股價(jià)，制造多個(gè)漲停板。一般在這種情況下，投資者利用任何一種看股軟件都能發(fā)現(xiàn)這只異動(dòng)股，媒體也會(huì)監(jiān)測到這一情況。

第三步，“黑嘴”登場。他們的作用就是在市場不清楚這只股票為什么上漲的時(shí)候，拋出早已預(yù)備好的研究報(bào)告，報(bào)告中，任何一條看似利好的消息都能夠作為這只股票上漲的原因，同樣，任何一條行業(yè)內(nèi)的利好消息都是這只股票價(jià)格還將瘋漲的理由。據(jù)記者了解，曾經(jīng)有一些研究報(bào)告，將此后股價(jià)還有多少個(gè)漲停都寫了進(jìn)去，極具煽動(dòng)性。

第四步，散戶接盤。由于先期已經(jīng)看到幾個(gè)漲停板，因此只要漲停板打開，肯定會(huì)有股民追買。“黑莊”此時(shí)可以盡情出貨。

第五步，“黑莊”出貨完畢，斂金而去，股價(jià)暴跌，股民被套?！昂谧臁卑凑帐孪燃s定，獲得他應(yīng)得的報(bào)酬。一般說來，“黑莊”越貪婪，“黑嘴”收獲越大。至于分成，這是個(gè)無法量化的數(shù)據(jù)。如果莊家賺了1個(gè)億，“黑嘴”有可能得到1%，也有可能是10%左右的分成，如果“黑嘴”本身就是莊家，那分成就是100%。

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