投資者懵然陷賭局

被告副總裁早知“整座建筑會(huì)倒下”

案情解碼

此次案件主要圍繞一只名為“Abacus 2007-AC1”的次按債務(wù)抵押證券(CDO)產(chǎn)品：高盛負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷(xiāo)售與包裝，收取1500萬(wàn)美元手續(xù)費(fèi)；全球最大對(duì)沖基金之一保爾森對(duì)沖基金公司參與設(shè)計(jì)產(chǎn)品，同時(shí)打賭其價(jià)值下跌，獲利10億美元，得益最大；至于其他投資者，則是輸家。

2006年中，保爾森對(duì)沖基金公司創(chuàng)辦人約翰保爾森看淡樓市前景，為總值數(shù)十億美元的高風(fēng)險(xiǎn)次按證券進(jìn)行債務(wù)違約掉期(CDS)投資，押注若證券價(jià)格下跌，將可獲得賠償。但他并未滿足，試圖擴(kuò)大利益。

隨后，保爾森向高盛支付1500萬(wàn)美元費(fèi)用，要求該行將上述證券包裝成“Abacus”。據(jù)悉，德意志銀行也有參與合作，相反，已倒閉的投行貝爾斯登則以產(chǎn)品對(duì)投資者不利為由拒絕。

高盛其后委托ACA資產(chǎn)管理設(shè)計(jì)“Abacus”，并向投資者宣稱(chēng)產(chǎn)品由第三者提供。然而，ACA和投資者均不知道保爾森竟參與沽空，變相令他們與保爾森“對(duì)賭”。高盛副總裁圖爾早在產(chǎn)品推出前，已以“整座建筑物會(huì)倒下”來(lái)形容產(chǎn)品前景。

據(jù)悉，圖爾因?yàn)殇N(xiāo)售“Abacus”有功，于2007年獲200萬(wàn)美元報(bào)酬。目前他與高盛均被起訴，不過(guò)美國(guó)證交會(huì)特別指明，其他高盛“更高層”人物也可能需為案件負(fù)責(zé)。

產(chǎn)品推出后不久，美國(guó)樓市暴跌，與“Abacus”掛鉤的證券幾乎變廢紙，投資者及ACA損失超過(guò)10億美元；相反，預(yù)早沽空的保爾森大賺10億美元。高盛則聲稱(chēng)，該行也蒙受9000萬(wàn)美元損失。

美林也涉同類(lèi)隱瞞

美國(guó)證交會(huì)控告高盛，有分析形容當(dāng)局行動(dòng)是“殺一儆百”，旨在清算金融海嘯罪魁禍?zhǔn)祝嘈盼磥?lái)或有更多金融機(jī)構(gòu)被控，包括已被美國(guó)銀行收購(gòu)的前投資銀行美林。此外，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬和民主黨近期積極推動(dòng)金融監(jiān)管改革，預(yù)料案件將成為改革一大助力。

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