華爾街應(yīng)聲大跌，“股神”巴菲特賬面損失10.2億美元

□ 本報(bào)記者 胡瀟瀅

2008年的全球金融危機(jī)令華爾街元?dú)獯髠?a href="/company/data/news/76.shtml" target="_blank">高盛在那場(chǎng)金融“浩劫”中幸運(yùn)脫逃，但近日一則對(duì)于高盛的指控，使得整個(gè)華爾街再次面臨黑暗，如被冰島火山灰籠罩一般，幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格均大跌，資金流回美元、國(guó)債市場(chǎng)。

上周五美國(guó)證券委員會(huì)(SEC)指控稱(chēng)高盛涉嫌證券欺詐，導(dǎo)致投資者損失超過(guò)10億美元。但隨后高盛發(fā)表聲明稱(chēng)，SEC采取的行動(dòng)僅與單獨(dú)的一樁交易有關(guān)，而大量的確鑿資料表明這些指控在法律和事實(shí)上都沒(méi)有依據(jù)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，如果高盛指控屬實(shí)的話，會(huì)對(duì)華爾街造成震蕩，高盛會(huì)面臨非常嚴(yán)重的處罰，“如果其他投行也存在這個(gè)問(wèn)題，那么由此產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)是最可怕的。”

高盛面臨欺詐指控

奧巴馬欲“殺一儆百”

美國(guó)證券交易委員會(huì)4月16日將高盛集團(tuán)訴上法庭，指控該集團(tuán)及其一位副總裁在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始陷入衰退時(shí)欺詐投資者，在一項(xiàng)與次貸有關(guān)的金融產(chǎn)品的重要事實(shí)問(wèn)題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞，投資者因此遭受的損失可能超過(guò)10億美元。高盛集團(tuán)當(dāng)天回應(yīng)稱(chēng)，上述指控“在法律上和事實(shí)上完全沒(méi)有依據(jù)”。

美國(guó)證交會(huì)指控稱(chēng)，高盛設(shè)計(jì)并銷(xiāo)售了一種基于住宅次貸證券表現(xiàn)的抵押債務(wù)債券(CDO)，高盛沒(méi)有向投資者透露該CDO的重要信息，特別是未向投資者披露美國(guó)大型對(duì)沖基金公司——保爾森對(duì)沖基金公司對(duì)該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。

美國(guó)證交會(huì)執(zhí)法部門(mén)主管羅伯特·庫(kù)薩米認(rèn)為：“這種產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮?！彼赋觯呤⒌腻e(cuò)誤就是一方面允許一客戶做空該金融產(chǎn)品，另一方面卻向其他投資者承諾該產(chǎn)品是由獨(dú)立客觀的第三方推出的。

受上述指控沖擊，當(dāng)日高盛股價(jià)跌幅到當(dāng)日中午12時(shí)已超過(guò)10%。對(duì)于上述指控，高盛集團(tuán)回應(yīng)稱(chēng)，證交會(huì)對(duì)該公司的欺詐指控“在法律上和事實(shí)上完全沒(méi)有依據(jù)”，該集團(tuán)將“強(qiáng)力抗辯”。

起訴高盛頗有些“殺一儆百”的意味，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬上周六稱(chēng)，如果國(guó)會(huì)不出臺(tái)更為嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，美國(guó)經(jīng)濟(jì)注定會(huì)遭遇新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。一旦高盛與證交會(huì)對(duì)簿公堂，將是自1980年代“垃圾債券大王”米爾肯內(nèi)幕交易案以來(lái)，華爾街與監(jiān)管部門(mén)的最大沖突。

郭田勇教授認(rèn)為，如果華爾街其他中小投行也存在和高盛類(lèi)似的事件，那么產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)會(huì)使得華爾街再次陷入恐慌。

金融衍生品革命迫在眉睫

國(guó)內(nèi)某大型投行負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這是美國(guó)政府打擊金融危機(jī)期間金融衍生品欺詐的一次關(guān)鍵行動(dòng)，是時(shí)候規(guī)范一下金融衍生品了。

郭田勇教授在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“高盛到底有沒(méi)有在這個(gè)CDO這個(gè)衍生品中做了手腳，我們不得而知，但既然SEC提出了指控，想必不是空虛來(lái)風(fēng)。”

郭田勇教授還表示，在美國(guó)金融危機(jī)中，金融衍生品的濫用是爆發(fā)危機(jī)一個(gè)原因，CDO和CDS等金融衍生產(chǎn)品是將一些次級(jí)抵押貸款重組后重新打包，然后再銷(xiāo)售給不同層次的投資者，“在CDO的設(shè)計(jì)中我們承認(rèn)其專(zhuān)業(yè)性，但這種打包設(shè)計(jì)以后，存在信息不對(duì)稱(chēng)，這項(xiàng)產(chǎn)品由于其專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)，只有高盛這樣的頂級(jí)投行才能做，而購(gòu)買(mǎi)方并不了解操作的背后存在風(fēng)險(xiǎn)，假如說(shuō)沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)提示的話，就會(huì)出現(xiàn)有意或無(wú)意使得買(mǎi)家蒙受損失的情況?！?/p>

一方面金融創(chuàng)新包括金融衍生品的運(yùn)用對(duì)于金融業(yè)發(fā)展確有正面作用，另一方面在復(fù)雜金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中，由于專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性程度很高，這些產(chǎn)品容易被操縱，但大多數(shù)投資者對(duì)此并不了解。

“如果既鼓勵(lì)金融衍生品的開(kāi)發(fā)，又納入到金融框架內(nèi)，提高信息透明度，權(quán)且不管高盛是否被冤屈，都是一個(gè)啟示?！惫镉陆淌谌绱吮硎?。

股神巴菲特一日蒸發(fā)十億美元

據(jù)香港《文匯報(bào)》報(bào)道，高盛早在9個(gè)月前已知道會(huì)被檢控，但一直隱瞞?！肮缮瘛卑头铺卦诮鹑诤[期間注資高盛，力挺該行“穩(wěn)健誠(chéng)信”，但16日的指控猶如甩向他的一個(gè)的大耳光，令其賬面損失10.2億美元。

除了打擊商譽(yù)，案件也可能引起投資者及客戶不滿。據(jù)報(bào)高盛去年中已接獲當(dāng)局“韋爾斯通知”，稱(chēng)將調(diào)查該金融產(chǎn)品，但一直沒(méi)有公開(kāi)案情資料。

案件消息前日傳出后，高盛股價(jià)收市急挫12.8%，市值蒸發(fā)120億美元。巴菲特前年入股高盛，獲得每股認(rèn)購(gòu)價(jià)115美元的認(rèn)股證，但受股價(jià)急挫拖累，他的認(rèn)股證市值僅剩19.9億美元。

不過(guò)，對(duì)“股神”來(lái)說(shuō)，賠錢(qián)事小，名聲受損事大。據(jù)悉，巴郡公司下月初將召開(kāi)股東大會(huì)，屆時(shí)總裁巴菲特如何解釋?zhuān)嘈攀鞘袌?chǎng)焦點(diǎn)。

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