商報(bào)記者 周洲

農(nóng)業(yè)主題投資機(jī)會(huì)來(lái)臨。昨日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室對(duì)在1月31日發(fā)布的2010年中央一號(hào)文件《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度，進(jìn)一步夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見(jiàn)》進(jìn)行了解讀。從內(nèi)容上看，此次“一號(hào)文件”再次鎖定“三農(nóng)”問(wèn)題。從2004年起，每年農(nóng)業(yè)一號(hào)文件發(fā)布后，農(nóng)業(yè)股都會(huì)迎來(lái)一輪主題投資機(jī)會(huì)，今年可能也不例外。

支持三農(nóng)力度大過(guò)去年

昨日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室對(duì)于1月31日發(fā)布的中央一號(hào)文件《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度，進(jìn)一步夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見(jiàn)》(以下稱(chēng)“一號(hào)文件”)進(jìn)行了解讀。

中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任唐仁健在昨日的國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)上表示，2010年中央財(cái)政對(duì)“三農(nóng)”的支出還有較大幅度的增長(zhǎng)，會(huì)高于整個(gè)財(cái)政支出增長(zhǎng)的幅度。

唐仁健表示，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求2010年財(cái)政增收形勢(shì)就算再?lài)?yán)峻，各級(jí)財(cái)政對(duì)“三農(nóng)”的投入還是要努力有所增加。

據(jù)了解，2009年中央財(cái)政對(duì)“三農(nóng)”的支出增長(zhǎng)幅度非常大，達(dá)到了7161億元，增加了1200億元。

“基本的趨勢(shì)和原則就是肯定還有較大幅度的增加，會(huì)高于整個(gè)財(cái)政支出增長(zhǎng)的幅度。”唐仁健說(shuō)，“這次明確提出了提高比例的要求。這次也明確提出了財(cái)政支出、預(yù)算內(nèi)固定資產(chǎn)投資、土地出讓收益都要優(yōu)先支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村?！?/p>

唐仁健表示，2010年“一號(hào)文件”的主要內(nèi)容特點(diǎn)是：穩(wěn)糧保供給、增收惠民生、改革促統(tǒng)籌、強(qiáng)基增后勁。

概括而言，“一號(hào)文件”涵蓋了農(nóng)業(yè)的四個(gè)細(xì)項(xiàng)行業(yè)，即種植業(yè)、種業(yè)、林業(yè)和畜牧業(yè)。具體來(lái)看，在種植業(yè)方面，“一號(hào)文件”提出要擴(kuò)大農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼范圍，全面提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益；在種業(yè)方面，重點(diǎn)將放在良種培育和推廣應(yīng)用上；畜牧業(yè)將推進(jìn)畜禽養(yǎng)殖一體化；在林業(yè)上將啟動(dòng)國(guó)有林場(chǎng)改革。

行業(yè)分析師認(rèn)為，本輪農(nóng)業(yè)股投資機(jī)會(huì)將出現(xiàn)在上述四個(gè)行業(yè)中的上市公司。

種、林、養(yǎng)殖業(yè)投資機(jī)會(huì)

農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師認(rèn)為，從2004-2009年“一號(hào)文件”出臺(tái)后的農(nóng)業(yè)股走勢(shì)與大盤(pán)走勢(shì)比較來(lái)看，2007-2009年農(nóng)業(yè)主題投資機(jī)會(huì)明確。隨著2010年“一號(hào)文件”的出臺(tái)，推動(dòng)新一波農(nóng)業(yè)股投資機(jī)會(huì)再度來(lái)臨。

華泰證券農(nóng)林牧漁業(yè)研究員張蕓認(rèn)為，2010年“一號(hào)文件”帶來(lái)的相關(guān)農(nóng)業(yè)股投資機(jī)會(huì)主要為：對(duì)于上市的種業(yè)公司，如登海種業(yè)(002041)、豐樂(lè)種業(yè)(000713)、隆平高科(000998)等構(gòu)成一定的利好，特別是對(duì)于具有較強(qiáng)自主研發(fā)能力的種業(yè)公司，將帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。

“養(yǎng)殖業(yè)中的獐子島(002069)、好當(dāng)家(600467)、開(kāi)創(chuàng)國(guó)際(600097)等有交易性機(jī)會(huì)?！睆埵|認(rèn)為，“隨著通脹預(yù)期的明確，家禽飼養(yǎng)業(yè)中的民和股份(002234)、圣農(nóng)發(fā)展(002299)存在一定機(jī)會(huì)；具有豐富土地資源的北大荒(600598)和亞盛集團(tuán)(600108)值得關(guān)注；另外，農(nóng)業(yè)服務(wù)企業(yè)中的中牧股份(600195)也有一定交易機(jī)會(huì)?！?/p>

在林業(yè)上市公司中，申銀萬(wàn)國(guó)農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師趙金厚認(rèn)為，吉林森工(600189)和永安林業(yè)(000663)也將受益于中央一號(hào)文件。前者具備國(guó)有林場(chǎng)改革概念，后者有造林概念。

兩會(huì)后農(nóng)業(yè)股行情或減弱

“一號(hào)文件”涉及“三農(nóng)”發(fā)展的各個(gè)方面，就農(nóng)業(yè)而言，主要是延續(xù)惠農(nóng)政策，包括擴(kuò)大農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，及繼續(xù)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)控，穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。

2010年國(guó)家將繼續(xù)加大對(duì)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村的投入力度，并規(guī)定“各級(jí)財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)的投入增長(zhǎng)幅度都要高于財(cái)政經(jīng)常性收入增長(zhǎng)幅度”，從制度上保證了農(nóng)業(yè)投入總量的持續(xù)增加。

同時(shí)，加強(qiáng)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格調(diào)控，對(duì)小麥、稻谷實(shí)行最低收購(gòu)價(jià)；對(duì)玉米、大豆、油菜籽采取臨時(shí)收儲(chǔ)；對(duì)棉花、食糖、豬肉實(shí)行調(diào)控。

可以預(yù)期，2010年中國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益繼續(xù)提升，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格總體穩(wěn)定。值得注意的是，雖然“一號(hào)文件”可能帶來(lái)相關(guān)投資機(jī)會(huì)，但這種機(jī)會(huì)的可持續(xù)性可能并不太高。

從歷史經(jīng)驗(yàn)看，每年的一、四季度都是農(nóng)業(yè)政策頻繁發(fā)布的季節(jié)，其間農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)一般總是比較好。

在2009年，農(nóng)業(yè)股漲幅總體與大盤(pán)持平，但具體來(lái)看：去年1、2月份跑贏大盤(pán)，去年3-7月份嚴(yán)重跑輸，去年8月份后又開(kāi)始逐步走強(qiáng)。

海通證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師丁頻認(rèn)為，去年農(nóng)業(yè)股的整體走勢(shì)與農(nóng)業(yè)政策頒布的時(shí)間窗口緊密相關(guān)。

丁頻認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，不少農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)攀升至危機(jī)前的水平，未來(lái)的價(jià)格上漲預(yù)期均已在股價(jià)中有所表現(xiàn)。在當(dāng)下農(nóng)業(yè)股估值不低的背景下，預(yù)計(jì)2010年農(nóng)業(yè)股的走勢(shì)將類(lèi)似2009年，即在一季度也就是“兩會(huì)”召開(kāi)之后，農(nóng)業(yè)股的行情將會(huì)逐步走弱。

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