鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 2010年11月14日，由中國(guó)股權(quán)基金協(xié)會(huì)、北京市金融工作局、北京市朝陽(yáng)區(qū)人民政府、北京股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦，國(guó)際上26家股權(quán)基金協(xié)會(huì)支持、協(xié)辦的第三屆“全球PE北京論壇”在北京國(guó)貿(mào)大酒店隆重舉行。

銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生在論壇中發(fā)表了精彩演講。蔡鄂生指出，在未來(lái)的十二五，來(lái)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，而且是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。銀監(jiān)會(huì)03年成立，到現(xiàn)在已經(jīng)8年了，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，當(dāng)時(shí)成立的時(shí)候，樹(shù)立一個(gè)比較高的監(jiān)管理念或者是監(jiān)管目標(biāo)。

以下為銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生演講實(shí)錄：

蔡鄂生：謝謝主持人。各位來(lái)賓，女士們，先生們，上午好。今天的題目是PE。既是大家關(guān)心的問(wèn)題，但是對(duì)于我們銀監(jiān)會(huì)來(lái)講，也是一個(gè)怎么去給它有一個(gè)認(rèn)識(shí)的問(wèn)題。我今天對(duì)于PE市場(chǎng)的發(fā)展，可能還講不了太多，主要還是說(shuō)說(shuō)我們銀監(jiān)會(huì)。中國(guó)有句老話叫做水能載舟，亦能覆舟。這次國(guó)際金融危機(jī)看來(lái)就把金融的兩面性已經(jīng)說(shuō)的比較清楚了。對(duì)于我們來(lái)講，金融怎么跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好地結(jié)合，并且能夠作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)更好地發(fā)揮它應(yīng)有的作用。現(xiàn)在確實(shí)是我們一個(gè)需要更加深刻認(rèn)識(shí)和思考的一個(gè)問(wèn)題。特別是針對(duì)我們中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我們的金融到底應(yīng)該怎么發(fā)展？特別在未來(lái)的十二五，來(lái)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，而且是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。銀監(jiān)會(huì)03年成立，到現(xiàn)在已經(jīng)8年了，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們當(dāng)時(shí)成立的時(shí)候，樹(shù)立一個(gè)比較高的監(jiān)管理念或者是監(jiān)管目標(biāo)。盡管在當(dāng)時(shí)這種監(jiān)管目標(biāo)要和現(xiàn)實(shí)的狀況有很大的差距，但是經(jīng)過(guò)了這幾年的努力，現(xiàn)在看來(lái)有一個(gè)比較高的要求，對(duì)于推進(jìn)改革和加強(qiáng)監(jiān)管，應(yīng)該還是有意義的。

當(dāng)然這里面，最直接的感受應(yīng)該還是我們實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展這幾年所取得的成效。銀監(jiān)會(huì)在八年當(dāng)中，主要是有這么四個(gè)結(jié)合，一個(gè)是堅(jiān)持改革創(chuàng)新和對(duì)外開(kāi)放相結(jié)合，這八年來(lái)，始終是以改革的方法和發(fā)展的視角來(lái)解決和處理銀行業(yè)存在的矛盾和問(wèn)題，著力推動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革和農(nóng)村信用社改革深化，并以此帶動(dòng)其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的改革，從根本上破除科學(xué)發(fā)展的體制機(jī)制的障礙。經(jīng)過(guò)不懈的努力，我國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)擺脫了長(zhǎng)期高風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外有人講，已經(jīng)是技術(shù)上瀕臨破產(chǎn)了，現(xiàn)在我們銀行業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的民生是很大的。

第二，堅(jiān)持加強(qiáng)外部監(jiān)管與完善內(nèi)部治理相結(jié)合。我們始終認(rèn)為有效的外部監(jiān)管是銀行業(yè)安全穩(wěn)定運(yùn)行的重要外部推力，但是關(guān)鍵在于銀行業(yè)自身公司治理的科學(xué)性和風(fēng)險(xiǎn)管控的有效性。長(zhǎng)期以來(lái)，我們按照管法人、管內(nèi)控，提高透明度的監(jiān)管理念，不斷強(qiáng)化完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)督。

