-《紅周刊》記者 劉曉旭

資產(chǎn)重組看央企，央企重組看軍工。根據(jù)國資委央企重組計劃時間表，2010年年末央企將縮減至100家(目前為122家)，同時還計劃在“十二五”期間，央企數(shù)量將進(jìn)一步減少至30~50家。

隨著年末時間臨近，央企重組概念股開始出色表現(xiàn)，特別是近期航天軍工板塊中的中航工業(yè)旗下18只A股聯(lián)手上演的歲末重組大戲尤其顯眼，像中航精機(jī)已連續(xù)9個漲停，西飛國際、東安黑豹、哈飛股份、ST昌河等也是均線排列整齊、股價穩(wěn)步上漲。

中航工業(yè)系領(lǐng)跑軍工整合

對于公司股價連續(xù)9個漲停的現(xiàn)象，中航精機(jī)證券部人士認(rèn)為是公司宣布定向增發(fā)36億元整合中航工業(yè)的航空資產(chǎn)所致，“通過本次重組，中航工業(yè)所屬主要航空機(jī)電業(yè)務(wù)的經(jīng)營性資產(chǎn)及產(chǎn)品業(yè)務(wù)將注入公司。”

ST昌河(已進(jìn)行過一次資產(chǎn)注入)也因重組事件導(dǎo)致股價飆升,其證券事務(wù)代表蔡昌濱表示：“2009年第一次資產(chǎn)注入時，公司的主業(yè)由汽車轉(zhuǎn)為航電，今年進(jìn)行第二次資產(chǎn)注入后，主營將轉(zhuǎn)向航空電子業(yè)務(wù)?！?/p>

身為中航系的一員，東安黑豹卻對“將成中航系統(tǒng)下一整合目標(biāo)”的傳言進(jìn)行了澄清：“公司剛完成定向增發(fā)，不可能立即再次重組，網(wǎng)上的傳言可能是控股股東中航工業(yè)近期一系列的重組舉動導(dǎo)致大家的猜想吧！”

哈飛股份近期表現(xiàn)也非常搶眼,其董秘顧韶輝對于股價這種大幅上漲卻表示謹(jǐn)慎,他對記者表示：“雖然根據(jù)行業(yè)特點，公司軍品確認(rèn)收貨將集中在年底，但普通投資者還是要從基本面出發(fā),要有自己的價值判斷，不要盲目追漲殺跌?！?/p>

對于中航工業(yè)系旗下個股的良好表現(xiàn)，長城證券航天軍工板塊研究員喬培濤認(rèn)為中航工業(yè)系重組動作非常快，目前已有數(shù)十家公司涉及，他認(rèn)為在這些已完成重組和正進(jìn)行重組的公司中,最看好哈飛股份和ST昌河,“未來有可能成為業(yè)務(wù)板塊整體上市平臺的主要集中在哈飛股份、航空動力、中航精機(jī)和貴航股份身上。重點關(guān)注哈飛股份，預(yù)期將注入直升機(jī)資產(chǎn)，ST昌河雖然已經(jīng)完成注入，但接下來還會有一系列注入動作”。

民企軍工也沾光央企重組熱

近期央企軍工股掀起的重組熱潮也讓民企軍工股受益不淺，很多民企軍工股也跟風(fēng)上漲。

今年7月份上市的高德紅外自10月19日開始，13個交易日內(nèi)上漲了45.06%。其證券部人士表示：“投資者看好公司的原因應(yīng)該是認(rèn)為民企經(jīng)營靈活吧。目前，公司的紅外熱像儀市場比較穩(wěn)定，高端軍品占主業(yè)的50%左右，公司今年已簽訂了1.9億元的海外訂單。”

國騰電子也是今年8月份剛上市，股價最高時曾達(dá)到91.70元。據(jù)其投資管理部人士表示：“作為目前西部地區(qū)惟一獲得北斗系統(tǒng)運營服務(wù)資質(zhì)的企業(yè)，今年年度業(yè)績爭取實現(xiàn)30%以上的增長。而根據(jù)國家發(fā)改委的規(guī)劃，預(yù)計到2020年，北斗系統(tǒng)的市場規(guī)模將達(dá)到1000億元，同時，預(yù)計一旦北斗二代建成后，將成為公司新的利潤增長點。”

因重組原因，新華光從7月5日以來股價一直穩(wěn)步上漲，至今已上漲了153.40%。其證券部人士表示：“本次收購的西光集團(tuán)防務(wù)資產(chǎn)，主要包括精確制導(dǎo)武器系統(tǒng)和精確制導(dǎo)引頭，航空顯控信息裝備和地面顯控信息裝備四大產(chǎn)品系列，基本實現(xiàn)了西光集團(tuán)防務(wù)資產(chǎn)的整體上市?！?/p>

對于軍工股超預(yù)期的市場表現(xiàn)，中投證券軍工行業(yè)分析師真怡認(rèn)為：軍工股的整體表現(xiàn)目前接近瘋狂，平均市盈率高達(dá)80倍，投資者短線還是以觀望為主。但隨著“十二五”規(guī)劃中提到對高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等的支持，軍工股的行情仍將延續(xù)，但會有所分化，炒作重心將集中在重組上。她建議從兩條主線介入，“一是重組。可按照央企軍工企業(yè)整合思路明確程度和執(zhí)行難易程度排序，依次為中航工業(yè)集團(tuán)、兵器工業(yè)及兵裝集團(tuán)、航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)、電子科技集團(tuán)，關(guān)注目前明確重組預(yù)期的中航工業(yè)旗下的哈飛股份、貴航股份，兵器工業(yè)集團(tuán)旗下的新華光，航天科技集團(tuán)旗下的航天電子和中國衛(wèi)星，航天科工集團(tuán)的航天科技、航天晨光，電子科技集團(tuán)的四創(chuàng)電子等；二是可關(guān)注像國騰電子、高德紅外、川大智勝、海特高新等產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間和技術(shù)提升空間大的民企，它們機(jī)制的靈活性和未來發(fā)展前景是那些大型國企無法比擬的?！?

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