投資策略

早報(bào)訊 中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確立了政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持基調(diào)，有望對(duì)市場(chǎng)形成支持。前期受政策不確定性影響的銀行及地產(chǎn)板塊有望逐步擺脫政策的負(fù)面影響。值得一提的是，此次會(huì)議公報(bào)超出此前市場(chǎng)預(yù)期的地方主要有兩點(diǎn)：

1.在宏觀調(diào)控方面，“要保持投資適度增長(zhǎng)，重點(diǎn)用于完成在建項(xiàng)目，嚴(yán)格控制新上項(xiàng)目”的表述比較嚴(yán)厲，顯示政府將對(duì)新建產(chǎn)能進(jìn)行控制，制造業(yè)投資可能只是平穩(wěn)增長(zhǎng)，內(nèi)需的進(jìn)一步提振將主要著力在包括房地產(chǎn)投資在內(nèi)的第三產(chǎn)業(yè)投資以及居民消費(fèi)；

2.在推進(jìn)城鎮(zhèn)化方面的表述，提到了“要把解決符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口逐步在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶作為推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要任務(wù)，放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制”。這一表述未流于口號(hào)，而是有新的具體措施(放寬戶籍限制)，意味著未來城鎮(zhèn)化，特別是縣市級(jí)城鎮(zhèn)的進(jìn)一步城市化有望解除最根本的制約——戶籍限制，這些區(qū)域的城鎮(zhèn)化有望加速。

具體到個(gè)股，早報(bào)綜合了中金、中投證券、國(guó)泰君安、德意志銀行、瑞士信貸、申銀萬國(guó)等券商和投行的最新報(bào)告，普遍的結(jié)論是，普通消費(fèi)、房地產(chǎn)等板塊無疑將獲提振。

為此，早報(bào)從上述報(bào)告中甄選如下板塊、個(gè)股以饗讀者：

●權(quán)重板塊：銀行、保險(xiǎn)、證券、地產(chǎn)以及鋼鐵等權(quán)重板塊，以及基本面改善趨勢(shì)相對(duì)確定、可能受近期數(shù)據(jù)支持的建材、機(jī)械等板塊，相對(duì)看好白酒和零售。

●城鎮(zhèn)化：包括鋼鐵、建材、房地產(chǎn)，以及在農(nóng)村地區(qū)普及率正在提升的家電、汽車等消費(fèi)品行業(yè)；關(guān)注寶鋼、鞍鋼、海螺水泥、祁連山、賽馬實(shí)業(yè)等鋼鐵、建材個(gè)股，以及青島海爾、美的電器、長(zhǎng)安汽車、福田汽車等消費(fèi)品個(gè)股面臨的交易性機(jī)會(huì)。

●房地產(chǎn)：1.全國(guó)龍頭：金地、萬科、保利；2.地方龍頭：中華企業(yè)、華發(fā)股份；3.商業(yè)地產(chǎn)：金融街、浦東金橋；4.一線城市具有土地資源的公司：冠城大通。

●農(nóng)業(yè)、零售：新華都、蘇寧電器、歐亞集團(tuán)

●戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：最重要的科學(xué)依據(jù)有三條。一是產(chǎn)品要有穩(wěn)定的市場(chǎng)需求和發(fā)展前景；二是要有良好的經(jīng)濟(jì)技術(shù)效益；三是要能帶動(dòng)一批產(chǎn)業(yè)的興起。新能源、新材料、生命科學(xué)、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)、空間海洋開發(fā)、地質(zhì)勘探等產(chǎn)業(yè)將迎來投資機(jī)會(huì)。

●醫(yī)療設(shè)備及藥物分銷

●新能源、節(jié)能減排

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2009年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議

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