第三，要堅(jiān)持微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合，危機(jī)的發(fā)生更強(qiáng)化了我們已有的認(rèn)識(shí)，保證單家機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)行，并不足以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果從微觀層面上來(lái)看，現(xiàn)在看來(lái)我們?cè)趺茨軌虮ＷC系統(tǒng)的危險(xiǎn)，這更是未來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)很重要的方面。這里面怎么更好的使我們的銀行發(fā)展更有它自己的特性？各家銀行在未來(lái)的調(diào)整當(dāng)中，不能說(shuō)個(gè)性化，也應(yīng)該是特性服務(wù)，改變一些現(xiàn)在這種趨同和同質(zhì)同類(lèi)的狀況。

第四，堅(jiān)持資本監(jiān)管與流動(dòng)性監(jiān)管相結(jié)合。剛剛結(jié)束的20國(guó)集團(tuán)峰會(huì)，批準(zhǔn)了巴塞爾3的國(guó)際新的金融改革床架，我們強(qiáng)調(diào)的監(jiān)管重點(diǎn)是一致，對(duì)于資本監(jiān)管，不僅僅是傳統(tǒng)8%的最低要求，更涉及資本構(gòu)成、質(zhì)量以及非風(fēng)險(xiǎn)敏感性的總體杠桿水平，避免銀行表外業(yè)務(wù)過(guò)度擴(kuò)張帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，我們也充分認(rèn)識(shí)銀行流動(dòng)性在市場(chǎng)繁榮時(shí)期容易被忽視，而在市場(chǎng)危機(jī)時(shí)期卻很容易導(dǎo)致銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，將新的反映壓力情景的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)納入監(jiān)管框架。這是一個(gè)方面，我們銀監(jiān)會(huì)成立以來(lái)在監(jiān)管方面的一些體會(huì)。

對(duì)于現(xiàn)在的PE來(lái)講，有沒(méi)有監(jiān)管，是不是需要監(jiān)管，我覺(jué)得這也是下一步怎么更好的來(lái)發(fā)展股權(quán)投資，也是需要思考的一個(gè)問(wèn)題。

第二部分，介紹介紹銀行業(yè)通過(guò)監(jiān)管和自身的改革所取得的一些競(jìng)爭(zhēng)力上的一些提升情況，實(shí)際上就是一些指標(biāo)。第一，風(fēng)險(xiǎn)化解取得了歷史性進(jìn)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年9月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外幣資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)90萬(wàn)億，大約相當(dāng)于2003年時(shí)的3.3倍，同期風(fēng)險(xiǎn)水平顯著下降，主要商業(yè)銀行不良貸款比例從17.9%下降到1.2%。第二，風(fēng)險(xiǎn)比例能力大幅度提高，平均資本利潤(rùn)率為19.2%。第三，公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力也邁了一個(gè)新的臺(tái)階，目前大部分商業(yè)銀行已經(jīng)逐步完善了現(xiàn)代金融企業(yè)治理要求，樹(shù)立了經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，確立了資本約束與資本推動(dòng)相結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的先進(jìn)理念。第四，國(guó)際形象明顯提升了。這個(gè)大家在一些雜志上都要求了，特別是英國(guó)2010年的銀行間雜志，全球1000家銀行按照核心資本排名，我國(guó)銀行的數(shù)量已經(jīng)由03年15家，現(xiàn)在上升到84家。其總資本占1000家銀行的9%，稅前利潤(rùn)占1000家銀行的25%。其中核心資本排名第七的工商銀行更是全球最盈利的銀行，也是現(xiàn)在市值最高的銀行。

這幾年我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，大家是有目共睹的。但是我的感覺(jué)，這里面第一性的還是我們中央國(guó)務(wù)院整個(gè)發(fā)展的戰(zhàn)略，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)這幾年快速增長(zhǎng)，在這種環(huán)境下，通過(guò)自身改革和改善內(nèi)部機(jī)制取得的。但是在未來(lái)來(lái)講，這些銀行怎么發(fā)展，包括我們的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)怎么調(diào)整，現(xiàn)在不光是直接金融和間接金融，從銀行、證券、保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，到底怎么看。銀行的資產(chǎn)90多萬(wàn)億，保險(xiǎn)待會(huì)兒陳文輝還要講。我們老說(shuō)間接金融和直接金融的結(jié)構(gòu)問(wèn)題，但是保險(xiǎn)市場(chǎng)這種總量，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的整體結(jié)構(gòu)來(lái)看，是不是也能夠反映一個(gè)問(wèn)題。現(xiàn)在我們對(duì)于現(xiàn)實(shí)需求，特別是金融創(chuàng)新到底到底怎么看，什么叫金融創(chuàng)新？創(chuàng)新什么？是創(chuàng)新只是不斷地變成貨幣的產(chǎn)品？還是去為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)需求創(chuàng)造更多多樣化的金融服務(wù)的這種服務(wù)產(chǎn)品？我覺(jué)得在現(xiàn)階段更主要的還是根據(jù)這些需求，多一些服務(wù)類(lèi)的創(chuàng)新產(chǎn)品，不要以為什么CDO、CDS才是所謂的創(chuàng)新，那固然是在金融高度發(fā)展過(guò)程當(dāng)中產(chǎn)生的新產(chǎn)品，但是就我們目前的實(shí)際情況來(lái)看，我們現(xiàn)在社會(huì)需求，特別是在小企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)以及三農(nóng)這些發(fā)展方面，他們的服務(wù)需求的多樣性，現(xiàn)在是非常高的，我們?cè)趺礉M足？通過(guò)整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)去滿足這些需求，我覺(jué)得這是我們現(xiàn)在應(yīng)該很好的思考的一個(gè)問(wèn)題。如果按照十二五規(guī)劃的整體要求來(lái)講，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式來(lái)講，作為金融整體結(jié)構(gòu)，我覺(jué)得也應(yīng)該在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中有所調(diào)整。

但是現(xiàn)在我們?cè)趺磥?lái)認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)社會(huì)當(dāng)中各類(lèi)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的發(fā)展？我還是有一點(diǎn)不太，不能說(shuō)不太明白，就是說(shuō)大家都來(lái)評(píng)論，但是到底應(yīng)該從哪個(gè)角度去認(rèn)識(shí)，去思考，來(lái)了一個(gè)東西或者是某一個(gè)行業(yè)有了一些發(fā)展，然后就說(shuō)你的發(fā)展怎么怎么樣了，影響了當(dāng)前的什么什么政策，是不是這么回事?，F(xiàn)實(shí)社會(huì)到底你認(rèn)沒(méi)認(rèn)識(shí)到這個(gè)行業(yè)發(fā)展的情況到底怎么樣。這一段社會(huì)對(duì)信托業(yè)發(fā)展，特別是所謂的銀信產(chǎn)品，說(shuō)了很多話。不能說(shuō)完全不對(duì)，但是我們?cè)趺纯创磐袠I(yè)這么多年的發(fā)展？人從小到大，還要經(jīng)過(guò)很多的歷程，就是你條件再好也免不了生病，有的可能還要生大病。生了大病就不治了？那肯定還要治。我們類(lèi)似信托公司這樣的非銀行金融機(jī)構(gòu)，它的發(fā)展歷程，時(shí)間并不短，但是它成長(zhǎng)的環(huán)境和條件，從它出生那天就不是一個(gè)完全具備的條件。然而現(xiàn)在我們倒是逐步具備了它發(fā)展的環(huán)境和條件，但是也還不是成熟的。

所以，在這個(gè)過(guò)程中，它的發(fā)展應(yīng)該是怎么去對(duì)待它，怎么去培育它。我覺(jué)得這個(gè)還是需要好好思考的。不能說(shuō)只站在某一個(gè)特定時(shí)點(diǎn)上來(lái)看待它，特定時(shí)點(diǎn)上看問(wèn)題，要根據(jù)政策導(dǎo)向去控制和調(diào)整它。但是這并不以為這它的規(guī)律發(fā)展就是這樣的，我們還是應(yīng)該按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，還是應(yīng)該按照這些機(jī)構(gòu)的規(guī)律，特別是我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，它的相適應(yīng)方面來(lái)去認(rèn)識(shí)這些事，可能更有利于我們?nèi)娴貋?lái)認(rèn)識(shí)我們現(xiàn)在的市場(chǎng)和現(xiàn)在市場(chǎng)上活躍的各類(lèi)機(jī)構(gòu)的這些發(fā)展，對(duì)它的問(wèn)題可能看得更清楚。對(duì)于它怎么做，大家都會(huì)比較一致的來(lái)去培育它。

后面這點(diǎn)是個(gè)人的看法，不對(duì)的地方，請(qǐng)大家批評(píng)指正。謝謝。

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